ترس در بازار رمز ارزها

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع که توسط سی‌ان‌ان مانی (CNNMoney) به وجود آمد، به اندازه گیری دو مورد از ابتدایی‌ترین احساسات انسان‌ها، ترس و طمع می‌پردازد و چگونگی تاثیر‌گذاری آن در بازار را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص برای بررسی کردن رفتارهای احساسی معامله گران ایجاد شد.

شاخص ترس و طمع به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری می شود. در تئوری، می توان از این شاخص برای سنجش اینکه آیا بازار سهام قیمت مناسبی دارد یا خیر، استفاده کرد. این شاخص بر این منطق استوار است که ترس بیش از حد تمایل به کاهش قیمت سهام دارد و طمع بیش از حد نتیجه معکوس دارد. هرچند مفهوم آن به همین سادگی است اما این شاخص تنها به صورت کیفی تعریف نمی‌شود بلکه بوسیله فاکتورهایی آن را کمی سازی کرده اند.

شاخص ترس و طمع چگونه کار می کند؟

همانطور که گفته شد شاخص ترس و طمع ابزاری است که توسط برخی سرمایه گذاران برای سنجش بازار استفاده می شود. این بر این فرض استوار است که ترس بیش از حد می تواند منجر به معامله سهام بسیار کمتر از ارزش ذاتی آنها شود، در حالی که، در همان زمان، حرص و آز لجام گسیخته می تواند منجر به افزایش قیمت سهام بسیار بالاتر از ارزش آنها شود که در نیمه ابتدایی سال 99 مشاهده کردیم.

شاخص ترس و طمع CNN هفت عامل مختلف را بررسی می کند تا مشخص کند که چقدر ترس و طمع در بازار وجود دارد. اینه عوامل شامل موارد زیر هستند. (دقت کنید که این شاخص برای شاخص s&p 500 هست و میتوان آن را به شاخص های دیگر تعمیم داد)

۱. تغییرات قیمت سهام

نوسانات بازار با مقایسه سطح شاخص S&P 500، با میزان تعادل خودش در طول ۱۲۵ روز اندازه‌گیری می‌شود. اگر شاخص کمتر از حد تعادل باشد، ترس غالب است و در صورتی که بالاتر از حد تعادل باشد، طمع غالب خواهد بود.

۲. قدرت قیمت سهام

قدرت قیمت سهام براساس نسبت سهامی که در ۵۲ هفته به بالاترین و پایین‌ترین حد خود در بورس اوراق بهادر نیویورک رسیده باشند، تعریف می‌شود. از این تعداد سهام‌هایی که در ۵۲ هفته به بالاترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده طمع بیشتر و تعداد سهامی که در ۵۲ هفته به پایین‌ترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده ترس هستند.

۳. وسعت قیمت سهام

براساس مقایسه سهام‌ در حال پیشرفت با سهامی که در حال کاهش هستند، وسعت قیمت سهام به‌صورت روزانه محاسبه می‌شود. همچنین برای محاسبه شاخص ترس و طمع از شاخص مجموع حجم McClellan NYSE استفاده می‌شود.

۴. اختیار خرید و اختیار فروش

امکان خرید و فروش براساس نسبت حجم حق فروش و حق خرید محاسبه می‌شود. زمانی که فعالیت‌های معاملاتی برای فروش بیشتر باشد، ترس و زمانی ‌که فعالیت‌های معاملاتی برای خرید افزایش یابد، طمع غالب می‌شود.

۵. نوسانات بازار

شاخص معروف VIX (Volatility) برای نشان‌دادن نوسانات بازار استفاده می‌شود؛ هرچه نوسانات بیشتر باشند، میزان ترس نیز افزایش می‌یابد.

۶. تقاضا برای اوراق قرضه بنجل

با توجه به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه، سرمایه‌گذاران بیش از آنکه متوجه ریسک کار باشند، نگران بازدهی آن هستند که این خود بیانگر غالب‌بودن طمع است.

۷. تقاضای پناهگاه امن (اوراق بدون ریسک)

زمانی ‌که ترس غالب می‌شود، سرمایه‌گذاران برای حفاظت از سرمایه خود، آن‌ها را از بورس خارج یا آن‌ها را به سرمایه‌های امن تبدیل می‌کنند که این فرایند به Risk off Trade معروف است. درنتیجه افزایش تقاضا برای سرمایه‌های امن نشان‌دهنده افزایش سطح ترس است.

این مقاله را حتما مطالعه کنید: اوراق قرضه چیست و نکات حساسی که نمیدانید!

نحوه اندازه‌ گیری شاخص ترس و طمع

این اندیکاتورها بین ۰ تا ۱۰۰ به‌صورت زیر اندازه‌گیری می‌شوند:

• ۰ تا ۲۴: ترس شدید
• ۲۵ تا ۵۰: ترس
• ۵۰: خنثی
• ۵۱ تا ۷۴: طمع
• ۷۵ تا ۱۰۰: طمع شدید

هر یک از این هفت فاکتور در مقیاسی از 0 تا 100 برآورد می شوند.در نهایت این شاخص با گرفتن میانگین وزنی مساوی از هر یک از فاکتور ها محاسبه می شود. مقدار 50 برای این شاخص خنثی تلقی میشود و هر مقداری بیش از این نشان دهنده حرص و طمع در بازار است.

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع

1. شاخص‌های احساسات برای تأیید تحلیل تکنیکال کاربرد دارند. همچنین می‌توان از شاخص‌های احساسات برای تأیید سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت براساس تحلیل بنیادی استفاده کرد.
2. این دو احساس برای تصمیم‌گیری درباره بهترین زمان خروج یا ورود به موقعیت‌های بازار بسیار مفید هستند.
3. شاخص‌های احساسات می‌توانند درباره احساساتی که ممکن است بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذار تأثیرگذار باشد، هشدار دهند. همچنین این شاخص‌ها به شما کمک می‌کنند از وسوسه‌ها جلوگیری کنید.
4. این شاخص از هفت مؤلفه تشکیل شده است و به هیچ ترس در بازار رمز ارزها متغیری وابسته نیست؛ بنابراین این امر تأثیرات عوامل خارجی را که ممکن است بر یکی از متغیرها تأثیرگذار باشد، حذف می‌کند.

