بورس امروز ۸ تیر ۹۹/ شاخص بورس ۲۵ هزار واحد رشد کرد/ شاخص هم‌وزن منفی شد
بازار بورس امروز پس از رسیدن به خط مقاومت روانی شاخص یک و نیم میلیونی، با افزایش عرضه‌ها همراه شد و شاخص کل هم وزن در این راستا منفی شد.
به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری برنا، شاخص کل بورس در پایان معاملات امروز با افزایش 25 هزار و 677 واحدی به عدد یک میلیون و 491 هزار و 955 واحد رسید.
شاخص کل هم وزن اما با 1443 واحد کاهش به عدد 440 هزار و 171 واحد رسید.
همچنین در این روز تعداد 16 میلیارد و 179 میلیون سهم با ارزش 207 هزار و 786 میلیارد ریال معامله شد.
نمادهای تاثیرگذار در شاخص کل بورس امروز فارس، فولاد، وپارس، فملی، شستا، شپنا و وبملت بودند.
شاخص کل فرابورس نیز با 32 واحد رشد به عدد 16 هزار و 63 واحد رسید که تاثیرگذارترین نمادها در این شاخص، کگهر، مارون، زاگرس، هرمز، ذوب، بجهرم و شگویا بودند.
روز گذشته گفته‌شد که بازار مدتی است که تنفس و استراحت نداشته و یک نفس مسیر صعودی خود را طی کرده است و این مساله می‌تواند بازار را وارد یک جریان اصلاحی کند.
از این رو دیده می‌شود که در معاملات امروز حجم بسیار بالایی از معاملات صورت گرفته و شاخص کل هم وزن نیز منفی شد.
برخی بر این باورند که دو مقاوت؛ یکی در یک و نیم میلیون و دیگری در یک میلیون و 520 هزار واحد در مقابل شاخص کل قرار دارند.
وجود این دو خط مقاومتی می‌تواند عرضه‌ها را در بازار به افزایش دهد و این مساله که بازار تا اینجا یک نفس حرکت کرده است نیز بر رشد عرضه‌ها دامن خواهد زد.
از این رو ممکن است روزهای پر عرضه‌ای را در پیش داشته باشیم.
با این وجود روند افزایشی نرخ ارز و افزایش حمایت‌ها از بورس با اعمال معافیت‌های مالیاتی برای شرکت‌های تازه‌وارد به بورس، می‌تواند از کلیات بازار حمایت کرده و آن را مثبت نگه دارد.
بر این اساس می‌توان دریافت که این روزها فرصت خوبی برای خرید خواهد بود و روند مثبت بازار پس از یک اصلاح کوتاه‌مدت بازخواهد گشت.
تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن چیست؟
شاخص کل یا شاخص هم وزن از انواع شاخص‌هایی است که سرمایه‌گذاران برای بررسی رفتار بازار از آنها استفاده میکنند. اما گاهی این سوال برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شود که از کدام شاخص برای بررسی و تحلیل بازار استفاده کنند. حتما در اخبار روزانه در مورد شاخص کل شنیده‌اید که می‌گویند شاخص کل امروز 10000 واحد افزایش یافت یا شاخص 15000 واحد افزایش یافت. این شاخص‌ها به عنوان معیار بررسی و ارزیابی دماسنج اقتصادی کشور استفاده می‌شوند اما بهتر است توضیح دهیم که وقتی گفته می‌شود شاخص کل 10000 واحد افزایش یافته، یعنی شما سود کرده‌اید و اگر گفته می‌شود شاخص 30000 واحد کاهش یافته است شما زیان کرده‌اید یا خیر. در این مقاله قصد داریم در خصوص این موضوع مهم صحبت کنیم و ضمن تعریف شاخص کل و شاخص هم وزن بگوییم که سرمایه‌گذاران در شرایط مختلف بازار از کدام شاخص استفاده کنند. پس تا انتهای این مقاله با من همراه باشید که قرار است محتوای خوبی را آموزش ببینید.
