اهداف بازار سهام یا استوک

ونوین؛ نمادی رو به رشد و تکنیکالی با هدف ۷۳۰ تومانی/ صف خرید «ونوین» در روز منفی بازار

بررسی وضعیت عملکرد نماد ونوین، تابلوی بورس و صورت مالی دو سال اخیر می‌توان گفت که بنیاد این بانک در حال بهبود یافتن است.

پژمان مرادی _ وحید بلالی؛ بازار: بانک اقتصاد نوین(سهام عام) در مرداد ماه سال ۸۰ با سرمایه اولیه ۲۵۰ میلیارد ریال تاسیس شد که بر اساس اساسنامه آن این بانک خوصوصی در امور افتتاح و نگهداری انواع حساب و کارت‌های مجاز، تحصیل یا اعطای انواع تسهیلات و اعتبار، نقل و انتقالات وجوه، انجام کلیه عملیات ارزی، صدور انواع اعتبار اسنادی، اعتبارنامه یا تعهدنامه و گواهی سپرده، کارگزاری فی مابین بانک ها و مؤسسات مالی و اعتباری و به طور کلی انجام کلیه عملیات موضوع فعالیت بانک‌ها در چارچوب مقررات جاری کشور فعالیت می‌کند. اولین عرضه سهام این بانک در سال ۸۰ با سرمایه ۲۵۰ میلیارد ریال صورت گرفت و در طول این مدت حدود ۱۱ بازار افزایش سرمایه اهداف بازار سهام یا استوک داشته است که بیشترین آن مربوط به اردیبهشت ۹۹ با ۱۳۱.۷ درصد افزایش سرمایه از مبلغ ۱۳، ۱۳۱، ۰۰۰ میلیون ریال به مبلغ ۳۰، ۴۲۵، ۷۳۴ میلیون ریال را از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی (زمین) محقق و در تاریخ ۱۸ / ۰۴ / ۱۳۹۹ نزد اداره ثبت شرکت ها و مؤسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسید.

بانک اقتصاد نوین اولین بانک خصوصی در کشور است که حدود ۱.۸ درصد از کل سپرده‌های سیستم بانکی و حدود ۲.۴ درصد از تسهیلات این شبکه در اختیار این بانک است. ترکیب سهامداران این شرکت بسیار گسترده است و به غیر از اشخاص حقیقی با ۲۱درصد، شرکت سرمایه گذاری ساختمان گروه صنایع بهشهر تهران ۸.۷۴درصد عمده‌ترین سهامدار این بانک است، علاوه بر آن صندوق بازنشستگی کشور، شرکت گروه مالی بانک پارسیان، شرکت بانک کارآفرین و شرکت‌های مختلف از سهامداران دیگر آن هستند.

وضعیت بانکداری در ایران با توجه افزایش تحریم‌ها سبب عدم دسترسی بانک‌ها به منابع خارجی خود شده است، در کنار آن با توجه عدم توانایی دریافت کنندگان تسهیلات بانکی در پرداخت اقساط تسهیلات و در نتیجه بلوکه شدن پول بانک در داریی‌های مانند زمین و غیره سبب شده که الان وجوه نقد در چرخه بانکی با خلق پول صورت بگیرد. همچنین تورم بالا و عدم تطابق سود سپرده های بانکی با تورم کشور یکی از دلالیل کاهش سپرده گذاری در بانک ها شده است.

میزان درآمد مشاع بانک اقتصاد نوین طی آخرین گزارش مالی به مربوط به ۶ماهه ابتدای سال ۹۹ است ۱۴۷درصد رشد داشته که این میزان ناشی از سود تسهیلات پرداختی است که نسبت به سال ۹۸ حدود ۱۸۰درصد رشد داشته است. یکی از رویکردهای که در گزارش تفسیری آمده است اقدامات بانک در جهت افزایش درآمد مشاع می‌باشد. یکی از دلایل عمده افزایش درآمد تسهیلاتی این بانک رشد ۷۲درصدی میانگین مانده تسهیلات اعطای در شش ماه ابتدای سال ۹۹نسبت به مشابه سال قبل می‌باشد. همچنین در آمد حاصل از سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت ۸۹درصد رشد را نشان می‌دهد که این رشد حاصل از اهداف بازار سهام یا استوک سرمایه گذاری در اوراق خزانه می‌باشد.

صورت مالی

بر اساس جدول بالا مشاهده می‌کنید که موجودی نقدی بانک طی گزارش ۶ ماهه ابتدای سال ۹۹ نسبت به درامد سال مالی ۹۸، ۴۷درصد رشد را نشان می‌دهد، این درحالی است که طبق گزارش مالی سال ۹۸ میزان درآمد نقدی این بانک نسبت به سال ۹۷، ۴۵ درصد کاهش را نشان می‌دهد. این موضوع بیشتر ناشی از افزایش سرمایه این بانک است.

در طول شش ماهه اول سال ۹۹ تسهیلات اعطای این بانک به اشخاص غیر دولتی ۴۶درصد رشد کرده است. طبق انچه در جدول بالا امده این بانک با کاهش ۱۴درصد درآمدهای ثبات مشهود مواجه شده است. در کل مجموع درآمدهای این بانک در شش در شش ماهه ابتدای سال ۹۹ نسبت به کل سال گذشته ۴۰درصد افزایش یافته است.

مجموع میزان بدهی بدون حقوق صاحبان سهام برای دوره مالی ۶ماهه ابتدای سال ۹۹ حدود ۴۰درصد نسبت به پایان سال مالی قبل رشد داشته است که بیشتر آن ناشی از بدهی بانک به بانک‌ها و موسسات اعتباری است که نسبت به سال گذشته ۶۷۴درصد رشد را نشان می‌دهد. وضعیت صورت مالی این بانک بعد از تجدید ارزیابی وضعیت بهتری پیدا کرده است.

