اسپرد خرید-فروش

رابطه اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام با بازدهی بازار، تعداد دفعات معامله و سرعت گردش سهام در بورس اوراق بهادار تهران مقاله

در این پژوهش ، رابطه بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام با بازدهی بازار، تعداد دفعات معامله و سرعت گردش سهام در بورس اوراق بهادار تهران را مورد ارزیابی قرار دادیم . جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی یک دوره پنج ساله (سالهای١٣٩٢-١٣٨٨) میباشد. در نهایت با توجه به محدودیت های پژوهش اطلاعات مربوط به ١٦٠

خلاصه ماشینی:

"پژوهش حاضر در نظر دارد تا به بررسی ارتباط بین بازدهی بازار، تعداد دفعات معامله ، سرعت گردش سهام، اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران بپردازد و اینکه نتیجه پژوهش میتواند سرمایه گذار را در تعیین نرخ بازده مورد انتظاری که متناسب با هزینه های معاملاتی باشد، یاری کند. جدول ١٠: برآورد رگرسیونی برای رابطه بین اسپرد و تعداد دفعات معامله در سطح شرکت های با اهرم مالی بالا به تصویر صفحه مراجعه شود معنادار بودن ضرایب مربوط به متغیر مستقل و ضریب ثابت با استفاده از آزمون t استیودنت ، مورد آزمون قرار میگیرد. جدول١١: ضریب همبستگی اسپیرمن بین اسپرد و سرعت گردش سهام به تصویر صفحه مراجعه شود طبق نتایج حاصل از جدول ١١ ضریب همبستگی به دست آمده بین دو متغیر نسبت اندازه شرکت و بازده (٠,٦٧٦) می باشد ،که مقدار ضریب همبستگی بین دو متغیر به سمت یک میل میکند، و از آنجا که همبستگی٠/٥٠ تا ١ به عنوان همبستگی بسیار قوی در نظر گرفته میشود لذا نتایج حاکی از همبستگی بسیار قوی بین دو متغیر اسپرد و سرعت گردش سهام میباشد لذا بین متغیر اسپرد و سرعت گردش سهام همبستگی معناداری وجود دارد. پس از طراحی و آزمون فرضیه های پژوهش که به تفکیک هر فرضیه صورت گرفت ، این نتیجه حاصل شد که رابطه خطی معناداری بین اسپرد با تعداد دفعات معامله و سرعت گردش سهام در شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار تهران وجود دارد؛ ولی بین اسپرد با بازده بازار رابطه ی خطی معناداری یافت نگردید."

اسپرد Spread چیست و چگونه محاسبه می شود؟

برای فعالیت در بازار فارکس و خرید و فروش یک جفت ارز باید از میزان اسپرد Spread آن جفت ارز آگاهی داشته باشید. امروز در داناپ مفهوم اسپرد را مورد بررسی قرار داده و نحوه محاسبه آن را به شما آموزش خواهیم داد.

اسپرد چیست؟

کارگزاری های فارکس دو نرخ متفاوت برای جفت ارزها ارائه می کنند که به آنها قیمت پیشنهادی (Bid) و قیمت درخواستی (Ask) می گویند. قیمت پیشنهادی در واقع همان نرخی است که شما می توانید ارز پایه (Base Currency) را بر اساس آن به فروش برسانید، در حالی که قیمت درخواستی همان نرخی است که بر اساس آن ارز پایه را خریداری خواهید کرد. تفاوت میان این نرخ پیشنهادی و اسپرد خرید-فروش نرخ درخواستی در بازار فارکس به اسپرد (Spread) معروف است، البته برخی از افراد آن را با نام اسپرد خرید-فروش (Bid-Ask Spread) نیز می شناسند.

در حقیقت کارگزاری بدون دریافت کمیسیون از معاملات، از میزان نرخ اسپرد نیز سود خواهد کرد. شما نیز به جای اینکه مبلغی جداگانه برای انجام معاملات پرداخت کنید، هزینه های مربوطه را در قالب تفاوت قیمت خرید و فروش جفت ارز به کارگزاری پرداخت خواهید کرد.

