حرکت بورس به سمت تقاضا

فعال شدن حمایت های تکنیکال از بورس - تاثیر تورم بر بازار سهام

سرویس اقتصادی - گرچه حمایت‌های فنی از بورس فعال شده،‌ با این حال امروز در بازار شاهد خروج 40 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از نمادهای با ارزش بازار بوده‌ایم.

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از فارس - بورس اوراق بهادار تهران در روزهایی که روند مثبت به خود گرفته است، همچنان از کمبود تقاضا رنج می برد. با این وصف روندهای درونی بازار نشان از بهبود وضعیت بورس دارند.

به نظر می رسد ریزش سمت عرضه موجب غلبه تقاضا و رشد قیمت ها در بازار شده است. ناظران بازار معتقدند که قیمت ها به کف رسیده و در سطوح قیمتی فعلی فروشنده ها در بازار کم تعداد هستند. بنابراین می توان در انتظار رشد قیمت ها در معاملات امروز باشیم.

بورس از نظر بنیادی در وضعیت ارزنده ای قرار دارد و همین مساله باعث شده است، بسیاری از سهامداران در انتظار اندک بهبودی در شرایط بازار سرمایه باشند تا پول های پارک شده را وارد بورس کنند.

پس از شکست کانال نزولی 2 ماهه اخیر شاخص کل بورس در هفته گذشته، این بار شاخص کل هموزن بازار بر سطح حمایتی خود قرار گرفت تا شاخص های بورس از دیروز سبزپوش شوند. سطح حمایتی بعدی شاخص کل نیز در تراز یک میلیون و 410 هزار واحدی قرار دارد.

امروز نیز تقاضای بازار بیشتر شد و ارزش معاملات نیز اندکی بهبود یافت. تعداد نمادهای سبزپوش بیشتر شد و شاخص های بازار سهام رشد کردند.

* تورم بر بورس هم تاثیر مثبت دارد، هم منفی

رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه درباره تاثیر تورم بر بورس گفت: در شرایط تورمی، نرخ فروش محصولات شرکت های فعال در بازار سرمایه نیز افزایش یافته و بعضا سودآوری شرکت ها به لحاظ ریالی رشد می کند، بنابراین می توان گفت تورم منجر به رشد سودآوری شرکت های بورسی خواهد شد.

وی ادامه داد: تورم باعث افزایش ارزش دارایی های شرکت ها هم خواهد شد و منطقی است که تورم روی قیمت سهام تاثیر مثبت بر جای گذارد، اما اینجا هم مشکل دیگری وجود دارد و آن هم این است که شناوری سهم ها پایین بوده و حجم قابل توجهی از سهام شرکت در دست سهامداران عمده است و اگر سهامداران عمده قصد کنترل قیمت ها را داشته باشند، بازار رشد معناداری نخواهد کرد.

* رشد بی رمق شاخص های بورس

در جریان معاملات روز سه شنبه، شاخص کل بورس با افزایش 2 هزار و 418 واحدی نسبت به روز دوشنبه به رقم یک میلیون و 430 هزار و 23 واحد رسید. بازدهی این شاخص، مثبت 17 صدم درصد بوده است.

شاخص کل هم وزن بورس نیز با رشد 225 واحدی در سطح 380 هزار و 588 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز مثبت 6 صدم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس 24 واحد بالا آمد و در سطح 18 هزار و 762 واحد قرار گرفت.

* افزایش ارزش معاملات خرد در بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 17 هزار و 777 میلیارد تومان رسید. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 13 هزار و 608 میلیارد تومان بود که 76 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می دهد.

امروز ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 9 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم هزار و 968 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس 11 درصد بوده است.

* کاهش مجدد خروج پول حقیقی از بازار سرمایه

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای سی و چهارمین روز متوالی منفی شد و 198 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شدکه نسبت به روز گذشته کاهش 30 درصدی داشته است.

در معاملات روز سه شنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس)، خگستر (شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو) و وپارس (بانک پارسیان) اختصاص داشت و نمادهای فزر (پویا زرکان آق دره)، وغدیر (سرمایه گذاری غدیر(هلدینگ ))، فتوسا (تولید و توسعه سرب روی ایرانیان) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

در پایان معاملات امروز، در بخش خرید، 70 درصد خریدها توسط حقیقی ها و 30 درصد توسط حقوقی ها انجام شده است. همچنین در بخش فروش 80 درصد فروش ها توسط حقیقی ها و 20 درصد توسط حقوقی ها انجام شده است.