تعریف شاخص کل و شاخص هم وزن
به طور کلی شاخص بورس مفهومی است که بر اساس آن می‌توان یک سنجش و ارزیابی را در خصوص موضوعی خاص انجام داد. شاخص‌ها به منزله معیارهایی هستند که به وسیله آنها می‌توان کمیت، کیفیت و… را اندازه‌گیری کرد. در بازار سرمایه هم شاخص‌ها معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها می‌توانیم وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف ارزیابی و حتی روند آینده بورس را نیز پیشبینی کنیم. شاخص‌ها انواع مختلفی دارند که هر کدام وضعیت بازار را از جنبه خاصی نشان می‌دهند. به همین دلیل کسب دانش در خصوص شاخص‌ها اهمیت زیادی نزد سرمایه‌گذاران دارد.
شاخص کل:
شاخصی شاخص کل هم وزن که در رادیو و تلویزیون درباره آن می‌شنوید شاخص کل است. تغییرات روزانه این شاخص بیان‌کننده وضعیت کلی بازار سرمایه است. این شاخص به عنوان معیاری برای اندازه‌گیری میانگین بازده سرمایه گذاران در بورس است. به عنوان مثال اگر قیمت سهمی در ابتدای سال 1000 تومان باشد و در انتهای سال به 2000 تومان برسد و در مجموع هم سود نقدی 200 تومانی تقسیم کند بازدهی سهم در طی یک سال 120 درصد است. این رویه برای شاخص کل هم وجود دارد یعنی اگر شاخص کل در ابتدای سال در سطح 1500000 واحد و در پایان سال به 2100000 واحد برسد نشان دهنده این است که میانگین بازده بورس از محل افزایش قیمت‌ها و تقسیم سود نقدی در انتهای سال 40 درصد بوده است. در شاخص کل به ارزش شرکت‌ها وزن بیشتری داده می‌شود و به همین دلیل شرکت‌های با ارزش بازار بالاتر تاثیر بیشتری بر شاخص کل دارند. به این شاخص (TEDPIX) هم می‌گویند. شکل زیر تغییرات شاخص کل را در تاریخ 26 آذر 1399 نشان میدهد. شکل زیر نشان میدهد که شاخص در روز 26 آذر با کاهش 14868 واحدی به عدد 1413455 واحد رسیده است. حال زمانی که اخبار می‌گوید شاخص کل 14000 واحد کاهش داشته منظور این است که این کاهش نسبت به روز گذشته است.
برای دسترسی میزان تغییر شاخص و تحلیل آن و کلی اتفاقات دیگر کافی است ربات تابلو خوانی در بورس را در تلگرام نصب کنید. برای دریافت این ربات به صورت رایگان و آموزش بیشتر مقاله ربات تابلو خوانی در بورس را مطالعه کنید.
شاخص هم وزن:
در بخش قبل گفتیم که هر چه شرکت‌ها بزرگ تر و دارای ارزش بازار بالاتری باشند تاثیر بیشتری بر شاخص کل دارند اما در شاخص هم وزن قضیه فرق می‌کند و به ارزش شرکت‌ها توجهی نمی‌شود و شاخص کل هم وزن تاثیر شرکت‌ها و اثرات آن بر شاخص کل یکسان در نظر گرفته می‌شود. فرض کنید که یک روز شاخص کل به اندازه 5000 واحد مثبت ولی شاخص هم وزن به اندازه 1000 واحد منفی باشد. تفسیر اینگونه است که در روز جاری چند شرکت بزرگ‌تر خوب معامله شده‌اند و تغییرات آنها شاخص کل را مثبت کرده است ولی از آنجا که شاخص هم وزن منفی است نشان میدهد که کلیت بازار جالب نیست و بسیاری از شرکت‌ها منفی معامله می‌شوند.به عنوان مثال، در شکل زیر شاخص هم وزن در تاریخ 26 اذر با کاهش 3888 واحدی نسبت به روز گذشته به عدد 369630 واحد رسیده است.