1. احساسات بازار به‌تنهایی قابل استفاده نیستند. گاهی اوقات ترس شدید به معنای فرصت‌های کوتاه‌مدت است؛ در صورتی ‌که در مواقعی دیگر ممکن است سرآغاز بازار نزولی باشد. همچنین برعکس این اتفاق برای طمع نیز صدق می‌کند؛ بنابراین هنگام معامله باید عوامل دیگری نیز در نظر گرفته شوند.
2. عواملی که به اصلاحات عمده و نزولی بازار اشاره می‌کنند، ناشی از شاخص‌های احساسات نیستند، بلکه بیشتر به عوامل اقتصادی مربوط می‌شوند.
3. شاخص‌های احساسات بازار نمی‌توانند رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی (black swan event) را که سبب آشفتگی بازار می‌شوند، پیش‌بینی کنند؛ بنابراین هیچ استراتژی‌ای نمی‌تواند با استراتژی پوشش پورتفوی (Portfolio Hedging) برابری کند؛ زیرا این استراتژی ۱۰ راه برای پوشش سبد سهام ارائه می‌دهد که به کاهش ریسک بازار ارائه منجر می‌شود.

شاخص ترس و طمع در ارزهای دیجیتال

به‌طورکلی این شاخص بیشتر بیت‌کوین را اندازه‌گیری می‌کند، اما به‌دلیل هم‌بستگی بیت‌کوین با بیشتر رمز ارزهای دیگر، این شاخص ابزاری برای اندازه‌گیری کل ارزهای دیجیتال است. اندیکاتور ترس و طمع کریپتو از ۶ طریق بررسی و اندازه‌گیری می‌شود:

1. نوسانات (۲۵٪)
   در این فاکتور نوسانات فعلی و حداکثر مدنظر است. قیمت معاملات بیت‌ کوین و مقایسه آن با مقادیر میانگین مربوط به معاملات در ۳۰ و ۹۰ روز گذشته نیز یک مورد نیاز به بررسی است، زیرا که افزایش غیرمعمول نوسانات نشانه‌ای از بازاری اشباع از ترس است.
2. قدرت بازار/حجم (۲۵٪)
   در این جزء نیز اندازه‌ی حجم و قدرت بازار فعلی (که با آخرین مقادیر میانگین‌های ۳۰ و ۹۰ روزه مقایسه می‌شود)‌ مورد بررسی قرار می‌گیرد. وقتی در تایم روزانه شاهد حجم بالای خرید در بازار صعودی هستیم ، می‌توان گفت که بازار بیش از حد حریص (صعودی) عمل می‌کند.
3. رسانه های اجتماعی (۱۵٪)
   تعداد پست‌هایی که با هشتگ‌های متفاوت برای هر کوین در توییتر منتشر می‌شود و سرعت بازخوردهایی که برای هر پست در یک بازه‌ی زمانی مشخص دریافت می‌شود از عوامل این فاکتور شاخص هستند. نرخ بازخوردهای غیرمعمول و به تعداد زیاد باعث افزایش علاقه‌ی عمومی به یک کوین می‌شود که به رفتاری حریصانه در بازار ختم خواهد شد.
4. نظرسنجی ها (۱۵٪)
   با استفاده از نظرسنجی‌های هفتگی از سرمایه‌گذاران درباره‌ی اینکه بازار را چگونه ارزیابی می‌کنند، می‌توان شمایی کلی از احساسات گروهی از سرمایه‌گذاران دریافت کرد.
5. تسلط(۱۰٪)
   تسلط یک کوین، سهم یک ارز دیجیتال از کل بازار را نشان می‌دهد. به خصوص افزایش تسلط ارزش بازار بیت کوین ناشی از ترس و در نتیجه کاهش سرمایه‌گذاری بیش از حد بر روی آلت‌کوین‌ها است و در واقع بیت کوین به پناهگاه امن ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. از طرف دیگر، هنگامی که تسلط بیت کوین کم می‌شود، مردم با سرمایه گذاری بر روی آلت کوین های پر خطرتر، حریص‌تر می‌شوند و رویای شانس خود را در حرکت صعودی بزرگ بعدی می‌بینند. به هر حال با بررسی تسلط آلت کوین‌ها، می‌توان گفت بیشتر شدن علاقه‌ی عمومی به یک آلت‌ کوین می‌تواند باعث به وجود آمدن رفتاری حریصانه (صعودی) در آن کوین به خصوص شود.
6. روندها (۱۰٪)
   با بررسی جستارهای مختلف مربوط به بیت کوین در گوگل و تغییر حجم در این جستارها می‌توان از دیدی دیگر به این روندهای احساسی در بازار نگاه کرد. برای مثال اگر از Google Trends برای کلمه‌ی “Bitcoin” استفاده کنید، اطلاعاتی کاربردی دریافت نخواهید کرد.
   اما در صورت جست و جو کردن عبارت “bitcoin price manipulation” (دستکاری قیمت بیت‌کوین) می‌شود دید که این جستار برای مثال در ماه گذشته به مقدار %۱,۵۵۰ رشد در تعداد جست و جو‌ها داشته است، پس می‌توان گفت که این مساله نشانه‌ی ترس در بازار است.

سخن پایانی: احساسات نقش مهمی در روند بازار و کشف قیمت ها دارند. دو احساس بسیار مهم هم ترس و طمع سهامداران هستند که تصمیماتشان را می تواند تحت تاثیر قرار دهد. برای سرمایه گذاری در بازار این شاخص به تنهایی کافی نیست اما میتواند سرمایه گذاری را ایمن تر کند. این شاخص تلاش می‌کند زمانی که ترس یا طمع بیش‌ازحد در بازار وجود دارد، سرمایه‌گذاران را آگاه کند. بنابراین استفاده از آن در کنار دیگر شاخص ها کمک کننده خواهد بود.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع که توسط سی‌ان‌ان مانی (CNNMoney) به وجود آمد، به اندازه گیری دو مورد از ابتدایی‌ترین احساسات انسان‌ها، ترس و طمع می‌پردازد و چگونگی تاثیر‌گذاری آن در بازار را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص برای بررسی کردن رفتارهای احساسی معامله گران ایجاد شد.

شاخص ترس و طمع به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری می شود. در تئوری، می توان از این شاخص برای سنجش اینکه آیا بازار سهام قیمت مناسبی دارد یا خیر، استفاده کرد. این شاخص بر این منطق استوار است که ترس بیش از حد تمایل به کاهش قیمت سهام دارد و طمع بیش از حد نتیجه معکوس دارد. هرچند مفهوم آن به همین سادگی است اما این شاخص تنها به صورت کیفی تعریف نمی‌شود بلکه بوسیله فاکتورهایی آن را کمی سازی کرده اند.

شاخص ترس و طمع چگونه کار می کند؟

همانطور که گفته شد شاخص ترس و طمع ابزاری است که توسط برخی سرمایه گذاران برای سنجش بازار استفاده می شود. این بر این فرض استوار است که ترس بیش از حد می تواند منجر به معامله سهام بسیار کمتر از ارزش ذاتی آنها شود، در حالی که، در همان زمان، حرص و آز لجام گسیخته می تواند منجر به افزایش قیمت سهام بسیار بالاتر از ارزش آنها شود که در نیمه ابتدایی سال 99 مشاهده کردیم.