اسپرد چطور اندازه گیری می شود؟

پیپ Pip کوچکترین واحد شمارش تحرکات قیمتی یک جفت ارز (چهارمین عدد اعشاری) محسوب می شود و میزان اسپرد نیز معمولا بر اساس پیپ (Pip) اندازه گیری می شود. برای مثال اگر بگوییم که اسپرد جفت ارز یورو / دلار آمریکا (EUR/USD) معادل 2 پیپ است به معنی این است که قیمت پیشنهادی آن 1.1051 و قیمت درخواستی آن 1.1053 خواهد بود (عدد چهارم پس از اعشار از 1 به 3 تغییر کرده است).

جفت ارزهایی که حاوی ین ژاپن هستند تنها تا دو عدد پس از اعشار قیمت گذاری می شوند، البته در برخی اوقات پیپ کسری نیز وجود دارد که تا 3 رقم را نمایش می دهد. برای مثال اگر تفاوت قیمت جفت ارز دلار آمریکا / ین ژاپن (USD/JPY) از 110.00 به 110.04 باشد، آنگاه می توان گفت که Spread میان نرخ ها معادل 4 پیپ است. (پیشنهاد می شود برای آشنایی کامل با پیپ (PIP) مقاله پیپ یا PIP در بازار فارکس چیست و چطور محاسبه می شود؟ را مطالعه بفرمایید.)

انواع Spread

نوع اسپردی که در یک پلتفرم معاملاتی استفاده می شود به کارگزاری های فارکس و نحوه درآمدزایی آنها بستگی دارد. به طور کلی دو نوع Spread در بازار فارکس وجود دارد:

1. اسپرد ثابت (Fixed)
2. اسپرد متغیر یا شناور (Floating)

اسپرد ثابت معمولا از طرف کارگزاری های بازار ساز (Market Maker) یا با میز معاملاتی (Dealing Desk) ارائه می شود، در حالی که اسپرد شناور اغلب از سمت کارگزاری های بدون میز معاملاتی (No Dealing Desk) به معامله گران ارائه می گردد.

اسپرد ثابت (Fixed Spread) چیست؟

این نوع از اسپرد در هر زمان و بدون توجه به نوسانات بازار ثابت خواهد ماند؛ به عبارت دیگر فرقی نمی کند که بازار دچار سر و صدا باشد یا اینکه در وضعیت سکون قرار گیرد، در هر صورت میزان Spread ثابت خواهد ماند.

همانطور که گفتیم اسپرد ثابت توسط کارگزاری با میز معاملاتی ارائه می شود. در حقیقت کارگزاری با استفاده از میز معاملاتی یک پوزیشن (معامله) بزرگ از ارائه کننده جریان نقدی خریداری کرده و آن را در حجمی کوچکتر به معامله کنندگان پیشنهاد می کند؛ در این صورت کارگزاری به عنوان طرف مقابل مشتریان در معاملات به شمار می رود.

مزایای معامله با اسپرد ثابت

معامله با اسپرد ثابت نیاز به سرمایه گذاری کمتری دارد و گزینه بسیار ارزانی برای معامله گران محسوب می شود. علاوه بر این با کمک Spread ثابت، محاسبات مربوط به هزینه های جانبی معاملات قابل پیش بینی می شود. به عبارت دیگر از آنجایی که میزان Spread بدون تغییر است، شما به راحتی خواهید فهمید که در هنگام باز کردن یک معامله چه مبلغی را باید پرداخت کنید.اسپرد خرید-فروش

معایب معامله با اسپرد ثابت

از آنجایی که قیمت گذاری از یک منبع (کارگزاری) انجام می شود، احتمال نرخ گذاری مجدد (Requotes) همواره وجود خواهد داشت. در حقیقت بازار همواره دچار نوسان و تغییر است بنابراین کارگزاری قادر به تنظیم میزان اسپرد با وضعیت بازار نخواهد بود و زمانی که معامله کنندگان یک پوزیشن معاملاتی باز کنند، کارگزاری معامله را مسدود کرده و نرخ جدید را به آنها ارائه می دهد.

لغزش (Slippage) نیز یکی دیگر از مشکلات معاملات اسپرد ثابت است که در اثر نوسانات سریع بازار اتفاق می افتد، لغزش باعث می شود قیمت نهایی یک معامله از قیمت اولیه آن کاملا متفاوت باشد.