به عنوان مثال پتروشیمی خلیج فارس یک شرکت با سرمایه بالا و ارزش بازار بالاست ولی شرکت قطعه سازی کمک فنر ایندامین یک شرکت کوچک با ارزش بازار پایین است. فرض کنید که شرکت فارس در -2 درصد معامله و نماد خکمک هم +3 درصد معامله شود. در این حالت شاخص کل عدد منفی را نشان میدهد چرا که فارس اثرات به مراتب بیشتری نسبت به خکمک بر روی شاخص دارد و به همین جهت شاخص منفی می‌شود. جهت کسب اطلاعت بیشتر در این خصوص، مقاله “ راهنمای کامل آشنایی با شاخص های بورس ” را مطالعه کنید.
از شاخص کل استفاده کنیم یا شاخص هم وزن؟
برای بررسی شاخص کل یا شاخص هم وزن نیاز به درک کلی بازار داریم و بسته به شرایط مختلف از تحلیل شاخص کل یا شاخص هم وزن استفاده می‌کنیم. معمولا سرمایه‌گذاران برای تحلیل تکنیکال از شاخص کل استفاده میکنند و کمتر شاخص هم وزن را معیار تحلیلی خود قرار می‌دهند. این خرد جمعی در تحلیل شاخص کل موجب شده که تحلیل‌ها بر روی شاخص کل بهتر جواب دهند و نقاط حمایت و مقاومتی که برای شاخص کل مطرح می‌شود در بین عموم اهمیت شاخص کل هم وزن دارد. رفته رفته سرمایه گذاران باید شاخص هم وزن را نیز تحلیل کنند چرا که ارزیابی و تحلیل شاخص هم وزن اطلاعات بیشتر و مهم تری را در اختیار سرمایه گذاران برای تحلیل قرار میدهد و حال و روز بازار را بهتر شاخص کل هم وزن نشان میدهد.
در بررسی و توضیح شاخص گفتیم که شرکت‌های دارای ارزش بازار بالاتر تاثیر بیشتری بر شاخص می‌گذارند. خب پس بهتر است بگوییم زمانی که شاخص کل مثبت ولی شاخص هم وزن منفی است یعنی شرکت‌های کوچک‌تر منفی معامله شده‌اند و اوضاع بازار آنچنان خوب نیست چرا که بیشتر شرکت‌های بازار را سهام شرکت‌های کوچک و متوسط تشکیل داده‌اند. مثبت بودن شاخص کل می‌تواند به دلیل مثبت معامله شدن چند شرکت بزرگ‌تر باشد ولی در کلیت بازار که شامل صنایع با شرکت‌های کوچک است اتفاقات خاصی را شاهد نیستیم و این یعنی جو بازار انچنان مناسب سرمایه‌گذاری نیست اما نمی توان گفت بر روی تک سهم‌های خاص نباید سرمایه‌گذاری کرد.
تاثیر کد به کد کردن سهام بر روی شاخص کل
در مورد کد به کد کردن سهام حتما شنیده‌اید. گاهی اوقات مشاهده می‌کنید که بازار منفی شده ولی شاخص کل مثبت است. به دنبال دلیل آن هستید که چه اتفاقی افتاده و به چه دلیل شاخص کل مثبت است. به ناگاه خبری در بازار می‌پیچد که در فلان سهم بزرگ بازار کد به کد اتفاق افتاده است و همین موضوع موجب بالا رفتن شاخص کل شده است که این در واقع به نوعی دستکاری در بازار سرمایه به حساب می‌آید و به هیچ عنوان معیار مثبت بودن بازار نیست و در این شرایط سرمایه‌گذاری توصیه نمی‌شود.
پس حتما به خاطر داشته باشید که برای بررسی بازار به طور همزمان باید شاخص کل و شاخص هم وزن را بررسی کنید و در بررسی شاخص کل هم ببینید که چه شرکت هایی و به چه میزان تاثیرگذار بوده‌اند. بررسی این موضوع می‌تواند دید خوبی برای سرمایه‌گذاری در اختیار شما قرار دهد. اگر قرار است بازار را به دید سرمایه‌گذاری بررسی کنید حتما به شاخص هم وزن توجه کنید چرا که به دلیل یکسان کردن وزن شرکت ها، وضعیت بازار را بهتر نشان میدهد و به سادگی قادر به درک این موضوع هستید که آیا کلیت بازار مناسب است یا خیر. برخی از سرمایه گذاران با دیدن مثبت های پی در پی شاخص کل و یا شنیدن مثبت بودن شاخص کل در رسانه ها فکر میکنند بازار اوضاع مناسبی برای سرمایه گذاری دارد در صورتی که اینطور نیست و ممکن است معاملات خاص در برخی از نمادها، بازار را مثبت کرده است در صورتی که شاخص هم وزن وضعیت دیگری را نشان می دهد و می گوید بازار هنوز مناسب سرمایه گذاری نیست.