شاخص ترس و طمع CNN هفت عامل مختلف را بررسی می کند تا مشخص کند که چقدر ترس و طمع در بازار وجود دارد. اینه عوامل شامل موارد زیر هستند. (دقت کنید که این شاخص برای شاخص s&p 500 هست و میتوان آن را به شاخص های دیگر تعمیم داد)

۱. تغییرات قیمت سهام

نوسانات بازار با مقایسه سطح شاخص S&P 500، با میزان تعادل خودش در طول ۱۲۵ روز اندازه‌گیری می‌شود. اگر شاخص کمتر از حد تعادل باشد، ترس غالب است و در صورتی که بالاتر از حد تعادل باشد، طمع غالب خواهد بود.

۲. قدرت قیمت سهام

قدرت قیمت سهام براساس نسبت سهامی که در ۵۲ هفته به بالاترین و پایین‌ترین حد خود در بورس اوراق بهادر نیویورک رسیده باشند، تعریف می‌شود. از این تعداد سهام‌هایی که در ۵۲ هفته به بالاترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده طمع بیشتر و تعداد سهامی که در ۵۲ هفته به پایین‌ترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده ترس هستند.

۳. وسعت قیمت سهام

براساس مقایسه سهام‌ در حال پیشرفت با سهامی که در حال کاهش هستند، وسعت قیمت سهام به‌صورت روزانه محاسبه می‌شود. همچنین برای محاسبه شاخص ترس و طمع از شاخص مجموع حجم McClellan NYSE استفاده می‌شود.

۴. اختیار خرید و اختیار فروش

امکان خرید و فروش براساس نسبت حجم حق فروش و حق خرید محاسبه می‌شود. زمانی که فعالیت‌های معاملاتی برای فروش بیشتر باشد، ترس و زمانی ‌که فعالیت‌های معاملاتی برای خرید افزایش یابد، طمع غالب می‌شود.

۵. نوسانات بازار

شاخص معروف VIX (Volatility) برای نشان‌دادن نوسانات بازار استفاده می‌شود؛ هرچه نوسانات بیشتر باشند، میزان ترس نیز افزایش می‌یابد.

۶. تقاضا برای اوراق قرضه بنجل

با توجه به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه، سرمایه‌گذاران بیش از آنکه متوجه ریسک کار باشند، نگران بازدهی آن هستند که این خود بیانگر غالب‌بودن طمع است.

۷. تقاضای پناهگاه امن (اوراق بدون ریسک)

زمانی ‌که ترس غالب می‌شود، سرمایه‌گذاران برای حفاظت از سرمایه خود، آن‌ها را از بورس خارج یا آن‌ها را به سرمایه‌های امن تبدیل می‌کنند که این فرایند به Risk off Trade معروف است. درنتیجه افزایش تقاضا برای سرمایه‌های امن نشان‌دهنده افزایش سطح ترس است.

این مقاله را حتما مطالعه کنید: اوراق قرضه چیست و نکات حساسی که نمیدانید!

نحوه اندازه‌ گیری شاخص ترس و طمع

این اندیکاتورها بین ۰ تا ۱۰۰ به‌صورت زیر اندازه‌گیری می‌شوند:

• ۰ تا ۲۴: ترس شدید
• ۲۵ تا ۵۰: ترس
• ۵۰: خنثی
• ۵۱ تا ۷۴: طمع
• ۷۵ تا ۱۰۰: طمع شدید

هر یک از این هفت فاکتور در مقیاسی از 0 تا 100 برآورد می شوند.در نهایت این شاخص با گرفتن میانگین وزنی مساوی از هر یک از فاکتور ها محاسبه می شود. مقدار 50 برای این شاخص خنثی تلقی میشود و هر مقداری بیش از این نشان دهنده حرص و طمع در بازار است.

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع

1. شاخص‌های احساسات برای تأیید تحلیل تکنیکال کاربرد دارند. همچنین می‌توان از شاخص‌های احساسات برای تأیید سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت براساس تحلیل بنیادی استفاده کرد.
2. این دو احساس برای تصمیم‌گیری درباره بهترین زمان خروج یا ورود به موقعیت‌های بازار بسیار مفید هستند.
3. شاخص‌های احساسات می‌توانند درباره احساساتی که ممکن است بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذار تأثیرگذار باشد، هشدار دهند. همچنین این شاخص‌ها به شما کمک می‌کنند از وسوسه‌ها جلوگیری کنید.
4. این شاخص از هفت مؤلفه تشکیل شده است و به هیچ متغیری وابسته نیست؛ بنابراین این امر تأثیرات عوامل خارجی را که ترس در بازار رمز ارزها ممکن است بر یکی از متغیرها تأثیرگذار باشد، حذف می‌کند.

1. احساسات بازار به‌تنهایی قابل استفاده نیستند. گاهی اوقات ترس شدید به معنای فرصت‌های کوتاه‌مدت است؛ در صورتی ‌که در مواقعی دیگر ممکن است سرآغاز بازار نزولی باشد. همچنین برعکس این اتفاق برای طمع نیز صدق می‌کند؛ بنابراین هنگام معامله باید عوامل دیگری نیز در نظر گرفته شوند.
2. عواملی که به اصلاحات عمده و نزولی بازار اشاره می‌کنند، ناشی از شاخص‌های احساسات نیستند، بلکه بیشتر به عوامل اقتصادی مربوط می‌شوند.
3. شاخص‌های احساسات بازار نمی‌توانند رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی (black swan event) را که سبب آشفتگی بازار می‌شوند، پیش‌بینی کنند؛ بنابراین هیچ استراتژی‌ای نمی‌تواند با استراتژی پوشش پورتفوی (Portfolio Hedging) برابری کند؛ زیرا این استراتژی ۱۰ راه برای پوشش سبد سهام ارائه می‌دهد که به کاهش ریسک بازار ارائه منجر می‌شود.