در بازار امروز، شاهد خروج 40 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از نمادهایی با ارزش بازار کمتر از 40 هزار میلیارد تومان و خروج 171میلیارد تومان از نمادهای با ارزش بازار بیش از 40 هزار میلیارد تومان بوده ایم.

* کاهش ارزش صف های فروش بازار سهام

در جریان معاملات روز سه شنبه، تعداد 318 نماد با رشد قیمت و 291 سهم نیز با کاهش قیمت روبرو شدند. در پایان معاملات امروز ارزش صف های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل 40 درصد کاهش یافت و به 104 میلیارد تومان رسید. ارزش صف های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 30 درصد رشد کرد و در رقم 170 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نماد آسیاتک (حرکت بورس به سمت تقاضا شرکت انتقال داده های آسیاتک)، کایزد (شرکت فرانسوز یزد) و تپمپی (شرکت پمپ سازی ایران) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد فمراد (شرکت آلومرداد)، لبوتان (گروه صنعتی بوتان )، وصنا (گروه صنایع بهشهر ایران ) تعلق داشت.

۳ دلیل ریزش بورس/ امیدواری به صعود در هفته آینده بیشتر شد

روند بورس در هفته چهارم آبان نشان می‌دهد، شاخص کل بازار سرمایه مورد یک حمایت جدی قرار گرفته است و سهامداران می‌توانند امیدوار باشند، شاخص کل وارد کانال پایین‌تر نخواهد شد.

به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری دانشجو، بورس در هفته های گذشته روند خوبی را پشت سر نگذاشت این مساله تا حدود زیادی به خروج پول از بازار سرمایه مرتبط می شود.

سیاست های انقباضی دولت جهت جبران کسری بودجه، کنترل تورم و کاهش نرخ دلار در بازار آزاد از جمله دلایل ریزش بورس در هفته های گذشته بوده اند.

در هفته چهارم آبان ماه نیز روند بورس یک حرکت نوسانی بود که نشان از رویگردانی سهامداران از سهم های شاخص ساز داشت. بازدهی منفی نمادهای کوچک بازار که خود را در شاخص کل هموزن نشان می دهد نسبت به بازدهی شاخص کل هموزن بسیار کمتر بوده است. به عبارت دیگر، در هفته گذشته بازار سرمایه روند نزولی داشت و کمترین بازدهی هفتگی شاخص کل بورس در 5 هفته اخیر ثبت شد.

شاخص کل در هفته چهارم آبان ماه، اگر چه با بازدهی منفی روبه رو شد؛ اما به نظر می رسد شاخص در نقطه مقاومت شکل گرفته در کانال 1.4 میلیون واحد راحت تر می تواند مسیر صعودی را دنبال کند.

افت 3.1 درصدی شاخص کل

شاخص کل بورس در هفته چهارم آبان نزول کرد و بازدهی منفی 3.1 درصدی را ثبت کرد. در اولین روز هفته شاخص کل بیش از 17 هزار واحد افت کرد و روز یکشنبه رشد 3 هزار و 271 واحدی را پشت سر گذاشت.

اما روز دو‌شنبه روند شاخص کل دوباره نزولی شد و 26 هزار و 174 واحد سقوط کرد که بیشترین ریزش شاخص در هفته چهارم آبان ماه بود. سه ‌شنبه نیز شاخص کاهش 7 هزار و 716 واحدی را ثبت کرد.

شاخص کل بورس در آخرین روز کاری هفته اخیر بیش از 2 هزار واحد صعود کرد و تا سطح یک میلیون و 410 هزار واحد بالا آمد تا از سقوط به کانال پائین ‌تر در این هفته فرار کند. شاخص در هفته گذشته نسبت به هفته قبل 45 هزار و 701 واحد پائین‌ تر ایستاد.

افت کمتر حرکت بورس به سمت تقاضا شاخص کل هموزن نسبت به شاخص کل

در هفته چهارم آبان ماه، روند تغییرات شاخص کل هموزن مشابه شاخص کل بود. روز شنبه نزول کرد و سپس روز یکشنبه رشد کرد و دو روز بعدی را نزولی پشت سر گذاشت و روز چهارشنبه رشد 2 هزار و 805 واحدی داشت.