ایست شاخص هم‌وزن؛ رشد شاخص کل بورس
بورسان: شاخص کل بورس تهران امروز با حمایت سهام از گروه‌های فلزی و معدنی رشد بیش از یک درصدی را تجربه کرد و وارد کانال یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد شد. از سوی دیگر شاخص کل هم‌وزن که در هفته‌های قبل گوی سبقت را از شاخص کل ربوده بود امروز رشد اندکی را به ثبت رساند. ایست سهام کالای اساسی در مسیر صعودی و در عین حال استقبال از سهام کالایی باعث شده که شاخص کل از هم‌وزن رشد بیشتری را تجربه کند. شاخص کل هم‌وزن در پایان معاملات امروز افت ۰.۳ درصدی را تجربه کرد.
در میان نمادهای اثرگذار بر شاخص کل بورس تهران نمادهای فلزی و معدنی مانند فولاد، کگل، فملی و کچاد مشاهده می‌شود. فولاد و فملی با شایعات از احتمال افزایش سود تقسیمی رشد کرده‌اند. باید منتظر ماند که با وجود تمام هزینه‌های دولتی که بر دوش این شرکت‌ها گذاشته شده است مانند خرید سهام خزانه یا ساخت نیروگاه یا مواردی از این دست، آیا این شرکت‌ها در رویه تقسیم سود سنت‌شکنی میکنند یا خیر.
فلزات اساسی امروز در صدر ارزش معاملات قرار گرفته‌اند. گروه خودرویی امروز با فشار فروش مواجه شده‌اند و خبر عرضه خودرو در بورس کالا نتوانسته است که موج تازه‌ای در سهام این گروه ایجاد کند. در گروه کوچک‌تر نیز شاهد فشار فروش در سهام هستیم. پس از ورود بورس به کانال یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحدی ادامه نوسان قیمتی سهام جذاب به نظر می‌رسد. همچنان نوسان نرخ دلار، اخبار احتمالی از برجام و نوسان قیمت جهانی از اهمیت زیادی برای سودآوری شرکت‌های کالایی بورس برخوردار است.
محک صف خرید کچاد
امروز سهام معدنی و صنعتی چادرملو تا سقف قیمتی مجاز روزانه پیش رفت و در نهایت به صف خرید نشست. معاملات این سهم در سقف قیمتی از آن جهت جالب توجه است که نسبت قیمت به درآمد این سهم حدود ۸ است و با فرض تقسیم سود حداکثری و تکرار سود سال ۱۴۰۰ برای سال جاری نسبت قیمت به درآمد شرکت به حدود ۷ می‌رسد.
بررسی دقیقی برای سودآوری این سهم مورد نیاز است اما در شرایطی که سهام با نسبت قیمت به درآمد کمتر در بازار وجود دارد استقبال از این سهم جالب توجه است. به شاخص کل هم وزن صورت کلی چند سالی است که سهام سنگ آهنی با استقبال بیشتری از سوی سبدها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مواجه شده‌اند و علت چنین استقبالی نیاز به ماده اولیه فولاد و اجبار به افزایش قیمت سنگ آهن با توجه به کسری این ماده اولیه برای تولید بیشتر فولاد در کشور است. با این حال در سوی مقابل بر این نکته تاکید می‌شود که ذخایر موجود این شرکت‌ها برای سال‌های زیادی امکان تولید ایجاد نمی‌کند و همین موضوع اتفاقا باید عاملی برای عدم استقبال از این سهام باشد.