شاخص ترس و طمع در ارزهای دیجیتال

به‌طورکلی این شاخص بیشتر بیت‌کوین را اندازه‌گیری می‌کند، اما به‌دلیل هم‌بستگی بیت‌کوین با بیشتر رمز ارزهای دیگر، این شاخص ابزاری برای اندازه‌گیری کل ارزهای دیجیتال است. اندیکاتور ترس و طمع کریپتو از ۶ طریق بررسی و اندازه‌گیری می‌شود:

1. نوسانات (۲۵٪)
   در این فاکتور نوسانات فعلی و حداکثر مدنظر است. قیمت معاملات بیت‌ کوین و مقایسه آن با مقادیر میانگین مربوط به معاملات در ۳۰ و ۹۰ روز گذشته نیز یک مورد نیاز به بررسی است، زیرا که افزایش غیرمعمول نوسانات نشانه‌ای از بازاری اشباع از ترس است.
2. قدرت بازار/حجم (۲۵٪)
   در این جزء نیز اندازه‌ی حجم و قدرت بازار فعلی (که با آخرین مقادیر میانگین‌های ۳۰ و ۹۰ روزه مقایسه می‌شود)‌ مورد بررسی قرار می‌گیرد. وقتی در تایم روزانه شاهد حجم بالای خرید در بازار صعودی هستیم ، می‌توان گفت که بازار بیش از حد حریص (صعودی) عمل می‌کند.
3. رسانه های اجتماعی (۱۵٪)
   تعداد پست‌هایی که با هشتگ‌های متفاوت برای هر کوین در توییتر منتشر می‌شود و سرعت بازخوردهایی که برای هر پست در یک بازه‌ی زمانی مشخص دریافت می‌شود از عوامل این فاکتور شاخص هستند. نرخ بازخوردهای غیرمعمول و به تعداد زیاد باعث افزایش علاقه‌ی عمومی به یک کوین می‌شود که به رفتاری حریصانه در بازار ختم خواهد شد.
4. نظرسنجی ها (۱۵٪)
   با استفاده از نظرسنجی‌های هفتگی از سرمایه‌گذاران درباره‌ی اینکه بازار را چگونه ارزیابی می‌کنند، می‌توان شمایی کلی از احساسات گروهی از سرمایه‌گذاران دریافت کرد.
5. تسلط(۱۰٪)
   تسلط یک کوین، سهم یک ارز دیجیتال از کل بازار را نشان می‌دهد. به خصوص افزایش تسلط ارزش بازار بیت کوین ناشی از ترس و در نتیجه کاهش سرمایه‌گذاری بیش از حد بر روی آلت‌کوین‌ها است و در واقع بیت کوین به پناهگاه امن ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. از طرف دیگر، هنگامی که تسلط بیت کوین کم می‌شود، مردم با سرمایه گذاری بر روی آلت کوین های پر خطرتر، حریص‌تر می‌شوند و رویای شانس خود را در حرکت صعودی بزرگ بعدی می‌بینند. به هر حال با بررسی تسلط آلت کوین‌ها، می‌توان گفت بیشتر شدن علاقه‌ی عمومی به یک آلت‌ کوین می‌تواند باعث به وجود آمدن رفتاری حریصانه (صعودی) در آن کوین به خصوص شود.
6. روندها (۱۰٪)
   با بررسی جستارهای مختلف مربوط به بیت کوین در گوگل و تغییر حجم در این جستارها می‌توان از دیدی دیگر به این روندهای احساسی در بازار نگاه کرد. برای مثال اگر از Google Trends برای کلمه‌ی “Bitcoin” استفاده کنید، اطلاعاتی کاربردی دریافت نخواهید کرد.
   اما در صورت جست و جو کردن عبارت “bitcoin price manipulation” (دستکاری قیمت بیت‌کوین) می‌شود دید که این جستار برای مثال در ماه گذشته به مقدار %۱,۵۵۰ رشد در تعداد جست و جو‌ها داشته است، پس می‌توان گفت که این مساله نشانه‌ی ترس در بازار است.

سخن پایانی: احساسات نقش مهمی در روند بازار و کشف قیمت ها دارند. دو احساس بسیار مهم هم ترس و طمع سهامداران هستند که تصمیماتشان را می تواند تحت تاثیر قرار دهد. برای سرمایه گذاری در بازار این شاخص به تنهایی کافی نیست اما میتواند سرمایه گذاری را ایمن تر کند. این شاخص تلاش می‌کند زمانی که ترس یا طمع بیش‌ازحد در بازار وجود دارد، سرمایه‌گذاران را آگاه کند. بنابراین استفاده از آن در کنار دیگر شاخص ها کمک کننده خواهد بود.

فومو (FOMO) چیست؟

وارد شدن اینترنت در ابعاد گسترده‌ زندگی، علاوه بر مزایا و کاربردهای فراوان، مسائل و مشکلاتی هم در پی داشت که در این بین می‌توان به فومو (Fomo) یا ترس از دست دادن اشاره کرد. فومو یا ترس از دست دادن، با تصور از دست دادن یک فرصت خیالی ایجاد می‌شود به این صورت که فرد همیشه نگران عقب افتادن از دیگران است. لازم به ذکر است که سندروم ترس از دست دادن ممکن است در تمام ابعاد زندگی رخ دهد که در ادامه به تعریف آن در بازارهای مالی، راهکارهای جلوگیری از آن و نتایج آن خواهیم پرداخت.

FOMO در بازارهای مالی

ترس از دست دادن (Fear of Missing Out) یا به اختصار (Fomo)، اولین بار در سال 2000 توسط MerriamWebster مطرح شد. فومو حالتی روانی است که افراد را به سمت سرمایه‌گذاری‌هایی با سود کمتر و زیان بیشتر سوق می‌دهد. افراد زمانی درگیر این ترس می‌شوند که خود را با سرمایه‌گذاران دیگر مقایسه و بدون تحقیق و محاسبه میزان ریسک، اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند. معمولا در این مواقع افراد برای جبران ضررهای متحمل شده وارد یک چرخه‌ رفتارهای سرمایه‌گذاری اشتباه می‌شوند.

در صورت دچار شدن به آن، اقدام به تصمیم گیری‌های ریسکی، بدون فکر و اندیشه می‌کنید. این مفهوم در بازار رمزارزها بسیار جدی است مخصوصا وقتی بحث پامپ و دامپ به میان می‌آید. معمولا موجی که در شبکه‌های اجتماعی به وجود می‌آید، احتمال دچار شدن به این احساس را بیشتر می‌کند و افراد در واکنش به این ترس فراموش می‌کنند که ترسشان فاقد دلیل منطقی بوده و این موضوع در رمزارزها باعث ایجاد مشکلات و ضررهای جبران ناپذیر می‌شود.

نشانه‌های فومو در بازار رمز ارزها

فرض کنید چند رمز ارز را خریداری کرده و در کیف‌پول خود ذخیره کرده‌اید. پس از چند ماه مشاهده می‌کنید که ارزش دارایی‌هایتان تغییر خاصی نکرده در حالی که نام رمزارزهای دیگر با رشدهای نجومی به گوشتان می‌خورد. در این زمان دارایی‌هایتان را فروخته و رمزارزهای دیگر را خریداری می‌کنید. اما به یک باره ارزش دارایی‌های خریداری شده سقوط کرده و متحمل ضرر می‌شوید. در این زمان که بنا به حرف دیگران و تحت تاثیر شبکه‌های اجتماعی اقدام به خریداری رمزارزها با قیمت بالا می‌کنید اصطلاحا درگیر فومو شده‌اید.