شاخص کل هم وزن در پایان هفته نسبت به هفته گذشته 4 هزار و 529 واحد کاهش یافتد و به رقم 386 هزار و 764 واحد رسید و بازدهی منفی 1.16 حرکت بورس به سمت تقاضا درصدی را ثبت کرد که نسبت به رشد 4.5 درصدی هفته پیشین نزول قابل توجهی داشته است.

روند مشابه ارزش کل معاملات و ارزش معاملات خُرد

در هفته چهارم آبان نیز مانند همه هفته های گذشته، عملیات بازار باز در بورس اجرایی شده است. روز دوشنبه به علت رشد ارزش معاملات اوراق بدهی ارزش کل معاملات بازار سهام تفاوت زیادی با روزهای دیگر داشت. روز دوشنبه معاملات کل بازار ارزشی معادل 72 هزار و 565 میلیارد تومان داشت که بالاترین رقم هفته بود. میانگین ارزش معاملات کل هفته 23 هزار و 165 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 23 هزار و 611 میلیارد تومانی هفته پیشین، کاهش 4.45 درصدی داشته است.

در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس 4 هزار و 166 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 5 هزار و 169 هزار میلیاردی هفته پیشین، افت 19 درصدی داشته است.

رشد صف‌های فروش و کاهش صف های خرید

میانگین ارزش صف ‌های فروش در هفته چهارم آبان ماه، 231 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته‌ پیشین 96 میلیارد تومان بیشتر بود و رشد 71 درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته 462 میلیارد تومان بود که در روز ‌شنبه ثبت شد و پایین‌ ترین رقم به روز ‌‌‌‌چهارشنبه برمی ‌گردد که 62 میلیارد تومان بود.

میانگین ارزش صف ‌های خرید در هفته گذشته، 254 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته 147 میلیارد تومان کمتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف‌ های خرید 37 درصد کاهش یافته است.

خروج پول از بورس ادامه دارد

در مجموع در کل هفته هزار و 208 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی 246 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین رشد 623 درصدی داشته است.

به عبارت دیگر خروج سرمایه 6.5 برابر بیشتر شده است و در هفته چهارم آبان نسبت به هفته پیش از آن هزار میلیارد تومان پول بیشتر از بازار سرمایه خارج شده است. بیشترین رقم خروج پول حقیقی به حرکت بورس به سمت تقاضا روز دوشنبه برمی‌گردد که 534 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد.

در وضعیت فعلی بازار سرمایه، شکل گیری نقطه مقاومت در کانال 1.4 میلیون واحد، می تواند بورس بازان را امیدوار به آینده بورس کند. به نظر می رسد، در هفته آینده شاخص از همین نقطه مقاومت شروع به حرکت می کند و البته این مسیر می تواند صعودی باشد. با توجه به رفتار بورس بازان در هفته گذشته و اهرم های رشد، احتمالا بازار در نقطه مقاومت با آرامش بیشتری در سمت تقاضا شروع به حرکت رو به جلو خواهد کرد.

حرکت بورس به سوی کانال جدید؟

روز یکشنبه شاخص بورس تهران برای سومین روز پی در پی صعود کرد. در سه روز اخیر شاخص کل بیش از 76 هزار واحد رشد کرده است. برخی از تحلیل‌گران تکنیکی معتقدند وقتی می‌توان از شکل‌گیری یک روند صعودی یا نزولی صحبت کرد که چهار روز پیاپی تکرار شود.

(تصویر شماره 1)
(تصویر شماره 2)
به نقل از اکوایران، برای پیش بینی بورس امروز –دوشنبه 11 بهمن- به روند بازار سهام در روز کاری قبل نگاه می کنیم. روز یکشنبه نماگرهای بازار سهام سقوط کردند. شاخص کل افزایش 25 هزار و 578 واحدی داشت و شاخص کل هم وزن 2 هزار و 618 واحد رشد کرد. شاخص کل فرابورس نیز 173 واحد پائین آمد.
در پایان معاملات روز یکشنبه، 304 نماد رشد قیمت و 172 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 62 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 35 درصد بازار افت قیمت داشتند.
بیشترین افزایش قیمت
روز یکشنبه در بورس شرکت صنعتی و معدنی چادرملو (کچاد)، شرکت پالایش نفت تهران (شتران) و شرکت پارس الکتریک (لپارس) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت پتروشیمی زاگرس (زاگرس)، شرکت پالایش نفت لاوان (شاوان) و صنایع غذایی مینو شرق (غمینو) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت
در بورس نمادهای غکورش (شرکت صنعت غذایی کورش)، سیمرغ (شرکت سیمرغ) و غبشهر (شرکت صنعتی بهشهر) در روز یکشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت صنعتی بهپاک (بهپاک)، کشت و دامداری فکا (زفکا) و شرکت ریل سیر کوثر (حسیر) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.
عرضه و تقاضای بازار
معاملات روز یکشنبه بازار با مازاد تقاضای 143 میلیارد تومانی بسته شد. در پایان معاملات یکشنبه 32 نماد صف فروش و 55 نماد صف خرید داشتند. ارزش صف های فروش پایانی بازار نسبت به روز شنبه 70 درصد افزایش یافت و 104 میلیارد تومان شد. ارزش صف های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 66 درصد افت کرد و در رقم 247 میلیارد تومان ایستاد.