در خصوص شرکت‌های معدنی این نکته جالب توجه است که در سال‌های گذشته به واسطه این‌که هزینه تولید با شتاب کمتری (همراه با تورم عمومی) نسبت به مبلغ فروش (همراه با رشد نرخ دلار و قیمت جهانی) رشد کرده است طبیعتا شاهد افزایش سودآوری این شرکت‌ها بوده‌ایم. حالا بر شتاب رشد نرخ تورم عمومی افزوده شده است و اگر رشد نرخ دلار و قیمت جهانی متوقف شود باید گفت حتی احتمال کاهش حاشیه سود برای این شرکت‌ها وجود خواهد داشت که می‌تواند بر سودآوری این شرکت‌ها فشار وارد کند. البته در این میان نمی‌توان پیشبینی دقیقی از احتمال تغییرات ضریب تعیین قیمت سنگ آهن بر اساس شمش فولاد برای تعیین قیمت پایه داشت.
با توجه به این موضوع که در چند سال گذشته سهام سنگ آهنی بازدهی قابل توجهی به واسطه موارد اشاره‌شده در بالا و البته جو عمومی بازار به ثبت رسانده‌اند باید به ریسک‌های موجود نیز توجه شود. البته موارد ذکرشده با فرض بازگشت حداقل آرامش به فضای اقتصاد کلان کشور است و در غیر این صورت دوباره تورم می‌تواند تمام قیمت‌های کنونی سهام را خاطره کند. همچنین نوسان قیمت جهانی نیز می‌تواند بر تغییر برآورد سودآوری موثر باشد.
افزایش فشار فروش در سهام کالای اساسی
در معاملات امروز شاهد افزایش فشار فروش در سهام کالای اساسی بودیم و بسیاری از نمادهای این گروه پس از رشدهای مداوم مطابق با انتظارات با افزایش فشار فروش مواجه شدند. سهام این گروه‌ها پس از حذف ۴۲۰۰ و با انتظار برای افزایش نرخ فروش محصولات مورد توجه قرار گرفته بودند و اما شاخص کل هم وزن پس از رشدهای متوالی طی دو روز گذشته فشار فروش سهام در این گروه‌ها افزایش یافته است. برخی کارشناسان چنین فشار فروشی را ناشی از موج شناسایی سود و برخی دیگر از کارشناسان چنین فشار فروشی را ناشی از عدم افزایش مناسب قیمت فروش محصولات و حتی احتمال زیان‌زده شدن شرکت‌ها می‌دانند.
برای مثال غبشهر سود هر سهم خود را بر اساس قیمت کنونی نیما و قیمت جهانی کنونی روغن خام حدود ۱۰ تومان مطرح کرده که با قیمت کنونی این سهم هم‌خوانی ندارد. غبشهر عنوان داشته که میزان رشد قیمت محصولات که توسط سازمان حمایت تعیین می‌شود کمتر از رشد نرخ ماده اولیه است. سیمرغ در حالی روز گذشته قیمت فروش هر کیلو تخم‌مرغ درب مرغ‌داری را ۳۵۵۰۰ تومان مطرح کرد که در گزارش شفاف‌سازی بهای تمام‌شده هر کیلو تخم‌مرغ بیش از ۳۹ هزار تومان مطرح شده است. برای مثال در سپید در حالی خبر از افزایش ۳ تا ۴ برابری مواد اولیه داده شده که سهم مواد اولیه در بهای تمام‌شده تولید ۹ ماهه نخست سال ۱۴۰۰ حدود هزار میلیارد تومان بوده است و کل فروش حدود ۲ هزار میلیارد تومان و حالا نرخ فروش محصولات حدود دو برابر شده است. همین موضوع باعث شده که تحلیلگران نسبت به سودآوری این صنایع بدبین باشند و احتمال افت محسوس حاشیه سود و حتی احتمال ساخت زیان را مطرح کنند. در کل تحلیل این گروه‌ها نیازمند زمان و دقت بیشتری است و نمی‌توان اظهارنظر دقیقی در این خصوص داشت.