صورت مالی

طبق جدول بالا درآمد شرکت در دو قالب مشاع و غیر مشاع تقسیم بندی می‌شود. مجموع درامد مشاع برای ۶ ماهه سال جاری نسبت به مشابه دوره سال گذشته ۱۴۷درصد رشد کرده است که بیشتر ناشی از سود حاصل از سود تسهیلات مالی است. که سود بانک از این درآمد ۵.۳۹۳.۵۷۵ میلیون ریال بوده که این رقم در ۶ ماهه ابتدای سال ۹۸حدود ۸.۸۵۶.۸۴۲ میلیون ریال کاهش یافته بود.

همچنین جمع درآمدهای غیر مشاع برای ۶ ماهه ابتدای سال ۹۹ نسبت به مشابه سال گذشته ۶۱۹درصد رشد کرده است. در مجموع درآمد بانک برای ۶ ماهه ابتدای سال ۹۹برابر با ۲۹.۰۸۵.۸۰۶میلیون ریال بوده است. این رقم برای سال مالی ۹۸ نسبت به ۹۷ حدود ۳۰درصد رشد داشته است.

سود خالص برای ۶ماهه ابتدای سال ۹۹ که نصیب بانک شده است ۱۲.۷۲۵.۸۲۳ میلیون ریال است که رشد کمی نسبت به دوره مشابه سال قبل داشته است. این عدد برای سال مالی ۹۸ برابر ۶۰۵.۲۰۰میلیون ریال بوده که این رقم برای سال ۹۷ با زیان ۱.۹۵۹.۹۰۹ میلیون ریال بوده است.

تابلوی بورس
نماد ونوین با میانگین حجم ماهه ۸۹میلیون واحد، سهام شناور ۳۸درصد، حجم مبنای ۱۲ میلیونی، نسبت P/E ۵.۳۸ و سودآوری ۸۰۵، ارزش بازار ۱۳ هزار میلیارد تومانی و آخرین قیمت ارزش سهام ۴.۳۴۰ ریالی در تابلوی بورس ثبت شده است. میزان بازدهی و نقدشوندگی ۳ ماهه این نماد در بورس منهای ۳۴ درصد و بازده ۶ ماهه آن حدود ۱۳ درصد است. نسبت قیمت بازار ان ۳ برابر ارزش دفتر می‌باشد. بالاترین قیمت این سهم در سال جاری مربوط به ۱۹ مرداد با ۷.۳۲۰ریال بوده که بعد از ریزش بازار به پایین‌ترین رقم یعنی ۳.۸۳۰ ریال در ۶ آبان رسید.

با توجه به برخی از تغییرات متعدد و همچنین حفظ حقوق مخاطب از بیان کردن ارزندگی بودن سهم خودداری می‌کنیم. اما با توجه به وضعیت خود بانک، صورت مالی و تابلوی بورس آن می‌توان متوجه شد که بنیاد این بانک در سال جاری با توجه به تجدید ارزیابی بهبود پیدا کرده است. در کل می‌توان گفت که ونوین دارای بنیاد متوسط روبه بالا است.

تحلیل تکنیکال
ونوین امروز در وضعیت منفی بازار نیز اهداف بازار سهام یا استوک مثبت و صف خرید بود تا نشان دهد نمادی قابل اعتماد و اتکا است، این نماد در تایم فریم روزانه با حمایت تنکان به بالا پرتاب شده است

استوک استیک ونوین در تایم فریم روزانه در آستانه ورود به محدوده جذاب اشتیاق خرید است، پول هوشمند و حجم این نماد نیز در آستانه رشد قرار گرفته اند.

ونوین در تایم فریم چهارساعته به سقف استوک استیک رسیده و در این ناحیه به مقاومت مهم ابرآینده رسیده است.

ونوین در تایم فریم یک ساعته خروج پول هوشمند را نشان می دهد، در این تایم فریم به مقاومت برخورد کرده است.

ونوین در تایم فریم ۳۰ دقیقه پایانی بازار با مقاومت سرسخت سنکوی بی مواجه شده و به عقب پرتاب شده اما توانسته قیمت پایانی ۴.۵۹ را پر کند، فردا روز حساسی برای ونوین بوده و اگر بتواند مثبت باشد برای خرید جذاب خواهد شد.

ونوین در صورت مثبت ماندن در این هفته اهداف بسیار بالایی دارد که اولین آنها کسب جایگاه قیمتی سقف تاریخی خود در محدوده ۷۳۰ تومان است.

ابزار محاسبه‌ی آنلاین ناو (NAV) یک سهم

مفهوم ارزش خالص دارایی (Net Asset Value) یا به اختصار ناو (NAV) یک سهم، یکی از مفاهیم بنیادی است که در ارزش گذاریِ ذاتی سهام شرکت‌های سرمایه گذاری و هولدینگی کاربرد دارد. مفهوم ارزش ذاتیِ یک سهم در تحلیل بنیادی دارای اهمیت زیادی است که محاسبه ناو یکی از مهم‌ترین روش‌های تعیین ارزش ذاتی یک شرکت بورسی است. معمولا گفته میشود اگر قیمت روز سهمی زیر 70 درصد ناوش در حال معامله باشد آن سهم می‌تواند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری باشد.