بیشترین تقاضاها
در روز یکشنبه نماد شتران (شرکت پالایش نفت تهران) با صف خرید 64 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از شتران، نمادهای درهآور (شرکت دارویی ره آورد تأمین) و شاوان (شرکت پالایش نفت لاوان) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین عرضه ها
روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به وسخوز (شرکت سرمایه گذاری استان خوزستان) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 26 میلیارد تومانی داشت. پس از وسخوز ، نمادهای غدشت (شرکت دشت مرغاب) و غکورش (شرکت صنعت غذایی کورش) بیشترین صف فروش داشتند.

پیش بینی بورس امروز
روز یکشنبه شاخص بورس تهران برای سومین روز پی در پی صعود کرد. در سه روز اخیر شاخص کل بیش از 76 هزار واحد رشد کرده است. برخی از تحلیل گران تکنیکی معتقدند وقتی می توان از شکل گیری یک روند صعودی یا نزولی صحبت کرد که چهار روز پیاپی تکرار شود. حال که شاخص صعود پر قدرتی در 3 روز گذشته داشته است در آستانه چهارمین روز صعودی و تکمیل یک روند جدید صعودی قرار گرفته است.
روز یکشنبه باز هم سمت تقاضا ی بازار قدرتمند بود و معاملات بازار سهام برای سومین روز متوالی با مازاد تقاضا بسته شد. نمادهای بزرگ و کامودیتی محور بورس نیز پیشران صعود بازار بودند، کچاد، فارس، فولاد، فملی، کگل، وغدیر، تاپیکو، شپنا، نوری، شبندر، شپدیس، ومعادن، پارسان و شتران بیشترین تأثیر را در رشد شاخص کل بورس پایتخت داشتند.

تقاضا در بازارهای مالی به چه معناست؟

تقاضا (Demand) یک اصل اقتصادی است و نشان‌دهندهٔ تمایل مشتری به خرید کالا و خدمات و پرداخت پول در ازای استفاده از آن کالاها و خدمات می‌باشد. با ثابت در نظر گرفتن بقیهٔ فاکتورهای موجود، افزایش قیمت کالا و خدمات باعث کاهش میزان تقاضای آن کالا و خدمات می‌شود و بالعکس. یعنی کاهش در قیمت کالا و خدمات موجب افزایش تقاضا برای آن‌ها خواهد شد. تقاضای بازار (Market Demand) برابر با مجموعه تقاضاهای تمامی مشتریان آن بازار برای یک نوع کالا یا خدمات در طی بازهٔ زمانی مشخص می‌باشد. تقاضای کل (Aggregate Demand) برابر با میزان کل تقاضا برای تمامی کالاها و خدمات در یک اقتصاد می‌باشد. معمولاً به استراتژی‌های زیادی حرکت بورس به سمت تقاضا حرکت بورس به سمت تقاضا برای کنترل میزان تقاضا در بازار نیاز است.

نکات مهم:

• تقاضا نشان‌دهندهٔ تمایل مشتریان به پرداخت پول در ازای کالاها و خدمات می‌باشد.
• تقاضا (Demand) هم می‌تواند به معنای تقاضای بازار (Market Demand) برای کالایی خاص باشد و هم می‌تواند به‌معنای تقاضای کل (Aggregate Demand) به معنای تقاضایی برای کل کالاها و خدمات جامعه باشد.
• تقاضا به همراه عرضه (Supply) قیمت واقعی کالاها و حجم کالاهای مهم در بازار را تعیین می‌نمایند.