تاثیر فومو در بازار رمز ارزها

از آنجایی که بازار رمزارزها در سال‌های اخیر رشد چشم گیری داشته است بیشتر از سایر بازارهای مالی مستعد ایجاد فومو بوده است. به این صورت که افراد پس از مشاهده‌ یک رشد خوب در بازار امیدوارند این روند صعودی ادامه دار باشد و اقدام به سرمایه‌گذاری و وارد شدن به این بازار می‌کنند. بدین ترتیب بر اساس ترس از دست‌دادن سود، منطق این افراد جای خود را به احساسات می‌دهد و با تصمیم‌های اشتباه ضررهای سنگینی متحمل می‌شوند.

افراد بسیاری به دلیل رشد این بازار نوپا، به سرمایه‌گذاری در آن علاقه‌مند شدند و زمانی که معاملات بازار رشد می‌کند، پول خود را در قیمت‌های نجومی وارد می‌کنند که سبب ایجاد حباب می‌شود.

چرا در دام فومو می‌افتیم؟

ناپایداری بازار

از آنجایی که بازار رمز ارزها حرکت‌های صعودی و نزولی سریعی را ثبت می‌کند، معامله‌گران بسیاری برای از دست ندادن فرصت‌های پنهان وارد بازار می‌شوند.

کسب سود زیاد

تصور برخی از معامله‌گرانی که در معاملات خود به سودهای زیادی دست پیدا می‌کنند این است که این سودها دائمی خواهند بود، بنابراین وارد معاملات جدید می‌شوند. در حالی که کسب سود در دنیای رمزارزها فرآیندی قطعی و ادامه دار نیست.

اخبار و شایعات

مطمئنا رمزارزها تحت تاثیر احساسات و شایعه‌ها می‌باشند و فومو نقش اصلی را در این بازی ایفا می‌کند. از آنجایی که بازار رمزارزها نسبت به دیگر بازارها عمق کمتری دارد و رشدهای چشم گیری که داشته است، طمع شدیدی در بین سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است در نتیجه اخبار و شایعات به سرعت سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار می‌دهد و باعث تصمیمات هیجانی آن‌ها می‌شود.

روش‌های مقابله با فومو

افراد بسیاری خصوصاً در بازارهای مالی درگیر فومو می‌شوند که در ادامه به معرفی راهکارهایی برای جلوگیری از فومو خواهیم پرداخت:

• روندهای بازار را تحلیل کنید.
• دانش و مهارت‌های خود را افزایش دهید.
• با آگاهی تصمیم بگیرید.
• طمع نکنید.
• استراتژی مخصوص خود را داشته باشید.

استراتژی در سرمایه‌گذاری بهترین روش برای مقابله با فومو است که تمام روش‌های بالا را در برمی‌گیرد. در صورتی که برای تصمیم‌گیری به شبکه‌های اجتماعی متکی نباشید و استراتژی معاملاتی مختص خود را داشته باشید و با علم و به روش منطقی اقدام به ورود و خروج پول کنید ریسک دچار شدن به فومو را کاهش می‌دهید.

برای آشنایی با اصطلاح رایج دیگر در بازارهای مالی می‌توانید مقاله "فاد (Fud) چیست؟" را مطالعه کنید.

جمع‌بندی

در این مقاله شما را با اصطلاح رایج دنیای رمزارزها و راهکارهای جلوگیری از افتادن در دام آن آشنا کردیم. سرمایه‌گذاری در یک رمزارز برای فردی که به فومو دچار شده می‌تواند ضررهای هنگفت مالی را به بار آورد. فومو پدیده‌ای است که صرفا بر اساس توهم و نه عقل و منطق ایجاد می‌شود. توصیه می‌کنیم مهارت و دانش خود را در حوزه رمزارزها ارتقا دهید و با کسب اطلاعات کافی و تعیین استراتژی وارد معامله‌های جدید شوید.

تثبیت شاخص ترس و طمع بیت کوین در هفته گذشته در ترس شدید

شاخص «ترس و طمع» کریپتو یک شاخص پیچیده است که بر اساس نوسانات، حجم معاملات بازار، بحث‌ها در رسانه‌های اجتماعی، تسلط بر بازار و Google Trends تعیین می شود. این شاخص همچنین نشان می‌دهد که آیا مخاطب نسبت به روند قیمتی دارایی خوش‌بین است یا بدبین است.

در 6 دسامبر 2021، شاخص “ترس و طمع” بیت کوین برای اولین بار در پنج ماه گذشته به سطح 100/16رسید، سپس کمی جهش کرد اما روز شنبه در این سطح بسیار پایین، تثبیت شد.

به این ترتیب، بیت کوین برای یک هفته تمام نتوانسته از سطح «ترس شدید» خارج شود. تنها 28 روز طول کشید تا این شاخص از بالاترین سطح هشت ماهه خود در100/84 سقوط کند.

تحلیلگران می گویند به دلیل عدم توانایی بیت کوین در نگه داشتن قیمت بالای 50000 دلار ، شاخص “ترس و طمع” بیت کوین به سطوح بسیار پایین سقوط کرده است.

آخرین باری که شاخص “ترس و طمع” بیت کوین تا این حد ضعیف بود در اواخر ژوئیه 2021، پس از سقوط چشمگیر سه ماهه دوم 2021 بود که در زیر 30000 دلار معامله می شد.

سرمایه خالص بازار کریپتوکارنسی از 15 اکتبر به بعد ، به زیر 2.5 تریلیون دلار سقوط کرد. در 9 تا 10 نوامبر، توانست به مدت دو روز بالای 3 تریلیون دلار بماند که یک رکورد بی نظیر است.

تسلط بر بازار بیت کوین ، نسبتی بین ارزش بازار بیت کوین نسبت به بقیه بازار ارزهای دیجیتال، نزدیک به پایین ترین حد خود در هفت ماه گذشته شده است.

اتریوم با وجود صاف بودن نمودارش، کمی بهتر از بیت کوین عمل می کند. نسبت ETH/BTC افزایش چشمگیری را به سمت بالاترین سطح 44 ماهه نشان داد.

به طور کلی این روندها نشان‌دهنده شروع فصل آلت‌کوین ها در آینده است، یعنی دوره‌ای که طی آن آلت‌کوین‌های اصلی به‌طور قابل‌توجهی بهتر از بیت کوین عمل می‌کنند.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام عضو شوید.

