استراتژی کاهش ریسک

مدیریت پرتفوی و انواع استراتژی مدیریت سبد سهام

موفقیت در بازار سهام مثل هر بازار دیگری نیاز به رویکرد و استراتژی مناسب دارد. اما افراد زیادی ممکن است در چیدمان سبد سهام و مدیریت پرتفو خود به مشکل بخوردند و مدیریت مناسبی روی سبد سهام خود نداشته باشند.

در واقع آگاه بودن نسبت به نحوه تشکیل سبد سهام موجب می شود که افراد، بیشترین سود را به دست آورند و کمترین ضرر را متوجه سرمایه‌شان کنند.
این موضوع، یعنی کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، مورد توجه تمام سرمایه‌گذاران دنیا است و همه به دنبال کاهش ضرر و سود بیشتر هستند.

اما چگونه می‌توان این کار را انجام داد؟
مثلا شخصی را تصور کنید که تمام سرمایه خود را برای یک سهام بگذارد و فقط آن سهم را بخرد.

اگر آن سهم به مشکل بخورد و ضرر بدهد، آن شخص هم که تمام سرمایه خود را برای این سهام گذاشته است ضرر زیادی را متحمل می‌شود و به نوعی تمام سرمایه خود را از دست می‌دهد.

بنابراین چیدمان و انتخاب سهام از شرکت‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری در بازه‌ی زمانی می‌تواند بسیار سودده باشد.

البته اگر تصمیمات درست نگیرید و استراتژی مناسب را برای خودتان در نظر نگیرید در نهایت نه تنها سود نمی‌کنید که موجب ضرر هم می‌شوید.

برای درک بهتر این موضوع شاید بهتر باشد تعریف دقیقی از پرتفوی داشته باشیم.

پرتفوی چیست؟

پرتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری با کنارهم قرار گرفتن ترکیبی از دارایی‌های مختلف با هدف تنوع بخشی و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری را پرتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری می‌گویند.

مدیریت پرتفو به چه معناست؟

مدیریت پرتفو در معنی لغوی به انجام معامله‌های بورسی با رعایت تمامی جوانب اقتصادی و سیاسی و استفاده از ابزار و روش‌های تحلیل سهام را مدیریت پرتفوی می‌گویند.

یکی از وظایف مهم شرکت‌ها، مدیریت دارایی و یا مدیریت پرتفوی است که به معنی تعیین نقطه ضعف و قوت، تهدیدها، فرصت‌ها، رشد و… در مسیر افزایش سرمایه است.

انواع استراتژی‌های مدیریت سهام کدامند؟

برای انتخاب سیستم مدیریتی باید از شاخص ریسک بتا استفاده کرد.

وظیفه بتا این است که حساسیت پرتفوی مورد نظر با بازده بازار را مشخص می‌کند.

مدیریت فعال در بازار، بتای مخالف 1 و مدیریت منفعل، بتای نزدیک به یک دارد و هرچقدر اختلاف بتا از یک بیشتر باشد، باید مدیریت هم فعال تر باشد.

به طور کلی برای مدیریت سبد سهام و مدیریت پرتفو دو استراتژی فعال و منفعل داریم.

استراتژی فعال

از استراتژی فعال عمدتا برای هماهنگی با پیش‌بینی‌های میان مدت یا کوتاه مدت بازار و سهم، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

یعنی مدیر پرتفوی در حال تلاش و معامله سهم است تا بتواند بازدهی بیش از بازدهی شاخص بازار به دست آورد.

برای مدیریت فعال پرتفوی سه روش مرسوم وجود دارد:

استراتژی گلچین سهام

در استراتژی کاهش ریسک این استراتژی سرمایه‌گذار، وزن سهام زیر قیمت را در پرتفوی افزایش و وزن سهام بالای قیمت را کاهش می‌دهد.
بنابراین ریسک پرتفوی متونع می‌شود و انتخاب‌های سهم بر دیگر سهم‌ها اثر می‌گذارد.

استراتژی موقعیت بازار

در این نوع استراتژی، سرمایه‌گذار با پیش‌بینی آینده بازار، حجم سرمایه‌گذاری را میان اوراق بهادار تغییر می‌دهد و در صورت پیش‌بینی بازده بالاتر متوسط برای پرتفوی نسبت به تعدیل و اصلاح ریسک پرتفوی اقدام می‌کند.

به بیان ساده‌تر، مدیر پرتفوی اگر بداند بازار در روند صعودی قرار خواهد گرفت کمتر در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند و حجم سرمایه‌گذاری در افزایش خواهد داد.

استراتژی تمرکز بخش

این روش مشابه روش و استراتژی گلچین است با این تفاوت که واحد مورد نظر به جای سهام، صنعت در نظر گرفته شده است.

استراتژی انفعالی

در این استراتژی نزدیک کردن بازده پرتفوی به بازده شاخص مورد نظر است که دلیل آن عدم توانایی پیش‌بینی جریان آتی بازار یا عملکرد قیمت سهام است.

نوع مدیریت پرتفو در استراتژی منفعل، به صورت خرید و نگهداری است که در این شرایط خرید سهام بر مبنای چند معیار انجام شده و تا پایان دوره سرمایه‌گذاری حفظ می‌شود پس هیچ فعالیت خرید و فروشی پس از ایجاد پرتفوی وجود نخواهد داشت.

چگونه پرتفوی شاخص انفعالی تشکیل بدهیم؟

به این منظور سه روش شاخص و مرسوم وجود دارد.

روش نمونه‌گیری

در این استراتژی مدیر پرتفوی فقط برای خرید نمونه‌ای از سهام که در شاخص مبنا وجود دارد، اقدام می‌کند.