درک کامل مفهوم عبارت تقاضا (Demand)حرکت بورس به سمت تقاضا

کسب‌وکارها معمولاً میزان قابل توجهی پول را برای یافتن میزان تقاضای جامعه برای کالاها و خدماتشان هزینه می‌کنند. آن‌ها چه مقدار از کالاها / خدمات‌شان را می‌توانند با هر قیمتی بفروشند؟ برآورد اشتباه به دو حالت می‌انجامد. 1. سود زیادی که حرکت بورس به سمت تقاضا به دلیل برآورد کم (Underestimate) از تقاضای بازار از دست شرکت رفته است و 2. زیانی که به شرکت به دلیل برآورد بیش از حد (Overestimate) از تقاضای بازار وارد شده است. تقاضا به مانند سوخت یک اقتصاد است، بدون تقاضا، کسب‌وکارها هیچ تولیدی نخواهند داشت.

تقاضا به‌شدت به عرضه وابسته است. زمانی که مشتریان به‌دنبال پرداخت کمترین پول به‌ازای دریافت کالاها و خدمات هستند، عرضه‌کنندگان به دنبال حداکثرسازی سود خود (Maximizing the profit) می‌باشند. اگر عرضه‌کننده‌ای قیمت کالاهایش را بسیار زیاد کند،‌ تقاضا برای آن کالا کم شده و عرضه‌کنندهٔ مذکور نمی‌تواند به‌اندازهٔ کافی از کالای تولیدی‌اش را بفروشد تا بتواند کسب سود کند. همچنین در حالت عکس اگر عرضه‌کننده‌ای قیمت بسیار پایینی برای فروش کالاهایش در نظر بگیرد، میزان تقاضا بالا می‌رود اما قیمت پایین‌تر کالای عرضه‌شده ممکن است هزینه‌های صرف‌شده برای تولید آن را پوشش ندهد و بدین ترتیب عرضه‌کننده هیچ سودی را تجربه نمی‌کند (و یا سود اندکی نصیبش می‌شود.). از برخی فاکتورهای مؤثر در میزان تقاضای بازار می‌توان به تمایل (بازار) نسبت به یک کالا یا خدمات،‌ در دسترس بودن کالاها و خدمات رقیب، امکان سرمایه‌گذاری در بازار و همچنین اطمینان از موجود بودن کالاها یا خدمات اشاره کرد.

منحنی‌های عرضه و تقاضا (Supply and Demand Curves)

فاکتورهای عرضه و تقاضا برای هر کالا یا خدمات، ویژه و به‌خصوص می‌باشند. این فاکتورها معمولاً به‌صورت منحنی‌های نموداری جمع بسته شده و به نمایش گذاشته می‌شوند. در چنین نمودارهایی، محور عمودی بیانگر قیمت محصول و محور افقی بیانگر میزان کالای تقاضا شده و یا میزان کالای عر ضه‌شده می‌باشد. یک منحنی تقاضا شیبی رو به پایین (منفی) دارد، یعنی از سمت چپ نمودار به سمت راست، خط منحنی به سمت پایین حرکت می‌کند. به این معنی که با افزایش قیمت‌ها، مشتری‌ها مقدار کمتری از حرکت بورس به سمت تقاضا آن کالا یا خدمات را درخواست خواهند داد. در یک منحنی عرضه، شاهد شیب رو به بالا (صعودی) هستیم. بدین معنی که با افزایش قیمت‌ها، توزیع‌کنندگان مقدار بیشتری از کالا را فراهم خواهند کرد.

تعادل در بازار (Market Equilibrium)

نقطه‌ای که دو منحنی عرضه و تقاضا با یکدیگر تلاقی دارند نشان‌دهندهٔ نقطهٔ تعادل (Equilibrium Point) در بازار می‌باشد. محور عمودی در این حالت بیانگر میزان عرضه / تقاضای تعادلی و محور افقی نیز بیانگر قیمت تعادلی (Equilibrium Price) در بازار می‌باشد. افزایش حرکت بورس به سمت تقاضا در تقاضا (مرجع) باعث انتقال منحنی تقاضا به سمت راست می‌شود. سپس دو نمودار عرضه و تقاضای جدید در نقطه‌ای بالاتر از نقطهٔ تعادلی پیشین با یکدیگر برخورد می‌نمایند. در حالت جدید مصرف‌کنندگان مجبورند تا قیمت بیشتری را برای خرید محصولات یا بهره‌گیری از خدمات بپردازند. قیمت تعادلی معمولاً در حالتی شناور برای بیشتر کالاها و خدمات ثابت می‌ماند زیرا فاکتورهای اثرگذار بر مقدار عرضه و تقاضا همواره در حال تغییر می‌باشند. بازارهای رقابتی و آزاد تمایل به هل دادن قیمت‌ها به سمت سطح تعادلی بازار دارند.