به طور کلی ناو یک شرکت از محاسبه تفاضل ارزش تمامی دارایی‌ها و بدهی‌ها تقسیم بر تعداد سهام شرکت بدست می‌آید. اما محاسبه‌ی عملی ناو به راحتی بیان فرمول بالا نیست و پیچیدگی‌های زیادی دارد.

چرا محاسبه‌ی ناوِ یک سهم کار ساده‌ای نیست؟

اصولا شرکت‌های سرمایه گذاری در بورس حوزه فعالیت گسترده‌ای دارند و با توجه به اینکه ساختار آنها به صورتی است که از هدف اصلی شرکت که همان سرمایه گذاری است دور می‌شوند، برای محاسبه‌ی ناو آنها با مشکلات زیادی روبرو هستیم. همچنین در ایران شرکت‌های سرمایه‌گذاری بورسی الزامی به محاسبه و ارائه خالص ارزش دارایی‌های روزانه ندارند و تنها صورت ‌وضعیت ماهانه پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را ارائه می‌دهند. از طرفی اکثر شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه‌ی ما بر روی سهام شرکت‌های غیربورسی نیز سرمایه گذاری کرده‌اند و از آنجا که این شرکت‌ها در بورس حضور ندارند، نمی‌توان ارزش روز سهام آن‌ها را به ‌صورت دقیق برآورد کرد.

موضوع بعدی که کار محاسبه ناو یک سهم را سخت میکند این است که معمولاً شرکت‌های سرمایه‌گذاری به ‌جز دارایی‌های موجود در پرتفوی سرمایه‌گذاری‌های خود، دارایی‌های دیگری مثل زمین و املاک و مجوزهای متعدد دارند که این مهم می‌تواند بعضاً تأثیر بیشتری از اصل سرمایه‌گذاری‌ها در ارزش شرکت داشته باشد و محاسبه این موارد معمولا در ناو دیده نمیشود.

همه این مسائل باعث شده است که محاسبه‌ی دقیق ناو یک سهم بسیار پیچیده و یا حتی گاهی غیر ممکن باشد. بنابراین ممکن است تحلیلگران مختلف اعداد مختلفی را برای ناو یک شرکت واحد بدست بیاورند.

راه ساده و تقریبی برای محاسبه ناو

برای محاسبه ناو یک سهم روش‌های مختلفی وجود دارد. اما مطالب بالا ما را به این نتیجه می‌رساند که برای بازدهی و سرعت بیشتر در تحلیل نمادهای بورسی بهتر است ساده‌ترین و سریع‌ترین راه را برای محاسبه ناو انتخاب کنیم با درک این موضوع که این روش یک روش تقریبی است. اما یک تقریب بسیار خوب با درصد خطای کم که در ازای سرعت بخشیدن به محاسبات، میتوان از آن چشم پوشی کرد.

باید بدانید اصولا در تحلیل بنیادی اینکه ناو یک سهم برای مثال 1000 تومان باشد یا 1100 تومان خیلی اهمیتی ندارد و ناو سهم از جمله فاکتورهایی است که پیدا کردن حدودی آن کفایت می‌کند.

ما در اینجا ابزاری را در اختیار شما قرار داده‌ایم که می‌توانید به سرعت و به صورت آنلاین ناو شرکت‌های سرمایه گذاری را حساب کنید. روش پیاده سازی شده در این ابزار دقت بسیار بالایی دارد و روش مرسومی در محاسبه ناو یک شرکت سرمایه گذاری است. در ادامه به معرفی این ابزار خواهیم پرداخت.

ابزار محاسبه‌ی آنلاین ناو (NAV) سهم

همان طور که می‌دانید ناو یک شرکت سرمایه گذاری هر روز تغییر میکند (به علت تغییرات قیمت سهام شرکت‌های زیر مجموعه‌ی آن) و محاسبات ریاضیاتی زیادی را باید هر روز انجام دهید تا ناو شرکت‌های مختلف را بدست بیاورید. اما به کمک ابزار محاسبه‌ی آنلاین ناوِ سهم که به صورت اختصاصی توسط تیم سهم شناس طراحی شده است، شما می‌توانید با وارد کردن اطلاعات مورد نیاز، به سرعت ناو شرکت‌های سرمایه‌گذاری را بدست آورید. در واقع این ابزار یک ماشین حساب است که به سرعت محاسبات ریاضی مورد نیاز را انجام می‌دهد. تنها کاری که شما باید انجام دهید، وارد کردن اطلاعات مورد نیاز به این ابزار است که وقت زیادی از شما نخواهد گرفت و نیازی هم به دانستن فرمول محاسبه و عملیات ریاضی انجام گرفته نخواهید داشت.

اطلاعات مورد نیاز برای محاسبه ناو

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

در فیلد ابزار محاسبه‌ی آنلاین ناو سهم در پایین همین برگه، از شما خواسته شده که اطلاعات مربوط به 5 پارامتر را در جای مورد نظر وارد کنید که این اطلاعات شامل موارد زیر هستند:

• ارزش سرمایه گذاری بورسی
• ارزش سرمایه گذاری غیر بورسی
• جمع حقوق صاحبان سهام
• بهای تمام شده
• سرمایه ثبت شده

منبع تمامی اطلاعات مورد نیاز در سایت کدال وجود دارد. دسترسی به این اطلاعات بسیار ساده است. برای این کار مراحل ساده‌ی زیر را دنبال کنید:

به سایت کدال به نشانی codal.ir وارد شود و در قسمت جستجوی اطلاعیه‌ها نماد شرکتی را که میخواهید ناوش را محاسبه کنید وارد نمایید و بر روی آن کلیک کنید (تصویر زیر).