شاخص ترس و طمع چیست و در بازارهای مالی چه کاربردی دارد؟

بازارهای مالی در چنگال دو احساس ترس و طمع هدایت می‌شوند. بی‌شک این احساسات سبب نوسانات در بازار می‌شوند و هدف آن‌ها همه سرمایه‌گذاران است؛ درحالی‌که سرمایه‌گذارانی مانند وارن بافت بر این باورند که «بترسید زمانی ‌که دیگران طمع می‌کنند و طمع‌کار باشید زمانی‌ که دیگران می‌ترسند»، اما تجربه ثابت کرده است که این شیوه، رویکرد مناسبی نیست؛ چراکه سبب می‌شود سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری کمتری در بازارها انجام دهند. اگر جزء سرمایه‌گذارانی هستید که به‌دلیل نگرانی از نوسانات، استرس بسیاری دارید، پیشنهاد می‌کنیم از شاخص ترس و طمع برای مدیریت پرتفوی خود استفاده کنید. همچنین با استفاده از احساسات بازار برای افزایش سرمایه، درست زمانی ‌که بازار روند نزولی دارد، می‌توانید از پرتفوی خود محافظت کنید و ریسک کار را کاهش دهید.

شاخص ترس و طمع چیست؟

تا زمانی ‌که سرمایه‌گذاران سرمایه خود را در بازارهای سهام می‌گذارند، قیمت‌ها ثابت نمی‌ماند. آن‌ها ابتدا جوانب بازار را بررسی کرده و سپس سرمایه‌گذاری می‌کنند. بهتر است بدانید تنها عقل نیست که بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد، بلکه ترس در بازار رمز ارزها احساسات نیز در این میان مؤثر است. ترس و طمع از جمله احساساتی به شمار می‌آیند که همیشه در مباحث سرمایه‌گذاری دخیل بوده و هستند.

زمانی ‌که دنیای سرمایه‌گذاری شرایط خوبی دارد و خبری از اتفاقات بد نیست، حرص و طمع سرمایه‌گذار را درگیر می‌کند؛ بنابراین او برای به حداکثر رساندن سرمایه خود در این مسیر قدم می‌گذارد. در مقابل برخی زمان‌ها به‌دنبال نگرانی از دست دادن سرمایه، ترس وجود سرمایه‌گذار را فرامی‌گیرد که این مسئله در نتیجه پخش اخبار بد و پیش‌بینی‌های رکود اتفاق می‌افتد. به‌طورکلی معمولاً احساسات سرمایه‌گذار جایی میان ترس شدید و طمع شدید قرار می‌گیرد. همچنین زمانی ‌که ترس و طمع وجود داشته باشد، احتمال معامله سهام در سطوح غیرمنطقی بیشتر است؛ بنابراین CNNMONEY شاخصی را برای اندازه‌گیری این دو احساس ایجاد کرده است. در ادامه همراه ما باشید تا با این شاخص بیشتر آشنا شوید.

احساسات چگونه بر بازار سهام اثر می‌گذارند؟

اگر به نمودار قیمت شاخص بورس نگاهی بیندازید، متوجه می‌شوید قیمت‌ها کاملاً در نوسان هستند. معمولاً این نوسانات ربطی به سود شرکت‌ها یا به‌طورکلی اقتصاد ندارند. افزایش نوسانات نشان‌دهنده درگیری معامله‌گران با احساساتی مانند ترس و طمع است، اما ترس تنها به معنای از دست دادن نیست، بلکه می‌تواند قیمت‌ها را به‌شکل چشمگیری افزایش دهد.

چرخه احساسات در بازار

هر زمان ‌که احساسات بازار خنثی یا نزدیک به آن باشد، تصمیم‌گیری‌ها منطقی‌تر هستند برعکس زمانی ‌که بازار جهت می‌گیرد، وجود ترس و طمع سبب می‌شود تصمیم‌گیری‌ها بر پایه احساسات معامله‌گران صورت بگیرد. به یاد داشته باشید که ترس، قیمت بازار را به پایین‌تر از حد واقعی و درمقابل طمع، قیمت را به بالاترین حد می‌رساند.

چه احساسات دیگری می‌توانند بر بازار تأثیرگذار باشند؟

به‌طورکلی ترس و طمع بر کل بازار و معامله‌گران تأثیر‌گذار هستند، اما احساسات زیر نیز گاهی بر سرمایه‌گذار یا کل بازار غالب می‌شوند:

اجتناب‌ ناپذیر بودن دخالت احساسات در سرمایه‌ گذاری

• بی‌حوصلگی سبب می‌شود در مواقعی که میزان نوسانات بازار پایین آمده است، معامله‌گران برخلاف استراتژی‌های خود عمل کرده و موقعیت‌های معاملاتی خود را مدام عوض کنند.
• منطقی است زمانی ‌که معامله‌گران سود بالایی کسب می‌کنند، از سرمایه‌گذاری‌های خود احساس رضایت داشته باشند. درنتیجه به‌دنبال این احساسات خوشحالی و هیجان، میزان ریسک هم افزایش می‌یابد.
• برعکس مورد بالا، زمانی ‌که معامله‌گر از سرمایه‌گذاری‌های خود احساس رضایت ندارد یا با بازار هماهنگ نباشد، ناامیدی بر او غلبه می‌کند و درنتیجه استراتژی‌های خود را رها می‌کند.
• احساس امید بیشتر معامله‌گرانی را تهدید می‌کند که حاضر نیستند خطاهای خود را بپذیرند و اعتقاد دارند که همچنان باید امیدوارانه به راه خود ادامه دهند تا به نتایج دلخواه خود دست یابند.
• اضطراب و نگرانی زمانی رایج است که معامله‌گر احساس کند کنترل اوضاع را از داده است یا از پس آن برنمی‌آید.

چگونه شاخص ترس و طمع را در بازار اندازه‌گیری کنیم؟

معمولاً سرمایه‌گذاران نمی‌توانند چشم‌اندازهای خود را به‌طور واضح بیان کنند؛ پس نتیجه می‌گیرند که احساسات بازار قابل اندازه‌گیری نیستند. درواقع احساسات بازار را می‌توان به‌طور غیرمستقیم با اندازه‌گیری اثرات این دو احساس در بازار محاسبه کرد، اما این رویکرد کامل نیست و به همین دلیل باید همیشه این شاخص ترس در بازار رمز ارزها در کنار شاخص‌های دیگر استفاده شود.

برخی از شاخص‌ها، عملکرد دارایی‌های امن یا پرخطر و برخی دیگر از آن‌ها نوسانات را اندازه‌گیری می‌کنند. تحلیل گزارش‌های خبری و تفسیر رسانه‌های اجتماعی نیز یکی از همین شاخص‌هایی است که باید محاسبه شوند؛ بنابراین شما می‌توانید متن‌هایی را از این منابع جمع‌آوری و با استفاده از فناوری‌های پردازش زبان طبیعی (NLP) آن‌ها را تجزیه و تحلیل کنید.