در این میان البته برخی تحلیلگران بر این نکته تاکید دارند که اصلا پیشبینی ارائه‌شده از سوی خود شرکت‌ها قابل اتکا نیست و بر همین اساس بود که باید ارائه پیشبینی سود از سوی شرکت‌ها متوقف می‌شد. در این خصوص عنوان می‌شود که بهای تمام‌شده کالاها بعضا بالاتر از سطح واقعی اعلام می‌شود و همچنین نرخ فروش محصولات معمولا با قیمت فروش مصوب متفاوت است.
با این حال به نظر می‌رسد در شرایط کنونی تا انتشار گزارش‌های ماهانه و همچنین مشخص شدن هزینه‌ها باید منتظر ماند چون اگر رخداد سناریو بدبینانه محتمل باشد سرمایه‌گذاران می‌توانند متحمل زیان سنگینی پس از رشدهای اخیر شوند.
حرکت معکوس شاخص کل و شاخص هم‌وزن
درحالی که روند حرکت شاخص کل بورس امروز نزولی بود شاخص کل با معیار هم وزن توانست روند صعودی خود را حفظ کند.
به گزارش ایسنا، شاخص کل بورس با ۵۴۳۱ واحد کاهش در رقم یک میلیون و ۵۷۲ هزار واحد ایستاد. این در حالی است که شاخص کل با معیار هم وزن ۳۲۵ واحد افزایش یافت و رقم ۴۴۴ هزار و ۹۷۲ واحد را ثبت کرد.
در این بازار ۸۱۱ هزار معامله انجام شد که ۷۴ هزار و ۵۸۶ میلیارد ریال ارزش داشت.
پالاش نفت اصفهان، ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه اصفهان، پالایش نفت تهران و پالایش نفت بندرعباس نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی و در مقابل گروه شاخص کل هم وزن مدیریت سرمایه گذاری امید نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی بورس گذاشتند.
در آن سوی بازار سرمایه شاخص کل فرابورس با ۸۷ واحد کاهش در رقم ۲۱ هزار و ۴۸۹ واحد ایستاد. در این بازار ۴۲۵ هزار معامله به ارزش ۴۸ هزار و ۴۵۸ میلیارد ریال انجام شد.
پلیمر آریاساسول، پتروشیمی تندگویان، صنعتی مینو و پویا زرکان آبدره نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی و در مقابل نفت ایرانول و سرمایه گذاری صبا تامین نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی فرابورس گذاشتند.
تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن چیست؟
شاخص کل یا شاخص هم وزن از انواع شاخص‌هایی است که سرمایه‌گذاران برای بررسی رفتار بازار از آنها استفاده میکنند. اما گاهی این سوال برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شود که از کدام شاخص برای بررسی و تحلیل بازار استفاده کنند. حتما در اخبار روزانه در مورد شاخص کل شنیده‌اید که می‌گویند شاخص کل امروز 10000 واحد افزایش یافت یا شاخص 15000 واحد افزایش یافت. این شاخص‌ها به عنوان معیار بررسی و ارزیابی دماسنج اقتصادی کشور استفاده می‌شوند اما بهتر است توضیح دهیم که وقتی گفته می‌شود شاخص کل 10000 واحد افزایش یافته، یعنی شما سود کرده‌اید و اگر گفته می‌شود شاخص 30000 واحد کاهش یافته است شما زیان کرده‌اید یا خیر. در این مقاله قصد داریم در خصوص این موضوع مهم صحبت کنیم و ضمن تعریف شاخص کل و شاخص هم وزن بگوییم که سرمایه‌گذاران در شرایط مختلف بازار از کدام شاخص استفاده کنند. پس تا انتهای این مقاله با من همراه باشید که قرار است محتوای خوبی را آموزش ببینید.
تعریف شاخص کل و شاخص هم وزن
به طور کلی شاخص بورس مفهومی است که بر اساس آن می‌توان یک سنجش و ارزیابی را در خصوص موضوعی خاص انجام داد. شاخص‌ها به منزله معیارهایی هستند که به وسیله آنها می‌توان کمیت، کیفیت و… را اندازه‌گیری کرد. در بازار سرمایه هم شاخص‌ها معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها می‌توانیم وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف ارزیابی و حتی روند آینده بورس را نیز پیشبینی کنیم. شاخص‌ها انواع مختلفی دارند که هر کدام وضعیت بازار را از جنبه خاصی نشان می‌دهند. به همین دلیل کسب دانش در خصوص شاخص‌ها اهمیت زیادی نزد سرمایه‌گذاران دارد.