در مرحله بعد شما به دو گزارش “فعالیت ماهانه دوره 1 ماهه” و “گزارش صورت‌های مالی میان‌ دوره‌ای” نیاز دارید. آخرین گزارش مربوط به این دو گزارش را پیدا کنید. برای مشاهده‌ی انها روی آیکن سمت چپ “مشاهده اطلاعیه” کلیک کنید (تصویر زیر).

در گزارش مربوط به فعالیت ماهانه دوره 1 ماهه، در بخش صورت گزارش سرمایه‌گزاری‌ها، 4 اهداف بازار سهام یا استوک تا از اطلاعات مورد نیاز برای محاسبه ناو وجود دارد که در تصویر زیر مشخص شده است. در این گزارش شما به این 4 عدد نیاز دارید که باید در فیلدهای مربوطه، آنها را وارد کنید.

سپس به گزارش “صورت‌های مالی میان دوره‌ای” مراجعه کنید. در این گزارش تنها به یک عدد نیاز دارید (در تصویر زیر مشخص شده است). این عدد را نیز در فیلد مربوط به “جمع حقوق صاحبان سهام” وارد کنید.

در انتهای بر روی دکمه محاسبه ناو سهم کلیک کنید. ناو سهم محاسبه شده و برای شما نمایش داده میشود. توجه کنید اعداد در صورت های مالی بر اساس میلیون ریال درج شده است ولی شما لازم نیست آنها را تبدیل به ریال کنید. همان اعدادی را که مشاهده میکنید وارد کنید. توجه کنید اعداد اعشاری وارد نکنید و علامت , در اعداد نباشد.

استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس

امروز به یک مبحث بسیار مهم مدیریت سرمایه و پرتفو میپردازیم . موضوعی که از اهمیت بسیار زیادی اهداف بازار سهام یا استوک برخوردار است و هر فعال بازار بورس باید از آن آگاه باشد.

“خرید و فروش پله ای” ؛ بی شک بسیاری از شما این عبارت را در فضای اینترنت, کتابها یا از دیگر فعالین بازار بورس شنیده اید. ولی کمتر کسی به اهمیت واقعی این موضوع پی برده و آن را به طور صحیح در معاملات خود به کار میگیرد.

در سیگنال های خرید و تحلیل هایی که از سهام داشته ام در برخی موارد اشاره به خرید پله ای داشته ام و برخی از دوستان خواستار راهنمایی بیشتر در این زمینه شده اند. اگر به دنبال موفقیت در بازار بورس هستید نیم ساعت وقت گذاشته و مطالب این پست را بدقت مطالعه نمایید. مطمئنا در آخر کار از وقتی که گذاشته اید راضی خواهید بود. مطالب این پست حاصل چندین سال تجربه بنده و برخی از دوستان در بازار بورس تهران میباشد و به صورت ساده نوشته شده و جا دارد در صورتی که بار اول متوجه نشدید بارها مرور نمایید تا مطلب جا بیفتد.

متد های مختلفی از “ترید” به روش پله ای وجود دارند ولی ما در این مبحث دو نوع معقول و کم ریسک از این روش را برای شما تشریح میکنیم. خرید و فروش پله ای روشی است که شما باید آن را به عنوان بخشی از استراتژی معاملاتی خود به کار گیرید . این مبحث هرچند بسیار مفید و کاربردی می باشد ولی به تنهایی تمام نیازهای معاملاتی شما را برآورده نخواهد کرد و باید با دیگر اصول مدیریت سرمایه و ریسک ترکیب کنید.

اما بپردازیم به اصل موضوع , دو مدل از روش هایی “خرید و فروش پله ای” که امروز بررسی خواهیم کرد به این ترتیب اند:

۱: خرید در یک پله با رعایت حد ضرر و فروش پله ای: در این روش دوستان با روشهای متعدد (که از حوصله ی این بحث خارج است و خود چندین کتاب توضیح میخواهد) حمایت معتبر سهم را در فاز اصلاحی تحت نظر بگیرند(حداقل به میزان بازگشت ۳۸ درصد از موج صعودی) و در صورت مشاهده ی علائم برگشتی اقدام به خرید نمایند و حد ضرر سهم را یا در کف جدید ایجاد شده و یا کفی نزدیک قیمت خرید که قبلا ایجاد شده و معتبر است قرار بدهند. (این حد ضرر نباید زیاد از سهم فاصله داشته باشد و معمولا بهتر است از ۶ درصد بیشتر نباشد).

در صورتی که خرید موفقیت آمیز بود و سهم شروع به رشد نمود در فواصل معینی که سهم به آن سطوح مقاومت دارد و یا سطوح معتبر فیبونانچی که انتظار واکنش به آنها میرود اقدام به فروش و سیو سود بنمایند. فروش در دو یا حد اکثر سه پله مطلوب است .

به این صورت که پله اول در محدوده ۵ الی ۱۵ درصد رشد(با توجه به مدل و جو معاملاتی سهم گروه و شاخص کل)

پله ی دوم یک مقاومت معتبر یا یک هدف فیبونانچی که از همگرایی سطوح مختلف فیبونانچی به دست می آید یا اهداف امواج الیوت سهم .(روش های متنوع دیگری نیز وجود دارند که از حوصله بحث خارج است)

و پله ی سوم با یک حد ضرر متحرک دنبال می شود(مثلا میانگین متحرک ۸ یا ۱۳ روزه یا خطوط ابر ایچیموکو و یا شکست یک کف جزیی ایجاد شده و …) و هنگامی که کراس نزولی اسیلاتورهای “استوک” یا “دی تی” این شکست را تایید کند اقدام به فروش باقی سهام نمایید.