روش پیگیری کامل

در این استراتژی تمامی سهام‌های موجود در شاخص به نسبت وزنی که در آن شاخص دارند، خریداری می‌شوند.

استراتژی تنوع‌بخشی برای کاهش ریسک

ریسک غیر سیستماتیک از تاثیرات رویدادهایی ناشی می‌شود که به طبیعت یک شرکت یا استراتژی کاهش ریسک گروه خاصی از شرکت‌ها مرتبط است و لزوما کل شرکت یا کل بازار را مستقیما تحت تاثیرش قرار نمی‌دهد.

تنوع‌بخشی توسط ساختن یک سبد متشکل از سهام شرکت‌های مختلف می‌تواند موجب کاهش ریسک غیر سیستماتیک شود.

اما در مقابل، ریسک سیستماتیک به تاثیرات مجموعه‌ای از رویدادهای کلی بر بازده طیف گسترده‌ای از شرکت‌ها و صنایعی می‌گویند که به راحتی قابل پیش‌بینی و کنترل نیستند.

روش بهینه‌سازی یا برنامه‌ریزی غیر خطی

در این استراتژی از اطلاعات تاریخی، تغییرات قیمت‌ها و همبستگی میان سهام استفاده می‌شود و بر اساس آن ترکیب، پرتفوی مشخص می‌شود.

استراتژی سبد مبتنی بر ارزش بازار

در این استراتژی وزن سهام هر شرکت در سبد، بر اساس ارزش استراتژی کاهش ریسک بازار آن شرکت در قیاس با سایر سهم‌های سبد مشخص می‌شود.

یعنی ارزش بازار شرکت برابر با تعداد کل سهام شرکت ضرب در قیمت آن سهم است.

وزن هر سهم در سبد با توجه به نسبت ارزش خرید آن سهم به کل ارزش سبد تعیین می‌شود.

عوامل موثر برای تعیین نوع استراتژی

چندین عامل موثر استراتژی کاهش ریسک برای تعیین نوع استراتژی وجود دارد که بهتر است به آن‌ها توجه داشته باشید:

کارایی بازار

زمانی که بازاری میزان کارایی‌اش در سطح بالایی قرار دارد از مدیریت منفعل استفاده می‌شود و مدیران به سمت سرمایه‌گذاری و صندوق‌های شاخصی و متنوع حرکت می‌کنند.

از طرفی در بازارهای غی کارآمد، مدیران، متناسب با شکاف‌ها به سمت بهره‌گیری از توان تحلیل‌گری و مدیریت فعال حرکت خواهند کرد.

ویژگی شخصیتی مدیران

اندازه و ظرفیت ریسک‌پذیری که مدیران دارند، نوع استراتژی که در سبد سهام استفاده می‌کنند را مشخص می‌کند.

شرایط حاکم بر بازار

اصولا یک مدیر پرتفوی موفق در شرایط رونق بازار از استراتژی فعال و در شرایط رکود از استراتژی منفعل در بازار استفاده می‌کند.

میزان تحمل ریسک پرتفوی

هرچقدر تحمل ریسک پرتفوی بالاتر برود، از استراتژی منفعل به استراتژی فعال حرکت خواهد کرد.

اندازه و حجم پرتفوی

مدیران پرتفوی‌هایی که ارزش و حجم بالایی دارند از سیستم مدیریتی منفعل استفاده می‌کنند و دلیلش هم، حجم بالای معاملاتی است که در صورت تغییر پرتفوی باید انجام بدهند.

در مقابل مدیر یک پرتفوی کوچک به راحتی می‌تواند با استفاده از استراتژی مدیریت فعال به جابجایی سهام در پرتفوی خود بپردازد.

توقع سرمایه‌گذار

اصولا سهام‌داران محافظه‌کار، استراتژی منفعل را استفاده می‌کنند و در مقابل سهام‌دارانی که قدرت ریسک بیشتر و انتظار سود بالاتری دارند از مدیریت پرتفوی فعال استفاده می‌کنند.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید 🙂

کاهش ریسک های محیطی نامناسب در مراکز داده

در این سند اقداماتی که مدیران فناوری اطلاعات می‌بایست انجام دهند تا ریسک‌هایی از قبیل قطع ارتباطات در اتاق سرور و مراکز داده به حداقل برسد، بیان شده است.

لزوم تدوین استراتژی های تضمین فعالیت بی وقفه

خواه شرکتی در بخش بهداشتی، دارویی یا مالی فعالیت داشته باشد، خواه در هر حوزه دیگری، باید استراتژی هایی برای تضمین ادامه بی وقفه فعالیت تجاری آن شرکت از قبل توسط مدیریت تأسیسات و فناوری اطلاعات تعیین شود. شکی نیست که خرابی در ارتباطات، مخابرات و IT بعنوان شاهرگ حیاتیِ یک شرکت تجاری، دلیل اصلی ضربه خوردن و در نتیجه شکست آن خواهد بود (طبق نظر سنجی بعمل آمده از مدیران تجاری بریتانیایی توسط انستیتو منشور مدیریت CMI). اوضاع در حال تغییر است و هم اکنون 51% از شرکتها استراتژی بقاء سازمانی (تجاری) را دنبال می کنند و این آمار روز به روز در حال گسترش است.