اسپرد متغیر (Floating) چیست؟

همانطور که از نام آن مشخص است، اسپرد متغیر یا شناور (Floating) همواره در حال تغییر خواهد بود؛ به عبارت دیگر تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی یک جفت ارز دائما دچار تغییر خواهد شد. اسپرد شناور توسط کارگزاری های بدون میز معاملاتی (No Dealing Desk) به معامله کنندگان ارائه می شود. این کارگزاری ها در واقع نرخ جفت ارز را از ارائه کنندگان نقدینگی دریافت می کنند و سپس آن نرخ را بدون دخالت میز معاملاتی به معامله کنندگان منتقل می کنند.

به عبارت دیگر این دسته از کارگزاری ها هیچ کنترلی بر روی میزانSpread ندارند و میزان اسپرد بر اساس نیروی عرضه و تقاضا و نوسانات کلی بازار کم یا زیاد خواهد شد. به طور کلی در زمان انتشار اطلاعات اقتصادی و کاهش نقدینگی بازار (مانند روزهای تعطیل) با افزایش Spread روبرو خواهیم شد.

برای مثال اگر اسپرد جفت ارز یورو / دلار آمریکا 2 پیپ باشد، پس از انتشار گزارش افرایش نرخ بیکاری در کشور آمریکا میزان پیپ ناگهان به 20 پیپ خواهد رسید!

مزایای معامله با اسپرد شناور

در معاملات با اسپرد شناور، کارگزاری ها نرخ گذاری مجدد انجام نخواهند داد چرا که میزان Spread نیز به همراه نوسانات قیمتی بازار دستخوش تغییر خواهد شد. البته به خاطر داشته باشید که اینگونه معاملات دچار مشکل لغزش (Slippage) می شوند. خرید و فروش با اسپرد شناور قیمت شفاف تری را نیز در اختیار تریدرها قرار می دهد مخصوصا زمانی که قیمت را از چند ارائه کننده نقدینگی دریافت می کنید، آنگاه چون بازار رقابتی است به قیمت بهتری دست پیدا خواهید کرد.

معایب معامله با اسپرد متغیر

معاملات با اسپرد شناور گزینه مناسبی برای تریدرهای اسکالپر (تریدرهایی که با سرعت بالا خرید و فروش می کنند) نخواهد بود؛ به عبارت دیگر افزایش اسپرد باعث کاهش سوددهی این نوع از معاملات می شود. علاوه بر این نیوز تریدرها (تریدرهایی که بر اساس اخبار خرید و فروش می کنند) نیز با اسپرد متغیر به مشکل بر می خورند و معامله ای که به نظر سودآور می آید در یک چشم به هم زدن سود خود را از دست خواهد داد.

محاسبه هزینه Spread

حال که با مفهوم اسپرد و انواع مختلف آن آشنا شدید، باید نحوه محاسبه آن را نیز فرا بگیرید. برای محاسبه اسپرد باید دو فاکتور مهم ارزش هر پیپ و تعداد لات های (lot) معامله را در نظر داشته باشید. برای مثال فرض کنید که جفت ارز یورو / دلار آمریکا را با قیمت 1.35640 خریداری کرده و با مبلغ 1.35626 به فروش می رسانید، بنابراین در صورتی که جفت ارز را خریداری کرده و بلافاصله معامله را ببندید، 1.4 پیپ را از دست خواهید داد. (1.35626-1.35640= 0.00014 یا 1.4 پیپ)

برای اینکه هزینه کلی را محاسبه کنید باید هزینه هر پیپ را در مجموع لات های موجود در معامله ضرب کنید. برای مثال اگر حجم معامله 1 مینی لات (10 هزار واحد) باشد و ارزش هر پیپ 1 دلار آمریکا در نظر گرفته شود آنگاه کل هزینه برای بازکردن این معامله معادل 1.40 دلار آمریکا خواهد بود.

هزینه پیپ به صورت خطی محاسبه می شود به گونه ای که شما باید هزینه هر پیپ را در تعداد لات معامله ضرب کنید. به عبارت دیگر اگر شما حجم پوزیشن معاملاتی خود را افزایش دهید، هزینه معاملات (اسپرد) نیز افزایش خواهد یافت. برای مثال اگر اسپرد 1.4 دلار آمریکا و حجم معاملات معادل 5 مینی لات باشد، آنگاه هزینه معاملاتی شما برابر 7 دلار آمریکا خواهد بود.