۲: خرید پله ی و فروش پله ای : در این روش سطوح حمایتی سهم را در ۳ یا ۴ محدوده از قبل تعیین و نشانه گذاری میکنیم. این پله ها باید با حساسیت خاصی تعیین شوند , مثلا یک حمایت خوب سهم در گذشته باشند و یا اهداف الیوتی و فیبونانچی معتبر سهم باشند. پله های اول و دوم برای کوتاه مدت و تا کف اخیر ایجاد شده(موج های جنبشی کوتاه مدت که موفق به شکست سقف جزیی نموده اند و یا اینکه رشدی مطلوب را پشت سر گذاشته اند) و پله های سوم و چهارم ترجیحا در تایم فریم هفتگی و برای میان مدت و بلند مدت تعیین گردند. پله های سوم و چهارم باید فواصل زیادی با هم و پله ای قبل داشته باشند به نحوی که در صورتی که سهم تا آخرین پله(هرچند به نظر ناممکن باشد) افت نماید میانگین قیمت خریداری شده پایین باشد تا در صورت برگشت قیمت سهم در مدت زمان کوتاه سهامدار از زیان خارج شده و معامله وارد سود شود.

در هر پله ای که خرید انجام شد و سهم شروع به رشد قیمتی نمود طبق توضیحاتی که در قسمت اول داده شد اقدام به فروش نمایید.

میانگین کم کردن با خرید پله متفاوت است اگر قرار است مثلا از سهمی ۱۰میلیون تومان خریداری شود و خرید انجام شده است وحالا این خرید نزول کرده و از حد ضرر نیز گذشته چون در مرحله اول روند سهم درست تشخیص داده نشده و سهم دچار نزول قیمت شده است پس با میانگین کم کردن در این زمان فقط سرمایه بیشتری را بخطر انداخته ودر حقیقت احتمال ضرر بیشتر خود را افزایش میدهیم پس در صورتیکه خرید کامل صورت گرفته نباید نسبت به کم کردن میانگین اقدام نمود.

اندیکاتور Stochastic RSI در تحلیل تکنیکال

امروزه تحلیل تکنیکال در میان معامله‌گران و تحلیلگران از محبوبیت بالایی برخوردار است. به همین منظور، آموزش ابزارهای تحلیل تکنیکال بسیار مهم و کاربردی است. یکی از ابزارهای کاربردی در این حوزه، اندیکاتورها هستند. در این مقاله از سری مقاله‌های آموزشی کارگزاری اقتصاد بیدار، اندیکاتور استوکاستیک RSI و جزئیات آن را بررسی می‌کنیم.

برای درک بهتر مفاهیم اندیکاتور استوکاستیک RSI در تحلیل تکنیکال ابتدا باید دو اندیکاتور استوکاستیک (Stochastic Indicator) و اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index) را جداگانه بررسی کرده و سپس به بررسی اندیکاتور استوکاستیک RSI می‌پردازیم که به عبارتی ترکیبی از این ۲ اندیکاتور است.

اندیکاتور شاخص قدرت نسبی ( (RSI

شاخص RSI که یکی از پر کاربردترین اندیکاتورهای تحلیل‌ تکنیکال در بازار‌های مالی می‌باشد، در اواخر دهه ۱۹۷۰ معرفی شد و به سرعت در بین تحلیلگران و تریدر ها، به ابزاری کلیدی در تشخیص عملکرد بازار مالی در مدت زمان مشخص تبدیل شد. این شاخص اساسا یک ابزار نوسانی با 2 محدوده بالا و پایین و یک اندیکاتور روندی مابین این محدوده ‌است که میزان و شتاب نوسانات قیمتی را اندازه‌گیری و به طور کلی گرایش مومنتوم بازار (Momentum) را تجزیه و تحلیل می‌کند. شاخص آر اس آی می‌تواند ابزار بسیار سودمندی باشد.

اندیکاتور استوکاستیک (Stochastic Indicator)

اندیکاتور استوکاستیک در اواخر دهه ۱۹۵۰ میلادی توسط جرج لین به دنیای تحلیل تکنیکال معرفی شد. اندیکاتور استوکاستیک با سنجش ارتباط میان قیمت پایانی (بسته شدن) سهم و بازه قیمتی آن‌ را در طی تایم فریم مشخص، شتاب روند قیمتی بازار یا سهم مورد نظر را بررسی می‌‌کنند.

اندیکاتور RSI Stochastic

اندیکاتور استوکاستیک RSI در بازه‌ بین صفر تا یک یا صفر تا صد نوسان و حرکت می‌کند. زمانی که برای فرمول‌های شاخص‌های قدرت نسبی (RSI) از فرمول اسیلاتور استوکاستیک (Stochastic) بهره بگیریم، این اندیکاتور به‌ وجود می‌آید.

اندیکاتور استوکاستیک RSI ، اندیکاتوری حساس‌تر نسبت به تغییرات است. چرا که ساختار این اندیکاتور استوکاستیک به گونه‌ای تنظیم شده است که بجای بررسی کلی تغییرات قیمت، به عملکرد تاریخی یک سهم توجه کند و همین فاکتور باعث می‌گردد سیگنال‌های بیشتری نسبت به دیگر اندیکاتور‌ها صادر شود.

در همین راستا برخی از تحلیل‌گران از استوکاستیک RSI میانگین متحرک می‌گیرند تا این حساسیت بیش از حد و ناپایداری را کم و کارایی اندیکاتور استوکاستیک RSI را افزایش دهند. برای مثال گرفتن میانگین متحرک ۱۲ روزه از استوکاستیک RSI باعث می‌شود اندیکاتور هموارتر و ثابت‌تری را داشته باشیم. لازم به ذکر است که پلتفرم‌ معاملاتی اقتصاد بیدار امکان اعمال یک اندیکاتور روی اندیکاتور دیگر را در اختیار معامله‌گران قرار داده است.