مدیرانِ فناوری اطلاعات چه اقداماتی را باید انجام دهند تا ریسک هایی از قبیل قطع ارتباطات در اتاق سرور و مراکز داده به حداقل برسد؟

پاسخ این سؤال، نصب یک سیستم نظارتی و مانیتورینگ دما، رطوبت و خیسیِ محیط است که باید با سیستمهای هشدار دهنده همراه باشد. چنین سیستمی نه تنها باعث می شود که عملکرد دستگاههای بخش IT بهینه شده، عمر مفید آنها افزایش یافته و ایرادهای مقطعیِ آنها کاسته شود، بلکه همچنین از خرابی و خاموش شدنِ آنها به علت عدم تشخیص به موقعِ خطا نیز جلوگیری می نماید. دماهای بالا، عمر قطعه الکترونیکی را کاهش می دهند درحالیکه دماهای پایین نیز معایب خودشان را دارند. محدوده دمای مناسب و بهینه معمولاً بین 21 الی 23 درجه سانتیگراد (70 الی 74 درجه فارنهایت) است که در واقع در این محدوده، بصورت حائل نیز تعریف شده است که در صورت از کار افتادنِ سیستم تهویه و خنک کنندگی بکار می آید. در صورت بروز خرابی استراتژی کاهش ریسک در سیستم تهویه، تجهیزات کامپیوتری قادر خواهند بود به مدت کوتاهی در خارج از این محدوده دمایی کار کنند، و در این زمانِ محدود متخصصان می توانند تجهیزات سیستم تهویه را تعمیر نموده یا یک سیستم خنک کننده موقت نصب نمایند. سنجش دمای میان رَک ها و سیستم های نصب شده روی آنها نظیر سرورها، روترها و سوئیچ ها بسیار ضروری می باشد تا در صورت وقوع مشکلات گرمایی، به سرعت اعلان هشدار فعال شود، چون دما در تجهیزات مختلفِ مرکز دیتا می تواند به شدت تغییر نماید. اگر دمای اتاق احیاناً چند درجه از محدوده تعریف شده بیشتر شود، شما با گرم شدن بیش از حدِ تجهیزات بالاییِ رَک مواجه خواهید شد (چون گرما در ارتفاع بیشتر است).

میزان رطوبت مجاز اتاق سرور و دیتا سنتر

نگهداشتن سطح رطوبت خیلی کم می تواند باعث ایجاد الکتریسیته ساکن (استاتیک) شود. استاتیک به راحتی در شرایط خشک تخلیه نمی گردد. اگر سطح رطوبت در حدود 35% باشد، تخلیه استاتیک یک مشکل جدی خواهد بود و مقدار الکتریسیته ساکن در سطح رطوبت 30% به نقطه بحرانی خود خواهد رسید. تجهیزات کامپیوتری با رطوبت زیاد نیز میانه خوبی ندارند. در این شرایط نه تنها ممکن است ایرادهای الکتریکی رخ دهند، بلکه خوردگی (زنگ زدگی) در قطعات نیز طی گذشت زمان، دور از انتظار نخواهد بود. با تغییر بار کاریِ در سرورها، سوئیچ ها و روترها، گرمای بیشتری توسط آنها تولید می شود. نگهداری دما و رطوبت در محدودۀ قابل قبول بسیار اهمیت دارد. سطح رطوبت نسبی 45% الی 60% معمولاً برای عملکرد مطمئن سرور مناسب می باشد. همانند حائلِ تعریف شده برای محدوده دما، در محدوده رطوبت نیز در زمان خرابیِ سیستم تهویه یا خنک کنندگی، این حائل در نظر گرفته شده است.

مانیتورینگ خیسی (نم)

از کار افتادن سیستم تهویه می تواند منجر به نشت آبِ درون آن گردد. استفاده از سنسورهای تشخیص خیسی در کف اتاق یا در نزدیکی سیستم تهویه یا خنک کنندگی یا محل عبور هوا می تواند باعث جلوگیری از خرابی تجهیزات گردد.

نتیجه گیری

کمترین ضرری که کنترل و مانیتورینگِ ضعیف سیستم تهویه در مراکز دیتا می تواند به همراه داشته باشد، کم شدن عمر تجهیزاتِ IT خواهد بود. گرم شدن بیش از حد مجازِ تجهیزات می تواند باعث خطاهای مقطعی گردد، اما در شرایط بدتر و در صورتی که این وضعیت ادامه یابد ممکن است دستگاه بصورت فاجعه آمیزی ضربه خورده و کاملاً خراب شود. هزینۀ مالی و زمانیِ از دست رفته در چنین حالتی می تواند قابل ملاحظه باشد، بنابراین باید حداکثر محافظت از تجهیزات صورت پذیرد.

استفاده از سیستم های مانیتورینگ محیطی به همراه سیستمهای هشدار دهنده مانند سیستم جامع مانیتورینگ شبکه بینا محصول شرکت داناپرداز بدین معنی خواهد بود که، مدیران فناوری اطلاعات هم اکنون می توانند مدیران ارشد سازمان و هیئت مدیره را قانع نمایند که تمام اقدامات لازم در جهت کاهش ریسک های محیطی و قطع ارتباطات در قلب سیستم را انجام داده اند.

سیستم مانیتورینگ بینا چیست؟

بینا نرم افزاری پیشرفته و جامع برای مانیتورینگ کلیه اجزاء موجود بر روی شبکه و دیتا سنتر می باشد. این سیستم دارای انواعی از مانیتور ها برای نظارت سرورها، تجهیزات شبکه، لینک های ارتباطی، پایگاه های داده، برنامه های کاربردی، شرایط محیطی، ترافیک شبکه و سایر سرویس های شبکه می باشد. بینا به صورت یکپارچه بر و ضعیت عملکرد اجزاء نظارت کرده و در صورت ردیابی هر گونه اختلال ویا کاهش کیفیت سرویس ها، با ارسال انواع اخطار مسئولان شبکه را از موضوع با خبر می سازد. گزارش های بینا تصویری واضح از کیفیت سرویس های فناوری اطلاعات ارائه می دهد.