تقاضای بازار در برابر تقاضای کل

بازار هر یک از کالاها در یک اقتصاد با موقعیت‌های گوناگونی روبه‌رو می‌شوند که این موقعیت‌ها در نوع و درجه سختی از یک دیگر متفاوت می‌باشند. در اقتصاد کلان،‌ ما می‌توانیم به تقاضای کل (Aggregate Demand) در بازار نگاه کنیم. تقاضای کل به تعداد کل تقاضاهای تمامی مشتریان برای همهٔ کالاها و خدمات ارائه‌شده در یک اقتصاد و در تمامی بازار ها اشاره دارد. از آنجایی که تقاضای کل، کل کالاهای موجود در یک اقتصاد را دربرمی‌گیرد؛ دیگر نسبت به رقابت و یا تعویض کالاها در بازار و یا تغییرات ترجیح مصرف‌کنندگان بازار نسبت به کالاهای مختلف حساس نمی‌باشد و مانند تقاضا در بازار کالای منفرد عمل می‌کند.

سیاست‌های اقتصادی کلان و تقاضا

قانون‌گذاران مالی و پولی، مانند فدرال رزرو (Federal Reserve – بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا) بخش اعظمی از سیاست‌های اقتصادی کلان خود را در راه مدیریت تقاضای کل (Aggregate Demand) می‌کنند. اگر فدرال رزرو بخواهد که از میزان تقاضا بکاهد، قیمت‌ها را با محدود کردن رشد عرضهٔ پول در بازار و کاهش میزان اعتبارات (Credit) بازار به همراه افزایش در نرخ بهره (Interest rate) افزایش می‌دهد. در حالت عکس،‌ فدرال رزرو می‌تواند با پایین آوردن نرخ بهره و افزایش عرضهٔ پول در سیستم اقتصادی، منجر به افزایش میزان تقاضا در بازار شود. در این حالت، مردم و کسب‌وکارها پول بیشتری برای خرج کردن دارند و در نتیجه تقاضا در جامعه رشد می‌یابد. اما در حالات به‌خصوصی، حتی سیاست‌های فدرال رزرو (و یا هر نهاد تنظیم‌کنندهٔ پولی در هر کشوری) نیز نمی‌تواند بر میزان تقاضا تأثیرگذار باشد. زمانی که نرخ بیکاری (Unemployment Rate) در جامعه بالا باشد، ممکن است مردم با وجود دسترسی راحت‌تر به پول، کاهش نرخ بهره و در نظر گرفتن اعتبارات ارزان‌تر نیز حرکت بورس به سمت تقاضا نتوانند از عهده مخارج برآیند.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

عرضه و تقاضا (Supply and Demand)

قیمت ها در بازار همواره از طریق عرضه و تقاضا مشخص می شود. فروشندگان اقدام به فروش کالا، سهام یا ارز می کنند و در مقابل خریدران با تقاضای خود، کالای مبادلاتی را می خرند. وقتی صحبت از محدوده عرضه می شود، منظور ما محدوده ای است که فروشندگان زیادی منتظر عرضه کالای مبادلاتی هستند. و وقتی در مورد تقاضا صحبت می شود، منظور محدوده ای است که خریداران قیمت بازار را در آن سطح منصافنه ارزیابی می کنند و اقدام به خرید می کنند.

این تعاریف بسیار شبیه به تعریف سطوح مقاومت و حمایت است. در واقع سطح مقاومت مشابه عرضه بازار است و همچنین سطح حمایت هم مشابه تقاضای بازار است. اما مفهوم حمایت/مقاومت با تقاضا/عرضه تفاوت دارد. هر چند در هر دو مورد خریداران و فروشندگان نقش اساسی دارند، اما بایستی بین این دو مفهوم فرق قائل شد.