فرمول محاسبه RSI Stochastic

می‌توان گفت هنگامی که ۲ بار از قیمت مشتق بگیرید، Stochastic RSI خواهید داشت. به زبانی دیگر، خروجی Stochastic RSI دو مرحله از قیمت سهم مورد نظر فاصله دارد. این باعث می‌شود که استوکاستیک RSI در زمان‌هایی با قیمت اصلی سهام همخوانی نداشته باشد. با توجه به تعداد بالای سیگنال‌های تولید شده توسط استوکاستیک RSI ، اگر آن را به همراه سایر اندیکاتور‌ها استفاده کنید، کارایی‌اش افزایش خواهد یافت.

MIN و MAX کمترین و بیشترین مقدار RSI در ۱۴ دوره اخیر است.

روش‌های معاملاتی با اندیکاتور RSI Stochastic

به منظور انتخاب اندیکاتور Stochastic RSI در پلتفرم کارگزاری اقتصاد بیدار (مطابق شکل زیر) باید از قسمت اندیکاتورها ، اندیکاتور Stochastic RSI را انتخاب کنید.

در گام بعدی قبل از اقدام به خرید یا فروش باید به مقادیر این اندیکاتور که در پایین چارت قرار دارد، دقت شود. اندیکاتور استوکاستیک RSI برای تعیین نقاط ورودی و خروجی بالقوه و همچنین برای شناسایی نقاط بازگشتی قیمتی، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

سیگنال خرید

زمانی که مقدار اندیکاتور استوکاستیک RSI ، 0.8 یا 80 و بالاتر باشد (در برخی از پلتفرم‌ها بازه 0 تا 1 و در بعضی دیگر 0 تا 100 است )، در تحلیل تکنیکال این‌ را سیگنال خرید تلقی کرده و انتظار دارید سهم یا بازار با روند صعودی همراه باشد.

سیگنال فروش

زمانی که مقدار اندیکاتور استوکاستیک RSI 0.2 ، یا 0 2 و پایین‌تر باشد (در برخی از پلتفرم‌ها بازه 0 تا 1 و در بعضی دیگر 0 تا 100 است ) ، در تحلیل تکنیکال این‌ را سیگنال فروش تلقی کرده و انتظار دارید سهم یا بازار با روند نزولی همراه باشد.

تحلیل خط میانگین در اندیکاتور RSI Stochastic

اعداد نزدیک به 50 یا 0.5 می‌توانند نگرش مفیدی به معامله‌گران دهند. برای مثال هنگامی که خط میانگین در بازه انتخابی مثل حمایت عمل می‌کند و خط استوکاستیک RSI به‌تدریج افزایش یافته و به 80 نزدیک می‌شود، در این حالت میتوان انتظار روندی مثبت را برای سهم مورد نظر داشت.

در مقابل هنگامی که خط میانگین در بازه انتخابی مثل مقاومت عمل می‌کند و خط استوکاستیک RSI به تدریج کاهش یافته و به 20 نزدیک می‌شود، در این حالت می‌توان انتظار روندی منفی را برای سهم مورد نظر داشت.

یکی دیگر از کاربرد‌های اندیکاتور استوکاستیک RSI ، شناسایی واگرایی (Divergence) است. حرکت قیمت یک سهم در خلاف جهت اندیکاتور یا سایر داده‌ها را واگرایی می‌نامیم. واگرایی نشان‌دهنده ضعیف‌شدن خط روند فعلی قیمت و در بعضی زمان‌ها بیانگر تغییر جهت قیمت است.

تفاوت RSI و RSI Stochastic

اندیکاتور RSI نسبت به استوکاستیک RSI ، اندیکاتور کندتری است و حساسیت کمتری دارد، در نتیجه سیگنال‌های معاملاتی کمتری صادر می‌کند.

حساس‌تر بودن استوکاستیک RSI دارای فواید و مضراتی هست. گاهی اوقات این سیگنال‌های خرید و فروش متعدد باعث می‌شوند تحلیلگران تصمیمات هیجانی بگیرند که همراه با سیگنال‌های اشتباه است. همان طور که بیان شد می‌توان برای اندیکاتور Stochastic RSI، میانگین متحرک اعمال کرد تا این حساسیت بیش از حد را کم کند و کارایی اندیکاتور استوکاستیک RSI را افزایش داد.

جمع‌بندی

اندیکاتور Stochastic RSI از دقیق‌ترین و کاربردترین ابزارها در تحلیل تکنیکال است که تحلیلگران برای تشخیص روند پیش‌رو از آن استفاده می‌کنند. در این مقاله به بررسی جزییات اندیکاتور استوکاستیک RSI و نحوه استفاده از آن پرداختیم. به طور کلی در تحلیل تکنیکال هنگام استفاده از اندیکاتور‌ها بهتر است به سایر الگوها و اندیکاتورها نیز توجه شود تا تحلیل صورت گرفته قابل اعتمادتر و کم ریسک‌تر باشد. شما می‌توانید برای آشنایی با سایر الگوها و اندیکاتورها در تحلیل تکنیکال، مقالات موجود در سایت اقتصاد بیدار را مطالعه بفرمایید.