شاخص کل:
شاخصی که در رادیو و تلویزیون درباره آن می‌شنوید شاخص کل است. تغییرات روزانه این شاخص بیان‌کننده وضعیت کلی بازار سرمایه است. این شاخص به عنوان معیاری برای اندازه‌گیری میانگین بازده سرمایه گذاران در بورس است. به عنوان مثال اگر قیمت سهمی در ابتدای سال 1000 تومان باشد و در انتهای سال به 2000 تومان برسد و در مجموع هم سود نقدی 200 تومانی تقسیم کند بازدهی سهم در طی یک سال 120 درصد است. این رویه برای شاخص کل هم وجود دارد یعنی اگر شاخص کل در ابتدای سال در سطح 1500000 واحد و در پایان سال به 2100000 واحد برسد نشان دهنده این است که میانگین بازده بورس از محل افزایش قیمت‌ها و تقسیم سود نقدی در انتهای سال 40 درصد بوده است. در شاخص کل به ارزش شرکت‌ها وزن بیشتری داده می‌شود و به همین دلیل شرکت‌های با ارزش بازار بالاتر تاثیر بیشتری بر شاخص کل دارند. به این شاخص (TEDPIX) هم می‌گویند. شکل زیر تغییرات شاخص کل را در تاریخ 26 آذر 1399 نشان میدهد. شکل زیر نشان میدهد که شاخص در روز 26 آذر با کاهش 14868 واحدی به عدد 1413455 واحد رسیده است. حال زمانی که اخبار می‌گوید شاخص کل 14000 واحد کاهش داشته منظور این است که این کاهش نسبت به روز گذشته است.
برای دسترسی میزان تغییر شاخص و تحلیل آن و کلی اتفاقات دیگر کافی است ربات تابلو خوانی در بورس را در تلگرام نصب کنید. برای دریافت این ربات به صورت رایگان و آموزش بیشتر مقاله ربات تابلو خوانی در بورس را مطالعه کنید.
شاخص هم وزن:
در بخش قبل گفتیم که هر چه شرکت‌ها بزرگ تر و دارای ارزش بازار بالاتری باشند تاثیر بیشتری بر شاخص کل دارند اما در شاخص هم وزن قضیه فرق می‌کند و به ارزش شرکت‌ها توجهی نمی‌شود و تاثیر شرکت‌ها و اثرات آن بر شاخص کل یکسان در نظر گرفته شاخص کل هم وزن می‌شود. فرض کنید که یک روز شاخص کل به اندازه 5000 واحد مثبت ولی شاخص هم وزن به اندازه 1000 واحد منفی باشد. تفسیر اینگونه است که در روز جاری چند شرکت بزرگ‌تر خوب معامله شده‌اند و تغییرات آنها شاخص کل را مثبت کرده است ولی از آنجا که شاخص هم وزن منفی است نشان میدهد که کلیت بازار جالب نیست و بسیاری از شرکت‌ها منفی معامله می‌شوند.به عنوان مثال، در شکل زیر شاخص هم وزن در تاریخ 26 اذر با کاهش 3888 واحدی نسبت به روز گذشته به عدد 369630 واحد رسیده است.
به عنوان مثال پتروشیمی خلیج فارس یک شرکت با سرمایه بالا و ارزش بازار بالاست ولی شرکت قطعه سازی کمک فنر ایندامین یک شرکت کوچک با ارزش بازار پایین است. فرض کنید که شرکت فارس در -2 درصد معامله و نماد خکمک هم +3 درصد معامله شود. در این حالت شاخص کل عدد منفی را نشان میدهد چرا که فارس اثرات به مراتب بیشتری نسبت به خکمک بر روی شاخص دارد و به همین جهت شاخص منفی می‌شود. جهت کسب اطلاعت بیشتر در این خصوص، مقاله “ راهنمای کامل آشنایی با شاخص های بورس ” را مطالعه کنید.