درک شاخص ترس و طمع

به‌طورکلی اندیکاتور ترس و طمع از هفت جزء تشکیل شده که همیشه هریک از این اجزا زیرمجموعه یکی از پنج گروه زیر قرار می‌گیرد:

این شاخص از هفت جزء زیر تشکیل شده و میانگینی از این اجزاست:

1. تغییرات قیمت سهام

نوسانات بازار با مقایسه سطح شاخص S&P 500، با میزان تعادل خودش در طول 125 روز اندازه‌گیری می‌شود. اگر شاخص کمتر از حد تعادل باشد، ترس غالب است و در صورتی که بالاتر از حد تعادل باشد، طمع غالب خواهد بود.

2. قدرت قیمت سهام

قدرت قیمت سهام براساس نسبت سهامی که در 52 هفته به بالاترین و پایین‌ترین حد خود در بورس اوراق بهادر نیویورک رسیده باشند، تعریف می‌شود. از این تعداد سهام‌هایی که در 52 هفته به بالاترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده طمع بیشتر و تعداد سهامی که در 52 هفته به پایین‌ترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده ترس هستند.

3. وسعت قیمت سهام

براساس مقایسه سهام‌ در حال پیشرفت با سهامی که در حال کاهش هستند، وسعت قیمت سهام به‌صورت روزانه محاسبه می‌شود. همچنین برای محاسبه شاخص ترس و طمع از شاخص مجموع حجم McClellan NYSE استفاده می‌شود.

4. امکان خرید و فروش

امکان خرید و فروش براساس نسبت حجم حق فروش و حق خرید محاسبه می‌شود. زمانی که فعالیت‌های معاملاتی برای فروش بیشتر باشد، ترس و زمانی ‌که فعالیت‌های معاملاتی برای خرید افزایش یابد، طمع غالب می‌شود.

5. نوسانات بازار

شاخص معروف VIX (Volatility) برای نشان‌دادن نوسانات بازار استفاده می‌شود؛ هرچه نوسانات بیشتر باشند، میزان ترس نیز افزایش می‌یابد.

6. تقاضا برای اوراق قرضه

با توجه به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه، سرمایه‌گذاران بیش از آنکه متوجه ریسک کار باشند، نگران بازدهی آن هستند که این خود بیانگر غالب‌بودن طمع است.

7. تقاضای پناهگاه امن

زمانی ‌که ترس غالب می‌شود، سرمایه‌گذاران برای حفاظت از سرمایه خود، آن‌ها را از بورس خارج یا آن‌ها را به سرمایه‌های امن تبدیل می‌کنند که این فرایند به Risk off Trade معروف است. درنتیجه افزایش تقاضا برای سرمایه‌های امن نشان‌دهنده افزایش سطح ترس است.

نحوه اندازه‌ گیری شاخص ترس و طمع

این اندیکاتورها بین 0 تا 100 به‌صورت زیر اندازه‌گیری می‌شوند:

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع

مزایا

1. شاخص‌های احساسات برای تأیید تحلیل تکنیکال کاربرد دارند. همچنین می‌توان از شاخص‌های احساسات برای تأیید سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت براساس تحلیل بنیادی استفاده کرد.
2. این دو احساس برای تصمیم‌گیری ترس در بازار رمز ارزها درباره بهترین زمان خروج یا ورود به موقعیت‌های بازار بسیار مفید هستند.
3. شاخص‌های احساسات می‌توانند درباره احساساتی که ممکن است بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذار تأثیرگذار باشد، هشدار دهند. همچنین این شاخص‌ها به شما کمک می‌کنند از وسوسه‌ها جلوگیری کنید.
4. این شاخص از هفت مؤلفه تشکیل شده است و به هیچ متغیری وابسته نیست؛ بنابراین این امر تأثیرات عوامل خارجی را که ممکن است بر یکی از متغیرها تأثیرگذار باشد، حذف می‌کند.

معایب

1. احساسات بازار به‌تنهایی قابل استفاده نیستند. گاهی اوقات ترس شدید به معنای فرصت‌های کوتاه‌مدت است؛ در صورتی ‌که در مواقعی دیگر ممکن است سرآغاز بازار نزولی باشد. همچنین برعکس این اتفاق برای طمع نیز صدق می‌کند؛ بنابراین هنگام معامله باید عوامل دیگری نیز در نظر گرفته شوند.
2. عواملی که به اصلاحات عمده و نزولی بازار اشاره می‌کنند، ناشی از شاخص‌های احساسات نیستند، بلکه بیشتر به عوامل اقتصادی مربوط می‌شوند.
3. شاخص‌های احساسات بازار نمی‌توانند رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی (black swan event) را که سبب آشفتگی بازار می‌شوند، پیش‌بینی کنند؛ بنابراین هیچ استراتژی‌ای نمی‌تواند با استراتژی پوشش پورتفوی (Portfolio Hedging) برابری کند؛ زیرا این استراتژی 10 راه برای پوشش سبد سهام ارائه می‌دهد که به کاهش ریسک بازار ارائه منجر می‌شود.

سرمایه‌ گذاران چگونه باید از شاخص‌های ترس و طمع به نفع خود استفاده کنند؟

به‌طورکلی دو راه برای استفاده از این شاخص‌ها وجود دارد:

1. ابزاری برای کنترل احساسات بازار

اندیکاتور ترس و طمع برای درک ارزش بازار و درکل روند کلی قیمت بازار بسیار مفید است. روندهای اولیه کوتاه‌مدت و بلندمدت را می‌توان با استفاده از میانگین‌های ترس در بازار رمز ارزها 10، 50 و 200 روزه تعیین کرد؛ بنابراین زمانی که شاخص بالاتر از میانگین باشد، روند صعودی و در مقابل زمانی که پایین‌تر باشد، روند نزولی است؛ بنابراین اگر قیمت بالاتر از میانگین‌های 10 یا 50 روزه باشد، اما در عین حال به میانگین 200 روزه هم نرسد، روندهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت صعودی هستند و در مقابل روندهای بلندمدت نزولی می‌شوند. در این میان، طیفی از معیارهای مختلف ارزش‌گذاری سهام که برای دانستن چگونگی بازار سهام یا بخش‌های مختلف آن ارزش‌گذاری می‌شوند، به شما کمک می‌کنند. برداشت یا بینش سرمایه‌گذاران برای ارزش‌گذاری‌ها بسیار مهم‌تر از خود ارزش‌های واقعی هستند.