آینده محتمل برای خرده فروشی پوشاک

آغاز هر سال برای هر مجموعه تولیدی فارغ از اندازه و قدمت کسب و کار، بهترین زمان برای مرور و تحلیل وضعیت موجود و برنامه ریزی برای رسیدن به وضعیت اهداف بازار سهام یا استوک مطلوب است.

با نگاهی به شرایط نه چندان دلخواه اوضاع فروش پوشاک در کشور، شاید یکی از سوالات مطرح همیشگی این باشد

که آیا این مشکلات و مصائب مختص شرایط کسب و کاری ایران است یا همه دنیا با این شرایط مواجه هستند؟

آیا فضای کسب و کار فروش پوشاک در دنیا با رکود روبرو است؟

رشد بازار جهانی خرده فروشی پوشاک چه الگویی را دنبال می کند

و پیش بینی آینده برای سرمایه گذاری های بیشتر در این صنعت امیدوارکننده است یا مایوس کننده؟

در این مطلب به طور خلاصه به آینده خرده فروشی پوشاک می پردازیم.

آمار فروش پوشاک

اگر به آمارهای فروش پوشاک در سراسر دنیا توجه کنیم،

در می یابیم که صنعت جهانی خرده‌ فروشی پوشاک در سال‌ های اخیر رشد بسیار بالایی را داشته

که این توسعه مرهون گسترش تجارت جهانی به منطقه اقیانوسیه و آسیا بوده است.

این نواحی به دلیل جمعیت زیاد، حدود ۳۶٫۸٪ از سهم کل بازار خرده فروشی پوشاک را به خود اختصاص داده‌ اند.

این توسعه طبق پیش‌ بینی‌ های انجام شده، با توسعه تکنولوژی در آسیا و موقعیت بازار کشورهای غربی بیشتر خواهد شد.

ارزش بازار این صنعت در سال ۲۰۱۵، ۱٫۲۵۴ میلیارد دلار بوده که نسبت به سال ۲۰۱۱ رشدی ۴٫۵٪ را تجربه کرده است.

اگر این عدد را با رشد بازار موبایل های هوشمند که حدود پنج درصد است مقایسه کنید به میزان و بزرگی سود این صنعت پی خواهید برد.

رشد بازار خرده فروشی در منطقه آسیا ۷٫۳‌٪ و در آمریکای شمالی ۳٫۲٪ گزارش شده است.

اگرچه در چین، رشد بازار پوشاک با سرعت کمتری بوده است اما همچنان این روند رو به‌ رشد، مخصوصا در صنعت مد سریع ادامه دارد.

در بازار چین، تولید بر روندهای مد سریع متمرکز شده است.

خرده‌ فروشان مد سریع، فاصله بین تولید و بازار را برای مشتریانی که علاقه‌ مند به پوشیدن لباس‌ های مد روز هستند

اما توان خرید مدهای گران‌ قیمت را ندارند، پر می‌ کند.

با تغییر سریع کالاهای عرضه‌شده، کمپانی‌ ها می‌توانند ارزش مالی زیادی ایجاد کنند

و مشتریان را مجبور کنند که بیشتر به فروشگاه‌ های آن ها سر بزنند.

برندها

حتی برندهای مجللی مانند «گوچی» و «بربری» در حال ورود به چنین بازارهایی هستند

و می‌خواهند از مدل کسب و کاری شرکت‌ هایی مانند «زارا» و «اچ اند ام» استفاده کنند

تا بتوانند از بازار عظیم به وجود آمده توسط این شرکت‌ ها سهمی را از آن خود کنند.

بازار اهداف بازار سهام یا استوک خرده فروشی پوشاک، شامل لباس کودک، نوزاد، رسمی، غیر رسمی، کار، روپوش و پالتو برای زنان، مردان، پسران و دختران است.

بخش لباس زنانه، پرمنفعت‌ ترین بخش بازار است که سهم درآمدی در حدود ۶۶۵ میلیارد دلار،‌ یعنی ۵۲٫۹ ارزش کل صنعت را به خود اختصاص داده است.

بخش پوشاک استوک مردانه شامل ۳۹۱ میلیارد دلار و در حدود ۳۱٫۲ ارز کل صنعت می شود.

نکته قابل توجه در بازارهای جهانی، تغییر رفتار مصرف‌ کننده و تمایل به خرید آنلاین پوشاک است.

در حالی که اندازه بازار در حال گسترش است، مشاهده می‌ شود که

فروشگاه‌ های زنجیره‌ ای بزرگ و خرده‌ فروشان اینترنتی مربوط به آن ها، بهره‌ برداری اصلی از بازار را دارند.

فروشگاه‌ های وال‌ مارت و آمازون از نمونه های اصلی این تغییر رفتار مصرف کننده هستند.

این واقعیت باعث کاهش سهم خرده فروشان سنتی در این بازار شده و سهم تجارت آنلاین از این صنعت را تا ۱۷٪ افزایش داده است.

طبق پیش بینی های مرکز تجارت جهانی روند سودآوری خرده فروشی پوشاک تا سال 2021 همچنان ادامه دارد

و با نرخ رشد سالانه در حدود ۶ درصد، یکی از سودآورترین و با ثبات ترین کسب و کارهای جهان گزارش شده است.

با مشاهده فضای حاضر و سود قابل توجهی که عاید خرده فروشان مطرح این بازار می شود،

سرمایه گذاری در این صنعت مطلوب و سودآور پیش بینی شده و شرکت های بزرگ و چندملیتی به دنبال سهم گیری از این بازار هستند.