اسپرد در بورس؛ شکاف قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده

در هر معامله‌ای یک طرف خریدار و یک طرف فروشنده است. هر یک از این طرف‌ها قیمتی را برای معامله پیشنهاد می‌دهند اما معمولا قیمت مورد نظر دو طرف معامله با یکدیگر یکسان نیست. اینجاست که مساله‌ای به نام اسپرد (Spread) مطرح می‌شود. اما معنی اسپرد در بورس چیست؟

اسپرد از آن دست اصطلاحاتی است که می‌تواند در علم اقتصاد و مالی معانی مختلفی داشته باشد. اما به طور کلی زمانی که صحبت از اسپرد می‌شود، تفاوت میان دو قیمت یعنی قیمت مد نظر خریدار و قیمت مورد نظر فروشنده مد نظر است. اما چه عواملی بر اسپرد و زیاد و کم شدن آن موثر هستند و اسپرد اصلا چگونه به وجود می‌آید؟

معنی اسپرد در بورس چیست؟

برای واژه اسپرد (spread) می‌توان معانی زیادی را در نظر گرفت. اما در بازارهای مالی زمانی که قیمت خریدار و فروشنده با هم تفاوت دارد، پای اصطلاح اسپرد به میان می‌آید. تفاوتی ندارد که این قیمت مربوط به اوراق بهادار است، یا اوراق مشارکت یا هر کالا یا دارایی دیگری که در یک معامله، خرید و فروش می‌شود. در همه این موارد تفاوت قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده با اسپرد قیمت خرید و فروش شناخته می‌شود.

به علاوه شکاف میان یک موقعیت خرید و یک موقعیت فروش در قراردادهای آتی یا حتی بازار ارز نیز از جمله دیگر تعاریفی است که برای Spread استفاده می‌شود.

هم‌چنین در تعهد پذیره نویسی نیز رد پای اسپرد دیده می‌شود. به بیان دیگر تفاوت میان قیمتی که به ناشر اوراق بهادار پرداخت می‌شود و قیمتی که سرمایه‌گذار برای خرید اوراق می‌پردازد، اسپرد نام دارد.

در هنگام وام دادن نیز تفاوت میان نرخ بهره اصلی و نرخی که مشتری می‌پردازد تا بتواند وام را بگیرد به اسپرد معروف است. یعنی اگر نرخ بهره یک وام ۱۵ درصد باشد، مشتری برای دریافت آن بهره‌ای ۱۸ درصدی پرداخت می‌کند. این سه درصد اسپرد است.

اسپرد در فارکس نیز کاربرد دارد. در واقع در معاملات فارکس، تفاوت میان قیمت پیشنهادی فروش و قیمت درخواستی خرید یک جفت ارز، اسپرد نام دارد. به طور کلی و با توجه به آن‌چه که در مورد تعاریف مختلف اسپرد بیان کردیم، مشخص است که این اصطلاح به تفاوت میان دو قیمت عرضه و تقاضا اشاره دارد.

بیشتر بخوانید

اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش

گفتیم که یکی از مصادیق اسپرد در بورس در شرایطی است که خریدار، قیمتی را برای خرید پیشنهاد می‌کند. در سمت مقابل فروشنده هم قیمتی را برای فروش درخواست می‌کند. تفاوت میان این دو قیمت به اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش (Bid-Ask Spread) شناخته می‌شود. البته این اصطلاح را اسپرد خرید- فروش نیز می‌نامند.

فاکتورهای موثر بر اسپرد خرید-فروش در بورس

به طور کلی سه عامل در این نوع اسپرد موثر هستند که عبارت‌اند از:

• عرضه یا میزان شناوری سهام: منظور از شناوری، تعداد کل سهام شرکت است که برای معامله در دست معامله‌گران قرار دارد. در تابلوی یک نماد این مسئله با نام سهام شناور مشخص می‌شود. شناوری بیشتر برابر است با عرضه بیشتر. طبیعی است که عرضه بیشتر، موجب کاهش بیشتر قیمت خواهد شد. به این ترتیب گپ یا شکاف اسپرد کاهش خواهد یافت.