ماژول مانیتورینگ شرایط محیطی بینا با پشتیبانی از انواع سنسورهای تحت شبکه به صورت کاملا یکپارچه بر شرایط محیطی نظارت کرده و درصورت بروز شرایط محیطی نا مناسب با ارسال انواع اخطار از جمله پیام کوتاه، ایمیل و آژیر اخطار افراد مسئول را از وجود مشکل آگاه می سازد.

ترجمه "استراتژی کاهش ریسک" به زبان انگلیسی:

اگر میخواهید ریسک ابتلا به پارکینسون را کاهش دهید، کافئین به گونه ای محافظت می کند، هیچ کس نمیداند چرا.

If you want to lower your risk of Parkinson s disease, caffeine is protective to some extent nobody knows why.

تورم منفی در اثر اعتبارات بانکی کاهش در عرضه اعتبارات بانکی در اثر ورشکستگی بانک یا افزایش ریسک نکول توسط موسسات خصوصی یا کاهش عرضه پول توسط بانک مرکزی.

Supply side causes are Bank credit deflation a decrease in the bank credit supply due to bank failures or increased perceived risk of defaults by private entities or a contraction of the money supply by the central bank.

با این حال، هر کاری که برای کاهش ریسک مواد سرطان زا انجام بدید قطعا می تونه کیفیت زندگیتون رو افزایش بده

However, anything you can do to decrease the risk of potential carcinogens can definitely increase استراتژی کاهش ریسک the quality of lifestyle.

برای محافظت از خودتون در برابر بیماری آلزایمر، مشخص شده که روغن ماهی تاثیری بر روی کاهش ریسک ابتلا به آزایمر داشته است.

As far as protecting yourself against Alzheimer s disease, well, it turns out that fish oil has the effect of reducing your risk for Alzheimer s disease.

خدمات مدیریت شده، روش و راهبردی برای کاهش دادن هزینه ها و تقسیم ریسک عملیاتی با یک فرد یا سازمان، مورد استفاده شرکت ها قرار می گیرد.

The person or organization that owns or has direct oversight of the organization or system being managed is referred to as the offeror, client, or customer.

و این جا هم تعدادی از داروهای متعارف دیگر که به آن ها خاصیت کاهش ریسک ابتلا به سرطان در افراد نسبت داده شده است.

تعادل های نش استراتژی مختلط تعادل هایی هستند که در آن ها حداقل یک بازیکن با استراتژی مختلط بازی می کند.

For an example of a game that does not have a Nash equilibrium استراتژی کاهش ریسک in pure strategies, see Matching pennies.

البته می توان یک استراتژی خالص را نوع خاصی از استراتژی مختلط دانست که در آن یک استراتژی خالص خاص با احتمال ۱ و بقیه استراتژی ها با احتمال ۰ انتخاب می شوند.

Of course, one can regard a pure strategy as a degenerate case of a mixed strategy, استراتژی کاهش ریسک in which that particular pure strategy is selected with probability 1 and every other strategy with probability 0 .

اگر چه به هر بازیکن کمتر از بهره وری بهینه تعلق می گیرد، هیچ یک از بازیکنان انگیزه ای برای تغییر استراتژی به دلیل کاهش در پرداخت فوری ندارند (از ۳ به ۱).

Although each player is awarded less than optimal payoff, neither player has incentive to change strategy due to a reduction in the immediate payoff (from 2 to 1).

الان نظر استوارت را پشتیبانی می کنم، با نرمی، از دیدگاه مدیریت ریسک، قبول دارم که ریسک گرم کردن محیط زیست از ریسک اتفاق اتمی بیشتر است، که واقعا موجود است و یک مشکل واقعیست.

I'm now supporting Stewart's position, softly, from a risk management standpoint, agreeing that the risks of overheating the planet outweigh the risk of nuclear incident, which certainly is possible and is a very real problem.

بنابراین شاید ریسک کردن ما چندان هم کار درستی نبوده باشد. بنابراین شاید ریسک کردن ما چندان هم کار درستی نبوده باشد.

باز طراحی شبکه زنجیره تأمین به منظور ایجاد قابلیت ارتجاعی با معرفی استراتژی کاهش ریسک تسهیلات با راه اندازی دو مرحله ای

یکی از چالش‌های مدیریت زنجیره تأمین، مقاوم‌سازی شبکه زنجیره تأمین در برابر اختلال است. تحقیقات گذشته، ایجاد قابلیت ارتجاعی را در طراحی زنجیره تأمین‌های جدید بررسی کرده‌اند استراتژی کاهش ریسک و ایجاد قابلیت ارتجاعی در شبکه‌‌های زنجیره تأمین نامقاوم موجود، مورد بررسی قرار نگرفته است. این مقاله جهت ایجاد قابلیت ارتجاعی در زنجیره‌های تأمین موجود به توسعه یک مدل برنامه ریزی خطی عدد صحیح مختلط برای حل مسئله بازطراحی شبکه زنجیره‌تأمین، با هدف مقاوم‌سازی شبکه زنجیره تأمین در برابر اختلال، می‌پردازد. جهت ایجاد قابلیت ارتجاعی در شبکه زنجیره تأمین، دو استراتژی کاهش ریسک موجود در ادبیات با عنوان "ظرفیت مازاد" و "ذخیره اضطراری" و یک استراتژی جدید با عنوان "تسهیلات دو مرحله‌ای" در سناریوهای مختلف اختلال مورد بررسی قرارگرفته است. ایجاد تسهیلات دو مرحله‌ای در دو رده مراکز توزیع و خرده‌فروشان در نظر گرفته شده است. آزمایش‌های عددی به‌منظور بررسی و مقایسه عملکرد شبکه زنجیره تأمین ارتجاعی و غیر ارتجاعی و همچنین ارزیابی استراتژی‌های مختلف کاهش ریسک، انجام شده است. نتایج نشان می‌دهد ایجاد قابلیت ارتجاعی موجب بهبود ‏5/4 ‏و ‏5/5 ‏درصدی در عرضه محصول و سود زنجیره تأمین می‌شود.