از شاخص کل استفاده کنیم یا شاخص هم وزن؟
برای بررسی شاخص کل یا شاخص هم وزن نیاز به درک کلی بازار داریم و بسته به شرایط مختلف از تحلیل شاخص کل یا شاخص هم وزن استفاده می‌کنیم. معمولا سرمایه‌گذاران برای تحلیل تکنیکال از شاخص کل استفاده میکنند و کمتر شاخص هم وزن را معیار تحلیلی خود قرار می‌دهند. این خرد جمعی در تحلیل شاخص کل موجب شده که تحلیل‌ها بر روی شاخص کل بهتر جواب دهند و نقاط حمایت و مقاومتی که برای شاخص کل مطرح می‌شود در بین عموم اهمیت دارد. رفته رفته سرمایه گذاران باید شاخص هم وزن را نیز تحلیل کنند چرا که ارزیابی و تحلیل شاخص هم وزن اطلاعات بیشتر و مهم تری را در اختیار سرمایه گذاران برای تحلیل قرار میدهد و حال و روز بازار را بهتر نشان میدهد.
در بررسی و توضیح شاخص گفتیم که شرکت‌های دارای ارزش بازار بالاتر تاثیر بیشتری بر شاخص می‌گذارند. خب پس بهتر است بگوییم زمانی که شاخص کل مثبت ولی شاخص هم وزن منفی است یعنی شرکت‌های کوچک‌تر منفی معامله شده‌اند و اوضاع بازار آنچنان خوب نیست چرا که بیشتر شرکت‌های بازار را سهام شرکت‌های کوچک و متوسط تشکیل داده‌اند. مثبت بودن شاخص کل می‌تواند به دلیل مثبت معامله شدن چند شرکت بزرگ‌تر باشد ولی در کلیت بازار که شامل صنایع با شرکت‌های کوچک است اتفاقات خاصی را شاهد نیستیم و این یعنی جو بازار انچنان شاخص کل هم وزن مناسب سرمایه‌گذاری نیست اما نمی توان گفت بر روی تک سهم‌های خاص نباید سرمایه‌گذاری کرد.
تاثیر کد به کد کردن سهام بر روی شاخص کل
در مورد کد به کد کردن سهام حتما شنیده‌اید. گاهی اوقات مشاهده می‌کنید که بازار منفی شده ولی شاخص کل مثبت است. به دنبال دلیل آن هستید که چه اتفاقی افتاده و به چه دلیل شاخص کل مثبت است. به ناگاه خبری در بازار می‌پیچد که در فلان سهم بزرگ بازار کد به کد اتفاق افتاده است و همین موضوع موجب بالا رفتن شاخص کل شده است که این در واقع به نوعی دستکاری در بازار سرمایه به حساب می‌آید و به هیچ عنوان معیار مثبت بودن بازار نیست و در این شرایط سرمایه‌گذاری توصیه نمی‌شود.
پس حتما به خاطر داشته باشید که برای بررسی بازار به طور همزمان باید شاخص کل و شاخص هم وزن را بررسی کنید و در بررسی شاخص کل هم ببینید که چه شرکت هایی و به چه میزان تاثیرگذار بوده‌اند. بررسی این موضوع می‌تواند دید خوبی برای سرمایه‌گذاری در اختیار شما قرار دهد. اگر قرار است بازار را به دید سرمایه‌گذاری بررسی کنید حتما به شاخص هم وزن توجه کنید چرا که به دلیل یکسان کردن وزن شرکت ها، وضعیت بازار را بهتر نشان میدهد و به سادگی قادر به درک این موضوع هستید که آیا کلیت بازار مناسب است یا خیر. برخی از سرمایه گذاران با دیدن مثبت های پی در پی شاخص کل و یا شنیدن مثبت بودن شاخص کل در رسانه ها فکر میکنند بازار اوضاع مناسبی برای سرمایه گذاری دارد در صورتی که اینطور نیست و ممکن است معاملات خاص در برخی از نمادها، بازار را مثبت کرده است در صورتی که شاخص هم وزن وضعیت دیگری را نشان می دهد و می گوید بازار هنوز مناسب سرمایه گذاری نیست.
دیدگاه شما