بیشتر بخوانید

• تقاضا یا میزان علاقه خریداران به خرید سهام یا دارایی: چنان‌چه در یک سهم با افزایش تقاضا مواجه باشیم، این مسئله نشان از توجه بازار به سهم دارد. این امر می‌تواند کاهش اسپرد را به دنبال داشته باشد. البته که این قضیه تنها یک احتمال است و باید دید که در روند معاملات چه اتفاقی خواهد افتاد.
• فعالیت معاملاتی در سهم یا دارایی مذکور: شاید بسیاری از ما تنها عامل موثر در اسپرد را وابسته به عرضه و تقاضا بدانیم. اما حقیقت آن است که حجم معاملات نیز فاکتور دیگری است که در این زمینه تاثیرگذار است. هرچه میزان حجم معاملات بیشتر شود، نشان‌دهنده وجود معامله‌گران بیشتر در سهم است. به طور کلی، هرچه حجم و تعداد معاملات یک سهم در بازار بیشتر باشد، تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش یا اسپرد قیمت کمتر خواهد بود.

بیشتر بخوانید

کاربرد اسپرد در بورس چیست؟

اکنون که با مفهوم اسپرد در بورس و بازارهای مالی آشنا شدیم، این پرسش پیش می‌آید که Spread چه فایده‌ای دارد؟ در بازار از اسپرد به منظور سنجش نقدشوندگی استفاده می‌شود. نقدشوندگی در واقع بیانگر میزان سهولت نقد شدن یک دارایی در بازار مربوز به خود است. برای آشنایی بیشتر با این مفهوم می‌توانید مقاله «نقدشوندگی سهام در بورس؛ سرمایه‌گذاری در سهامی که آسان نقد شود» را بخوانید.

علاوه بر این، به کمک اسپرد، محاسبه هزینه معاملات نیز قابل انجام است. مثلا اگر برای خرید یک سهام قیمت پیشنهادی ۳۰۰ تومان باشد و فروشنده قیمت ۳۰۷ تومان را درخواست داده باشد، اسپرد برابر خواهد بود با هفت تومان. اسپرد کمتر به منزله میزان نقدشوندگی بیشتر است. به بیان دیگر اسپرد کمتر مساوی است با هزینه معاملات کمتر. یعنی اگر خریدار بخواهد پس از این‌که سهام را خرید، آن را فورا بفروشد، به دلیل تفاوت قیمت خرید و فروش ضرر زیادی متوجه او نخواهد بود.

ارتباط میان اسپرد و مارجین در بورس

چنان‌چه اسپرد به میزان زیادی افزایش پیدا کند، احتمال دارد یک مارجین کال دریافت کنید.

بیشتر بخوانید

در شرایطی که ارزش حساب شما به کمتر از ۱۰۰ درصد سطح مارجین برسد، یک مارجین کال دریافت می‌کنید. این مسئله نشان می‌دهد که دیگر قادر نخواهید بود معامله را به لحاظ مالی پوشش دهید. چنان‌چه ارزش حساب به ۵۰ درصد زیر مارجین برسد، این احتمال وجود دارد که تمام موقعیت‌های معاملاتی از بین برود. پس مهم است که با چه اهرمی معامله می‌کنید. از این رو بهتر است که همیشه از مانده حساب خود مطلع باشید.

انواع اسپرد در بورس

اسپرد در بورس به دو نوع اسپرد ثابت و اسپرد شناور تقسیم می‌شود. در ادامه این دو نوع را با هم بررسی خواهیم کرد.

اسپرد ثابت

از نام اسپرد ثابت مشخص است که این Spread فارغ از زمان یا نوسان‌های معمول بازار است. یعنی با گذر زمان و نوسان‌های بازار تغییری در آن ایجاد نمی‌شود. البته باید گفت در صورت کم بودن نقدینگی بازار و یا وجود نوسان‌های شدید، این احتمال وجود دارد که نرخ اسپرد به طور موقت تغییر کند. در واقع می‌توان چنین گفت که در این شرایط، اسپرد ثابت به سطح جدیدی منتقل می‌شود. هر زمان که بازار به شرایط عادی و نرمال خود بازگردد، اسپرد اسپرد خرید-فروش نیز همراه آن به سطح عادی‌اش برمی‌گردد. البته معامله کردن با اسپرد ثابت برای معامله‌گران هم آسان‌تر است و هم سودده‌تر. چرا که می‌توان وضعیت آینده را پیش‌بینی کرد و ریسک آن کمتر است.