کلیدواژه‌ها

• بازطراحی شبکه زنجیره ‌تأمین
• اختلال
• قابلیت ارتجاعی
• استراتژی کاهش ریسک
• ‌تسهیلات با راه اندازی دو مرحله ای

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Supply chain network redesign to make resiliency with proposing “two-phase establishment facilities” as risk mitigation strategy

نویسندگان [English]

• Mohammad Yavari 1
• Mohsen Aghelan 2

2 Department of Industrial Engineering, Faculty of Technology and engineering, University of Qom, Qom, Iran

Supply chain network resilience is a serious challenge in the supply chain management. The existing researches in the literature focused on creating resilience in design of new supply chain networks, and creating resilience in supply chain has not been addressed in previous studies. This research investigated supply chain network redesign to make supply chain resilience. For this purpose a mixed integer linear programing model is developed considering two existing risk mitigation strategies, consisting of “the extra capacity” and “the emergency stock”, and a new strategy called "two-phase facility". The proposed “two-phase strategy” is applied in two echelons of distribution centers and retailers. Eventually, numerical experiments have been conducted to evaluate and compare the performance of the resilient and non-resilient supply chain networks as well as to compare the efficiency of risk mitigation strategies. Results revealed that resilient supply chain enjoys 4.5% and 5.5% higher performance in compared with non-resilient supply chain in terms of supply capability and profit, respectively.

کلیدواژه‌ها [English]

• Supply chain network redesign
• Disruption
• Resilience
• Risk mitigation strategy
• Two-phase establishment facilities

مراجع

]1[ امیر تربتی، محمدعلی ارسنجانی و محسن فیروزشاهی، ‏"‏تدوین نقشه استراتژی مدیریت زنجیره تأمین با تلفیق نمودار حلقه علی و کارت امتیازی متوازن‏"‏، نشریه مدل‌سازی در مهندسی، دوره 13، شماره 42، پاییز 1394، صفحه 151- 165.

]2[ حمید صفاری، احمد ماکویی، میرسامان پیشوایی و وحید محمودیان، "یک مدل چند هدفه استوار برای طراحی شبکه زنجیره تأمین با در نظرگیری جریان رو به جلو و عقب و مسئولیت‌پذیری اجتماعی"، نشریه مدل‌سازی در مهندسی، دوره 14، شماره 47، زمستان1395، صفحه 171- 185.

[3] Zhou, L., Xu, X., Deng, S., and Liu, X., ‏"‏Redesigning a supply chain distribution network: formulation and genetic algorithm-based solution procedure‏"‏, International Journal of Information Technology & Decision Making, Vol. 14, NO. 4, Jul 2015, pp. 847-876.

[4] Ballou, R. H., ‏"‏Unresolved issues in supply chain network design‏"‏, Information Systems Frontiers, Vol.‎ 3, NO.‎ 4, Dec 2001, pp. 417-426.

[5] Snyder, L. V., and Daskin, M. S., ‏"‏Reliability models for facility location: the expected failure cost case‏"‏, Transportation Science, Vol.‎ 39, NO.‎ 3, ‎Aug 2005, pp.400-416.

[6] Sheffi, Y., The resilient enterprise: overcoming vulnerability for competitive advantage, ‎1 th ed‎, MIT Press Books‎, Cambridge, 2005‎.

[7] Melachrinoudis, E., and Min, H., ‏"‏The dynamic relocation and phase-out of a hybrid, two-echelon plant/warehousing facility: A multiple objective approach‏"‏, European Journal of Operational Research, استراتژی کاهش ریسک Vol.‎ ‎123‎, NO.‎ 1, ‎May 2000, pp. 1-15.

[8] Melachrinoudis, E., and Min, H., ‏"‏Redesigning a warehouse network‏"‏, European Journal of Operational Research, Vol.‎ 176‎, NO.‎ 1, ‎Jan 2007, pp. 210-229.

[9] Bing, X., Bloemhof-Ruwaard, J., Chaabane, A., and van der Vorst, J., ‏"‏Global reverse supply chain redesign for household plastic waste under the emission trading scheme‏"‏, Journal of cleaner production, Vol.‎ ‎103, NO.‎ 1, Sep 2015, pp. 28-39.

[10] Hammami, R., and Frein, Y., ‏"‏Redesign of global supply chains with integration of transfer pricing: Mathematical modeling and managerial insights‏"‏, International Journal of Production Economics, Vol.‎ ‎158, NO.‎ 1‎, ‎ Dec 2014, pp. 267-277.

[11] Paz, J., Orozco, J., Salinas, J., Buriticá, N., and Escobar, J., ‏"‏Redesign of a supply network by considering stochastic demand‏"‏, International Journal of Industrial Engineering Computations, Vol.‎6‎, NO.‎ 4, ‎2015, pp. 521-528.