اعتبار سطوح حمایت/ مقاومت تنها به واکنش احتمالی بازار وابسته است. هر چه تعداد واکنش های بازار به حمایت یا مقاومت بیشتر باشد، آن سطح اهمیت بیشتری دارد. اما وقتی صحبت از محدوده عرضه است، منظور ما محدوده ای است که در گذشته موجب اُفت قیمتی بازار شده و احتمال اینکه دستورات فروشی از دور قبل در این محدوده باقی مانده باشد وجود دارد. برای همین پیش بینی می شود که وقتی بازار وارد محدوده عرضه شد، دستورات فروش از قبل مانده دوباره فعال شوند و بازار را به سمت پایین بکشند. محدوده تقاضا هم درست به همین شکل است. در محدوده تقاضا انتظار می رود که از گذشته تعدادی دستور خرید باقی مانده باشد، که با فعال شدن این دستورات بازار می تواند صعود کند.

تعیین سطوح عرضه و تقاضا یک هنر است. قانون کلی برای تعیین محدوده عرضه و تقاضا وجود ندارد، ولی اکثریت معامله گران حرفه ای بازار به روش زیر اقدام به شناسایی محدوده های عرضه و تقاضا می کنند.

۳- در محدوده تعادلی که بازگشت بازار رُخ داده، آخرین کندل صعودی را قبل از کندل های نزولی پیدا کنید. یک خط اُفقی از قیمت باز شدن کندل صعودی رسم کنید و خط اُفقی دیگر را هم در انتهای بالایی کندل صعودی قرار دهید. محدوده مابین این دو خط، محدوده عرضه بازار است. (تصویر زیر)

در اینجا باید گفت که برخی از معامله گران حرکات قیمتی رویکرد متفاوتی در تعیین محدوده عرضه دارند. یکی از شایع ترین روش ها، رسم خطوط افقی از ابتدا و انتهای کندل بازگشتی است. باید گفت که هیچ کدام از روش های تعیین محدوده عرضه یا تقاضا قطعی نیستند و بیشتر تقریبی هستند. همان طور که اشاره شد تعیین این محدوده های بازگشتی بیشتر یک هنر است تا یک علم. با این حال کارآموزان به مرور زمان مهارت لازم در رسم محدوده های عرضه و تقاضا را بدست خواهند آورد.

۳- در این محدوده، آخرین کندل نزولی که بعد از آن بازار صعود کرده است را مشخص کنید و یک خط افقی از قیمت باز شدن کندل نزولی رسم کنید و خط دیگر را در انتهای پایینی کندل نزولی قرار دهید. این محدوده تقاضای بازار است.

در نمودار بالایی، NZD/USD تا محدوده تقاضا پایین آمده و دوباره به سمت بالا برگشته است. این محدوده تقاضا در دومین برخورد بازار مجددا عملکرد کرده و دلار نیوزیلند را در برابر دلار آمریکا تقویت کرده است.

برخلاف سطوح حمایت و مقاومت که تعداد برخورد های متوالی به معنی قدرت آن سطح حمایت/مقاومتی است. در بحث عرضه و تقاضا ما به دنبال محدوده های تازه ای هستیم که قبلا حرکت بورس به سمت تقاضا در بازار وجود نداشته اند. برای همین بعد از اینکه محدوده عرضه یا تقاضا مشخص شد، با اولین ورود قیمت به این محدوده وارد معامله می شویم. اگر این محدوده دوباره در بازار توسط قیمت لمس شود، یعنی برای بار سوم قیمت وارد این محدوده شود، ارزش و اهمیت محدوده هم کاهش پیدا می کند. چونکه احتمال شکست محدوده تقاضا یا عرضه بسیار بالاست. دلیل این امر به ماهیت محدوده عرضه و تقاضا بر می گردد. محدوده عرضه، محلی است که دستورات فروش از قبل در آن باقی مانده است و با هر بار برخورد بازار به این محدوده، تعدادی از دستورات فروش فعال می شوند، تا اینکه نهایتا دستور فروش دیگری باقی نمی ماند. در این حالت می گوییم که محدوده عرضه تمام شده است، و راه برای صعود بازار هموار است.

نواحی یا محدوده های عرضه و تقاضا هم مثل سطوح مقاومت و حمایت شکسته می شوند و بعد از شکسته شدن می توانند نقش قبلی خود را تغییر دهند. شکست ناحیه عرضه می تواند بعدا در قالب ناحیه تقاضا در نمودار ظاهر شود و یا برعکس. تبدیل نواحی عرضه به تقاضا و برعکس یکی از ارزشمندترین حرکات قیمتی بازار است، که می تواند سیگنالی از ادامه روند یا شروع روند جدید باشد.