کارگزاری‌ها در پی رقابت تنگاتنگی که در سال‌های اخیر به وجود آمده است، همواره می‌کوشند تا مشتری‌های خود را با تکیه بر نوآوری‌های جدید حفظ کنند. برخی از این نوآوری‌ها به اسپرد مربوط است. به همین دلیل است که اکنون شرکت‌های فراوانی به استفاده از اسپرد ثابت روی آورده‌اند و تعداد آن‌ها در حال افزایش است.

اسپرد شناور

اسپرد شناور همواره مقدار متغیری دارد. این مقدار متغیر به نرخ عرضه و تقاضا اشاره دارد. در واقع می‌توان گفت که اسپرد شناور، آینه تمام‌نمای بازار است. بیشتر از هر مسئله دیگر، این اسپرد ارتباط‌های بین‌بانکی را نشان می‌دهد.

جمع‌بندی

در این مطلب آموختیم که اسپرد در بورس چیست. گفتیم تفاوت میان قیمت پیشنهادی برای خرید و قیمت درخواستی برای فروش سهام اسپرد نام دارد. اسپرد در واقع شکاف میان دو قیمت است. میزان آن نیز با توجه به میزان عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. هرچه حجم معاملات و تعداد خرید و فروش‌ها در یک سهم زیادتر باشد، تفاوت میان دو قیمت مذکور کم‌تر خواهد بود.

اسپرد شامل دو نوع ثابت و شناور است. اسپرد ثابت، به اسپردی اشاره دارد که نرخ آن به طور کلی ثابت است. در مقابل، اسپرد شناور نشان‌گر عرضه و تقاضای واقعی در بازار است و می‌توان بر اساس آن شرایط بازار را دریافت.

اسپرد (Spread) چیست؟

شناخت مباحث مالی در هر نوع معامله‌ای به ما کمک می‌کند تا به اصطلاح حساب دخل و خرج خود را داشته باشیم. Spread یکی از مفاهیمی است که به بیان و تشخیص ما به تفاوت می پردازد و در واقع تفاوت قیمت داد و ستد را مشخص می‌کند. این موضع به ظاهر ساده، اهمیت بسزایی در معاملات تریدرهای بازار ارز دیجیتال دارد. این موضوع دستور کار امروز مقاله توکن باز می‌باشد. پس با ما همراه باشید.

مفاهیم کلی:

اسپرد (Spread) چیست؟

چیزی که باید بدانیم این است که در همهٔ بازارهای مالی در سراسر جهان Spread وجود دارد. در دنیای ارز دیجیتال هم به همین صورت است و از این مسئله مستثنی نخواهد بود.

اما در تعریف spread می‌توانیم این‌گونه بگوییم که اسپرد به ما به تفاوت قیمت در داد و ستد اندوخته یا دارایی گفته می‌شود. تریدرهایی که در بازار رمز ارزها مشغول به فعالیت‌اند، اسپرد را تمایز قیمت ASK و BID تلقی می‌کنند، که همان ما به تفاوت قیمت داد و ستد می‌باشد.

به دست آوردن اسپرد، کار سهل و راحتی خواهد بود. محاسبه این امر مستلزم آن است که قیمت خرید جفت ارز مد نظر را از قیمت فروش آن کم کنید آنگاه ما به تفاوت این دو نرخ اسپرد خواهد بود. لازم به ذکر است که اغلب Spread را با PIP نمایش می‌دهند.

نحوه عملکرد اسپرد به چه صورت است؟

آنچه باید بدانیم این است که عموماً Spread در بازار مالی فارکس برای بروکرها و و فروشنده‌ها هزینه ی صورت پذیری معاملات محسوب می‌شود و این دقیقاً مشابه معاملات تجاری معمول می‌باشد که بروکرها قیمت‌های خود را چندین PIP بالاتر معین می‌کنند تا همواره در کنار هزینه‌های دیگر بتوانند مبالغ بیشتری عاید شوند.