[12] Lundin, J. F., ‏"‏Redesigning a closed-loop supply chain exposed to risks‏"‏, International Journal of Production Economics, Vol.‎140‎, NO.‎ 4‎, Dec 2012, pp. 596-603.

[13] Melo, M. T., Nickel, S., and Saldanha-da-Gama, F., ‏"‏An efficient heuristic approach for a multi-period logistics network redesign problem‏"‏, Top, Vol.‎22‎, NO.‎ 1‎, ‎Apr 2014, pp. 80-108.

[14] Melo, M. T., Nickel, S., & Saldanha-da-Gama, F., ‏"‏A tabu search heuristic for redesigning a multi-echelon supply chain network over a planning horizon‏"‏, International Journal of Production Economics, Vol.‎136‎, NO.‎ 1‎, ‎Mar 2012, pp. 218-230.

[15] Razmi, J., Zahedi-Anaraki, A., and Zakerinia, M., ‏"‏A bi-objective stochastic optimization model for reliable warehouse network redesign‏"‏, Mathematical and Computer Modelling, Vol.‎ 58, NO.‎ ‎11, 2013 Dec , pp. 1804-1813.

[16] Khatami, M., Mahootchi, M., and Farahani, R. Z., ‏"‏Benders’ decomposition for concurrent redesign of forward and closed-loop supply chain network with demand and return uncertainties‏"‏, Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review, Vol.‎ 79, NO.‎ 1‎, Jul 2015, pp. 1-21.

[17] Snyder, L. V., Scaparra, M. P., Daskin, M. S., and Church, R. L., ‏"‏Planning for disruptions in supply chain networks‏"‏, Tutorials in operations research, Vol.‎ 2, NO.‎ 1‎, Sep ‎ 2006, pp. 234-257.

[18] Hu, Y., Li, J., and Holloway, L. E., ‏"‏Towards modeling of resilience dynamics in manufacturing enterprises: Literature review and problem formulation‏"‏, IEEE Conference on Automation Science and Engineering, Washington, USA, Vol.‎ 4, Aug 2008, pp. 279-284.

[19] Ratick, S., Meacham, B., and Aoyama, Y., ‏"‏Locating backup facilities to enhance supply chain disaster resilience‏"‏, Growth and Change, Vol.‎ ‎39, NO.‎ 4, Dec 2008, pp. 642-666.

[20] Aryanezhad, M. B., Jalali, S. G., and Jabbarzadeh, A., ‏"‏An integrated supply chain design model with random disruptions consideration‏"‏, African Journal of Business Management, Vol.‎ ‎4‎, NO. 12, Sep 2010, pp. 2393-2401.

[21] Carvalho, H., Barroso, A. P., Machado, V. H., Azevedo, S., and Cruz-Machado, V., ‏"‏Supply chain redesign for resilience using simulation‏"‏, Computers & Industrial Engineering, Vol.‎ ‎62‎, NO. 1, Feb 2012, pp. ‎329-341.

‎[22] Turnquist, M., and Vugrin, E., ‏"‏Design for resilience in infrastructure distribution networks‏"‏, Environment ‎Systems & Decisions‎, Vol.‎ ‎33‎, NO. 1, ‎Mar 2013, pp. 104-120. ‎

[23] Sawik, T., ‏"‏Selection of resilient supply portfolio under disruption risks‏"‏, Omega‎, Vol.‎ ‎41‎, NO. 2, ‎Apr 2013, pp. 259-269.

[24] Mari, S. I., Lee, Y. H., and Memon, M. S., ‏"‏Sustainable and resilient supply chain network design under disruption risks‏"‏, Sustainability, Vol.‎ ‎6‎, NO. 10, ‎Sep 2014, pp. 6666-6686.

]25[ محمدرضا فضلی خلف، سیدکمال چهارسوقی و میرسامان پیشوایی، ‏"‏طراحی پایای شبکه زنجیره تأمین حلقه بسته تحت عدم قطعیت: مطالعه موردی یک تولیدکننده باتری اسیدی‏"‏، نشریه مدل‌سازی در مهندسی، دوره 12، شماره 39، زمستان1393، صفحه 45- 60.

[26] Sadghiani, N. S., Torabi, S. A., and Sahebjamnia, N., ‏"‏Retail supply chain network design under operational and disruption risks‏"‏, Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review‎, Vol.‎ ‎75‎, NO. 1, ‎Mar 2015, pp. 95-114.

[27] Rezapour, S., Farahani, R. Z., and Pourakbar, M., ‏"‏Resilient supply chain network design under competition: A case study‏"‏, European Journal of Operational Research‎, Vol.‎ ‎259‎, NO. 3, ‎Jun 2017, pp. 1017-1035.

‎[28] Kamalahmadi, M., and Parast, M. M., ‏"‏A review of the literature on the principles of enterprise and supply chain resilience: Major findings and directions for future research‏"‏, International Journal of Production Economics‎, Vol.‎ ‎171, NO. 1, Jan 2016, pp. ‎116-133.