اما چه نکاتی برای سرمایه گذاران این عرصه مهم و قابل تامل است

و برای ارزیابی میزان مطلوبیت سرمایه گذاری به چه مواردی توجه می کنند؟

بررسی بازار خرده فروشی پوشاک با استفاده از مدل پنج نیرو پورتر

برای بررسی شرایط عام هر صنعت، الگوهای متفاوتی وجود دارد

که یکی از معتبرترین مدل ها، استفاده از مدل پنج نیروی موثر پورتر است.

این مدل با بررسی قدرت پنج نیروی موثر در فضای کلان صنعت، پتانسیل و حال و هوای کلی صنعت ارزیابی می شود

و با توجه به برآیند این نیروها سرمایه گذاری و یا ادامه حیات در یک صنعت مورد مطالعه قرار می گیرد.

با استفاده از مدل پنج نیروی موثر پورتر به راحتی می توانید فضای کسب و کار خود را تحلیل کنید

و برای ورود یا خروج از یک صنعت به درستی تصمیم گیری کنید.

پورتر، دانشمند حوزه مدیریت، نظریات معروفی در زمینه مدیریت کسب و کارها ارایه کرده است.

به عقیده پورتر، پنج نیرو در شکل گرفتن فضای کسب و کار تاثیر اصلی دارند

و اگر در شرایطی قرار بگیریم که مجموع این نیروها در کم ترین مقدار باشد،

توانسته ایم موقعیتی مطلوب برای کسب و کار خود فراهم کنیم. این پنج نیرو در شکل زیر معرفی شده است.

نیروی اول: قدرت چانه زنی تامین کنندگان

در صنعت خرده فروشی پوشاک، تامین کنندگان وارد کنندگان پوشاک، کارخانه ها و کارگاه های تولیدکننده پوشاک هستند

که در کشور ما به دلیل تعداد زیاد تامین کنندگان و تولیدکنندگان، این قدرت پایین بوده

و معمولا امکان تعویض کارگاه های طرف قرارداد به سادگی میسر است.

برای بررسی قدرت چانه زنی تامین کنندگان به عواملی مانند:

تعداد تامین کنندگان، میزان تمایز بین کالاهای تولید شده و قیمت کالاها دقت می شود.

نیروی دوم: قدرت چانه زنی مشتریان

در خرده فروشی پوشاک، خریداران معمولا مصرف کنندگان نهایی هستند

که لباس شخصی خود را تهیه می کنند.

به دلیل تعداد زیاد خریداران و کم بودن میزان خرید نسبت به کل تولید معمولا قدرت چانه زنی مشتریان بسیار کم است.

میزان حیاتی بودن محصول، هزینه استفاده از کالاهای جانشین و تعداد و سایز خریداران از مواردی است که

در ارزیابی قدرت چانه زنی مشتریان مورد توجه هستند.

نیروی سوم: وضعیت رقابت در شرایط حاضر

صنعت خرده‌ فروشی پوشاک از تعداد زیادی خرده‌ فروشان مشابه و مستقل تشکیل شده است.

البته هنوز جا برای بازیگران کوچک‌ تر نیز وجود دارد. به دلیل حضور شرکت‌ های بزرگ

و کمبود نسبی تنوع در بازار، میزان رقابت بین بازیگران این صنعت در حد متوسط ارزیابی می‌ شود.

نیروی چهارم: کالاهای جانشین

کالای جانشین برای این صنعت شامل پوشاک خانگی می‌ شود.

این حجم تولید عدد قابل ملاحظه‌ ای را به خود اختصاص نمی‌ دهد.

در نتیجه تهدید ناشی از این عامل، ضعیف است. اگر هزینه تعویض برند برای مشتری زیاد باشد، قدرت کالاهای جانشین نیز کم تر می شود.

در نتیجه از نظر کالاهای جانشین تولید داخل، شرایط خطرناکی برای ورود به این صنعت مشاهده نمی شود.

نیروی پنجم: تهدید تازه واردان

موانع ورود و ملزومات نسبتا پایین سرمایه گذاری باعث ورود تاز‌ه‌ واردهای زیادی به این صنعت می‌ شود.

از طرفی به دلیل سرمایه کم مورد نیاز برای ورود به بازار، همواره تهدید ورود نیروهای تازه‌ وارد در این صنعت بالا است.

هر روزه تعداد زیادی خرده فروش پوشاک به بازار وارد، و معمولا باعث آسیب رساندن به خود و سایر فعالان بازار می شوند.

رهبران جهانی بازار خرده فروشی پوشاک

بنا به گزارش های شرکت مارکت لاین در سال ۲۰۱۷، چهار سازمان بین المللی خرده فروشی پوشاک به عنوان رهبران بازار معرفی شدند.

زارا، اچ اند ام، تی جی ایکس و گپ به ترتیب بیشترین سهم بازار در فروش حضوری و مجازی در جهان را به خود اختصاص داده اند

و در رقابتی نزدیک، به طور دایم به جذب مشتریان بیش تر و افزایش سهام خود از بازار مشغول هستند.

نکته مدیریتی

خرده فروشی پوشاک بعنوان حلقه ای مهم، تولیدکنندگان و واردکنندگان پوشاک و مصرف کنندگان را به یکدیگر متصل می کند.

کارآیی و مدل کسب و کار حساب شده، رمز موفقیت این صنعت پرسود و جذاب است.

فضای داخلی و خارجی برای ورود سرمایه گذاران با هدف ایجاد خرده فروشی پوشاک مناسب و مساعد است

با برنامه ریزی مناسب برای کالاهایی که مطابق مد و استاندارد روز باشند، با برندینگ،

جذب مناسب مشتری، ایجاد لذت در خرید برای مشتری

و با تهیه مدل کسب و کار هوشمندانه امکان سودآوری مناسبی در این صنعت فراهم است.