به علاوه شاخص‌های احساسات بازار از جمله ابزارهای لازم برای تشخیص زمان‌سنجی در بازار به‌ شمار می‌آیند. همچنین فرصت مناسب برای دریافت سود اغلب زمانی رخ می‌دهد که شاخص سطح بالایی از طمع را در طول بازار صعودی نشان دهد. در این صورت شما می‌توانید از این فرصت استفاده کنید و اندازه معاملات خود را کاهش دهید، اما بهترین شانس شما برای خرید سهام زمانی است که شاخص ترس در بالاترین سطح در طول بازار صعودی باشد. همچنین استفاده از دلار یکی از محبوب‌ترین رویکردها برای سرمایه‌گذاری در ETF است. از شاخص ترس و طمع برای تعیین بهترین زمان استفاده کنید و تا زمانی که احساسات به سمت منفی‌شدن حرکت می‌کنند، دست نگه دارید.

2. ابزاری برای تأیید اقدامات

احساسات بازار برای درک تغییرات ترس به طمع یا طمع به ترس استفاده می‌شود. تغییر در احساسات یا باقی‌ماندن در یک روند مداوم احساسات ممکن است در ایده‌های سرمایه‌گذاری کمک‌کننده باشد. همچنین بعد از سقوط بازار سهام یا یک اصلاح بزرگ بسیار ارزشمند و کاربردی است. سرمایه‌گذاران زمانی باید منتظر تأیید پایین‌ترین قیمت باشند که روند میان‌مدت یا بلندمدت از بالا به پایین حرکت کند. همین امر سبب کاهش ریسک افتادن در جهش گربه‌مرده می‌شود. (جهش گربه مرده به زمانی گفته می‌شود که بعد از یک بازار نزولی، یک بازیابی موقت و کوتاه‌مدت اتفاق ترس در بازار رمز ارزها می‌افتد، اما همچنان روند نزولی ادامه پیدا می‌کند که دراصطلاح به آن جهش گربه‌مرده می‌گویند؛ یعنی حتی اگر گربه‌مرده‌ای هم به‌اندازه کافی دور و سریع بیفتد، جهش می‌کند).

شاخص ترس و طمع در بازارهای ارز دیجیتال

CNNMONEY در ابتدا شاخص فوق را ابزاری کلی برای درک بهتر این‌ ایجاد کرد که چگونه احساسات سرمایه‌گذار بر تصمیم‌گیری‌های او در بازار سهام اثر می‌گذارند، اما بازار ارزهای دیجیتال از این قافله عقب نماند و این شاخص به‌عنوان مؤلفه‌ای برای تشخیص صعودی یا نزولی‌بودن این بازار پا به عرصه گذاشت. این شاخص بیشتر برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که احساسات بر تصمیم‌گیری‌های آن‌ها مؤثر است.

Crypto FGI برای ارزیابی قیمت‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. این شاخص احساسات مؤثر بر روند سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال، به‌‌ویژه بیت‌کوین را اندازه‌گیری می‌کند. FGI بر اساس دو احساس ترس و طمع، میزان تمایل سرمایه‌گذاران برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال را بررسی و مشخص می‌کند که این احساسات تا چه میزان بر نوسانات دنیای کریپتو تأثیرگذار هستند.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال چگونه محاسبه می‌شود؟

به‌طورکلی این شاخص بیشتر بیت‌کوین را اندازه‌گیری می‌کند، اما به‌دلیل هم‌بستگی بیت‌کوین با بیشتر رمز ارزهای دیگر، این شاخص ابزاری برای اندازه‌گیری کل ارزهای دیجیتال است. اندیکاتور ترس و طمع کریپتو از 6 طریق بررسی و اندازه‌گیری می‌شود:

نحوه بررسی شاخص ترس و طمع در دنیای کریپتو

نوسانات 25 درصد

با اندازه‌گیری قیمت به‌روز بیت‌کوین و مقایسه آن با میانگین‌های نوسانات در 30 و 90 روز گذشته میزان نوسانات مشخص می‌شود. در همین راستا افزایش نوسانات به معنای ترس بازار است.

حرکت و حجم بازار 25 درصد

حجم به‌روز بازار بیت‌کوین و حرکت بازار با هم اندازه‌گیری می‌شوند و سپس آن را با میانگین 30 و 90 روز گذشته مقایسه می‌کنند؛ در نتیجه مقدار زیاد این عدد طمع و مقدار پایین آن ترس را نشان می‌دهد.

رسانه‌ های اجتماعی 15 درصد

در اینجا احساسات بازار بر اساس پست‌های به‌اشتراک گذاشته‌شده در فضاهای مجازی، هشتگ‌ها، واکنش به پست‌ها و غیره تجزیه و تحلیل می‌شوند. اگر این تعاملات در دوره‌ای کوتاه افزایش یافته باشد، نشان‌دهنده طمع سرمایه‌گذاران است.

نقش فضاهای مجازی در دنیای ارزهای دیجیتال

تسلط 10 درصد

در اینجا سهم بازار بیت‌کوین در مقایسه با ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال دیگر اندازه‌گیری می‌شود. اگر سهام بیت‌کوین از بقیه ارزهای دیجیتال بیشتر شود، نشان‌دهنده کاهش توجه سرمایه‌گذاران به ارزهای دیگر و طمع در بازار بیت‌کوین است. در مقابل اگر سهام بازار بیت‌کوین از بقیه ارزها کمتر باشد، توجه سرمایه‌گذاران را به دیگر آلت کوین‌ها نشان می‌‌دهد.

ترندها 10 درصد

این شاخص میزان جست‌وجوی بیت‌کوین را در گوگل یا عبارات و کلمات کلیدی مرتبط به آن را بررسی می‌کند. درنتیجه اگر این جست‌وجوها روند افزایشی داشته باشند، نشان‌دهنده بازاری با روند صعودی هستند.

نظرسنجی‌ ها 15 درصد

این ترس در بازار رمز ارزها شاخص از پلتفرم مشخصی برای درک افکار عمومی در راستای دنیای ارزهای دیجیتال استفاده می‌کرد که دیگر متوقف شده و در تجزیه‌ و تحلیل به همراه بقیه شاخص‌ها استفاده نمی‌شود.

سخن پایانی

احساسات نقش بسزایی در کشف قیمت‌های بازار دارند. در این میان ترس و طمع احساسات قدرتمندی هستند که می‌توانند در جهت‌گیری‌های بازارها اثرگذار باشند. فرقی نمی‌کند در بازارهای سهام یا ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنید، تنها چیزی که سرمایه‌گذاری شما را امن‌تر می‌کند و ریسک‌ها را کاهش می‌دهد، استفاده از شاخص ترس و طمع است. این شاخص تلاش می‌کند زمانی که ترس یا طمع بیش‌ازحد در بازار وجود دارد، سرمایه‌گذاران را آگاه کند. با اینکه این شاخص ابزار مفیدی برای سنجش احساسات بازار است، به‌تنهایی کافی نیست و باید در کنار شاخص‌های دیگر استفاده شود.