مدیریت ریسک در بازار ارز های دیجیتال

در زندگی روزانه ما همیشه با ریسک‌های مختلف سر و کار داریم از جمله رانندگی و برنامه‌ریزی برای آینده و نیازهای مهم مانند بیمه عمر و بازنشستگی که به صورت ناآگاهانه ما ریسک را مدیریت می‌کنیم در واقع مدیریت ریسک یعنی ارزیابی و عکس العمل های مختلف نسبت به هر نوع ریسکی است . بدین صورت که هر چند در سرمایه‌گذاری‌ها ما اطلاعات به روزی داشته باشیم و تحلیل‌های مختلف از قبیل تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال جهت معاملات به کار بگیریم اما اگر استراتژی های مناسبی جهت مدیریت کردن ریسک را نداشته باشیم بازده خوبی از سرمایه گذاری ها عایدمان نخواهد شد. ما در این مقاله در پی مدیریت ریسک در بازار ارز های دیجیتال مانند بیت کوین ، اتریوم و دیگر ارزهای رایج خواهیم بود.که عناوین آن به شرح زیر است:

مدیریت ریسک در بازارهای ارز دیجیتال

زوم ارز مدیریت ریسک را به شکل چهارچوب ای در نظر گرفته است که رفتار متقابل شرکت ها و سرمایه گذاران را با هرگونه ریسک اقتصادی نشان می‌دهد موضوعی که عموماً در همه ی کسب و کارها قابل مشهود است بنابراین ما در این مقاله سعی خواهیم کرد شما را با مفاهیم مدیریت ریسک و استراتژی های آن و خصوصیات سرمایه‌گذاران با ریسک‌های مختلف آشنا کنیم تا از خود و از دارایی‌های خود در برابر نوسانات غیرمتعارف بازار ارز های دیجیتال محافظت کنید معامله‌گری از طریق تحلیل های مختلف و دانش و اطلاعات هر چند به کاهش ریسک شما کمک می‌کند اما برای مدیریت کردن ریسک معاملات ارز دیجیتال و کسب موفقیت و ثروت از این طریق نیاز به برنامه‌ریزی دقیق جهت مدیریت کردن ریسک دارید که زوم ارز تلاش می‌کند آن را در اختیار بازدیدکنندگان محترم این سایت قرار دهد .

5 مرحله مدیریت ریسک در ارزهای دیجیتال

مراحل مدیریت ریسک عبارتند است

• تنظیم اهداف
• شناسایی ریسک
• ارزیابی ریسک
• مشخص کردن واکنش به ریسک
• نظارت

البته شایان ذکر است که روبرو شدن با ریسک یا شرایطی که در آن قرار دارید این مراحل را می تواند دستخوش تغییراتی قابل ملاحظه از قبیل ترتیب در توالی و غیره نماید .

1-تنظیم اهداف:

نخستین مرحله که به شما کمک می کند تا پی ببرید که یکی از اهداف مهم شما تنظیم هدف می باشد این مرحله با میزان ریسک یک شخص یا یک شرکت که باید در برابر آن ایستادگی کند مرتبط می باشد به طور کلی این مرحله به ما می‌گوید که افراد یا شرکت ها برای رسیدن به اهدافی که در ذهنشان دارند باید چه مقدار ریسک را تحمل کنند و مدیریت نمایند.

2- شناسایی ریسک:

گام دوم شناسایی و درک ریسک‌های احتمالی می باشد یعنی هر اتفاق و رو یدادی که ممکن است تاثیر منفی بر سرمایه گذاری و رسیدن به هدف داشته باشد را بررسی می‌کنیم در این مرحله ممکن است اطلاعاتی برای شما نمایان شود که کسب و کارتان را تحت تاثیر و ریسک مالی شما تاثیر نگذارد اما ممکن است در ادامه ریسک مالی شما را دچار بحران و مشکل نماید.

3- ارزیابی ریسک :

گام سوم زمانی می باشد که شما ریسک های خود را شناسایی کردید و الان زمان ارزیابی شدت و فرکانس ریسک ها می باشد که باید گفت هر ریسک تاثیر خاص خود را دارد برخی موثر و برخی دیگر غیرموثر بنابراین پس از ارزیابی آنها را درجه بندی نموده و دسته بندی می نمایم تا در برابر اتفاقات نامناسب و غیر متعارف عمل و عکس العمل های خود را داشته باشیم و جهت مقابله با آنها از آمادگی برخوردار باشیم .

4- تعیین واکنش بر هر نوع ریسک :

گام چهارم زمانیکه ریسک‌ها شناسایی ارزیابی و دسته بندی شدند به دنبال این است که واکنش‌هایی معرفی و تعیین شوند که نسبت به ریسک های احتمالی و دسته بندی شده از خود نشان دهیم. این واکنش‌ها نیز باید بر اساس درجه اهمیت طبقه بندی گردند این مرحله به ما کمک خواهد کرد که در برابر اتفاقات غیر منتظره و نامناسب عمل و عکس العمل های مناسب خود را داشته باشیم و جهت مقابله با آن آمادگی کامل داشته باشی .

۵- نظارت:

آخرین گام بررسی و نظارت بر بهره وری مدیریت ریسک هنگام بروز اتفاقات مختلف جهت رسیدن به اهداف می باشد این مرحله نیاز به جمع آوری اطلاعات و داده ها میباشد که رسیدن به اهداف تعیین شده را تسهیل می‌کند.

مزیت استفاده از استراتژی مدیریت ریسک در ارزهای دیجیتال

مزیت استفاده از استراتژی مدیریت ریسک در معاملات ارز های دیجیتال به دلیل اینکه بازارهای ارز دیجیتال یا همان رمز ارزها یک بازار نوپائی بوده و هنوز به آرامش و ثبات مشخصی نرسیده است به عنوان یکی از مهمترین فاکتورها برای کسب موفقیت و درآمد در بازار ارز های دیجیتال می باشد. بنابراین عوامل بسیاری جهت شکست یک استراتژی یا یک برنامه معامله وجود دارد به طور مثال شخصی که بر اساس انتظاراتش از آینده یا بر اساس هیجانات و احساسات خود تصمیم به سرمایه گذاری گرفته ممکن است پول خود را از دست بدهد و این شخص در نهایت به دلیل ترس از جو حاکم بر بازار دارایی خود را با قیمت پایین تری می فروشد. تصمیم گیری های هیجانی جهت سرمایه گذاری باعث می‌شود که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران استراتژی های اولیه خود را جهت سرمایه گذاری کنار بگذارند این حالت زمانی که بازار در حالت خرسی قرار می‌گیرد به خوبی قابل مشاهده می باشد در نهایت استفاده از این روش استراتژی باعث می‌شود شرایطی را ایجاد کنیم که در برابر لغزش های احتمالی با ضرر های کمتری روبرو شویم در ادامه به نمونه‌هایی از ریسک های مالی و کاهش آنها توسط مدیریت ریسک را بر می شماریم :

الف- ریسک بازاری: یعنی ایجاد کردن برنامه ای جهت حد ضرر در هر یک از معامله ها، جایگاه خود در معامله را به شکلی خودکار قبل از هرگونه ضرر بزرگ مستحکم نماییم.

مهمترین مولفه این موضوع انتخاب نوع معامله گر و ابتکار عمل آن در معاملات می باشد، بنابراین معامله‌گران را به چهار گروه زیر تقسیم بندی می کنیم:

گروه اول- نه سود می‌کنید نه ضرر: در واقع اگر جزو این گروه بودید یعنی مدیریت ریسک شما اثربخش بوده است و نشان دهنده این موضوع می باشد که شما آدم ریسک گریزی می باشید و توانایی سرمایه‌گذاری‌های مهم را ندارید و حتی حاضر به پرداخت کارمزد های معاملاتی نیستید.

گروه دوم -سود کمتری به دست می‌آورید: اعضای این گروه نیز مدیریت ریسک اثر بخشی دارید و جزو کسانی هستید که از روش سنتی و قابل پیش بینی جهت سرمایه‌گذاری استفاده نموده و هیجانات و احساسات برشما غالب بوده و اجازه نمی‌دهید معاملات بطور کامل روند خود را طی کند.

گروه سوم -سود بیشتری به دست می‌آورند: اعضای این گروه دارای مدیریت ریسک خوب می باشند و معمولا آدم ریسک پذیری هستند و معاملات خود را با قیمت های از پیش تعیین شده بسته و اجازه ادامه بقیه کارها طبق روند عادی را می‌دهند.

گروه چهارم- متضرر می‌شوند: اعضای این گروه گرایش به انتخاب توکن ها و پروژه ها و کوین های غیر نقد شونده یا دارای نقدینگی پایین دارند. همچنین دانش کمتری از چرخه بازار دارند بنابراین جهت رشد و پیشرفت از این گروه به گروه های بالاتر باید اطلاعات خود را در زمینه سرمایه‌گذاری مورد نظر را افزایش دهند.

ب- ریسک نقدینگی: یعنی با تعادل در بازارهای بزرگ به دنبال کاهش ریسک هستیم در واقع دارایی‌های که بازارهای بزرگی دارند بیش از سایرین خصوصیت نقدینگی را دارا می باشند

ج- ریسک اعتباری: در صورت استفاده از صرافی‌های قابل اعتماد دیگر نیازی به اعتماد فروشندگان و خریداران نیست و همه کارها توسط صرافی‌ها انجام می‌گیرد .

د-ریسک عملیاتی: یعنی با تنوع در سرمایه‌گذاری‌ها می‌توانید ریسک خود را کاهش دهید و سرمایه خود را صرف یک پروژه یا شرکت نکنید

ه-ریسک سیستمی: این نوع ریسک را نیز می توانید با تنوع در سرمایه‌گذاری‌ها کاهش دهید ولی این تنوع باید به ایجاد تمایز در پیشنهاد شرکت‌های مختلف صنعت منجر شود تا بتوان شرکتی را که کمترین همبستگی را در سیستم دارد پیدا کنید.

4 عنصر کلیدی مدیریت ریسک در معاملات:

• سبد پرتفوی ارزی یا به عبارتی تقسیم سرمایه بین دو یا چند است
• عدم خرید در زمان تحولات هیجانی در بازار
• انتخاب سقف و کف در معاملات
• دنبال کردن اخبار روز ارزهای دیجیتال

نتیجه گیری:

از آنجایی که ریسک های اقتصادی اجتناب ناپذیر می باشد و بازار همواره در حال تغییر از حالت گاوی به حالت خرسی بوده بنابراین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران قبل از هر نوع معامله ای باید یک استراتژی مدیریت ریسک جهت اهداف خود با قابلیت انعطاف پذیر باشند مدیریت ریسک چگونگی برخوردو با انواع ریسک را در شرایط مختلف بیان می‌کند.همچنین علاوه بر کاهش ریسک ها باعث به وجود آمدن اقدامات استراتژیک در افکار و ذهن شما می شود و ریسک‌های غیرقابل اجتناب را به بهترین نحو ممکن مدیریت می‌کند به طور کلی مدیریت ریسک به معنای برنامه‌ریزی شناسایی ارزیابی و نظارت با توجه به نوع و استراتژی‌های مختلف هر ریسک است.

دیدگاه زوم ارز درباره مدیریت ریسک در ارزهای دیجیتال

از دیدگاه زوم ارز در بازارهای اقتصادی اکثریت بر این عقیده می باشند که وجود یک استراتژی مدیریت ریسک مناسب می‌تواند کاملاً در مسیر رسیدن به اهداف و موفقیت‌ها تأثیرگذار باشد به طور کلی مدیریت ریسک در ارز های دیجیتال می تواند یک استراتژی جهت جلوگیری از حد ضرر باشد.