باید بدانیم اسپردهای عرضه شده از طریق بروکرها با توجه به قوانین و ضوابط ارائه شده ی آنها دارای تمایز است. به‌طوری‌که ممکن است بعضی از بروکرها اسپرد پایین‌تری لحاظ کنند، یا از سویی دیگر هزینه‌های مازاد طلب کنند. اما از وجه و سویی دیگر برخی از بروکرها می‌باشند که spread بالاتری از کاربران دریافت کرده اما هزینهٔ مازادی طلب نخواهند کرد.

مقدار اسپرد قادر است تحت تسلط و تأثیر خود رمز ارز نیز قرار گیرد. ارزهای دیجیتالی که در بین کاربران از محبوبیت بسزایی برخوردارند، اغلب از spread کمتری نسبت به رمز ارزهای پر خطر برخوردار بوده و خیلی کم و به ندرت قابلیت ترید پیدا می‌کنند.

انواع اسپرد

همان‌طور که مستحضر هستید و در سطور بالا بدان اشاره نمودیم Spread قسمتی از خصوصیت‌های حساب‌های معاملاتی بروکرها به شمار می‌آید.

که این اسپرد خود شامل دو نوع ثابت و شناور می‌باشد که در حساب‌های تجاری گوناگون موجود می‌باشند و هر کدام ویژگی‌های مختص به خود را در برمی‌گیرند.

نباید از این موضوع غافل شویم که که اسپرد ثابت اغلب از طریق کارگزارهایی ارائه یا عرضه می‌شود که تحت عنوان مدل میز معامله یا بازار ساز در حال فعالیت‌اند. در صورتی که در اسپردهای شناور یا متغیر از طریق بروکرهای بدون میز معامله، عرضه شده و کار می‌کنند.

وجود مسئله spread نقش مهم و بسزایی برای تریدرها دارد. زیرا به عنوان بخشی از هزینهٔ معاملات قادر است در نتیجهٔ یک معامله مؤثر واقع شود.

اسپرد ثابت (Fixed spread)

اسپرد ثابت یعنی آنکه شرایط بازار در آن تأثیری نداشته و بی توجه به شرایط موجود همچون که از نامش پیداست ثابت باقی خواهد ماند. به بیان دیگر، این که بازار همانند امواج خروشان دریا در نوسان باشد یا همچون یک مرداب آرام و دارای سکون باشد، (spread) همواره ثابت خواهد ماند.

اسپرد شناور (Variable spread)

در این‌گونه spread می‌توانیم بگوییم که بالا و پایین شدن Spread آن‌هم نسبت به عرضه و تقاضا را اسپرد شناور می‌گویند که عموماً دارای نرخ معینی نمی‌باشد.

نباید از این مبحث غافل شویم که در هر بازاری که کثرت نقدینگی وجود دارد، مغایرت قیمت درخواستی و پیشنهادی نیز کم می‌شود و این به سود تریدرها است زیرا اسپرد کمتر خواهد بود.

این Spread همان گونه که از نامش مشخص است باید بدانیم همواره دستخوش تغییرات هستند و تفاوت قیمت پیشنهادی و درخواستی به طور تداوم یافته دستخوش تغییرات و نوسان هستند.

تفاوت اسپرد شناور و ثابت

باید بدانیم که دانستن این موضوع که بین اسپردهای ثابت و شناور کدام مطلوب‌تر می‌باشد. تنها به نیازمندی تریدر و تفکر وی وابسته است برخی تریدرها از اسپردهای ثابت بهتر از شناور بهره جویی می‌کنند و عکس این موضوع نیز برقرار است. در حقیقت تمایز دو نوع spread در نرخ bid و ask قابل رویت می‌باشد.

اغلب، در زمان انتشار اطلاعات و آمارهای اقتصادی و همین طور دیگر دوره‌هایی که نقدینگی را در بازار کم می‌شود (همانند تعطیلات و یا آغاز جنگ در یک ناحیه بخصوص و…)، اسپرد شناور یا متغیر با افزایش و بالا رفتن مواجه است.

اما باید بدانیم به طور کلی تریدرهایی که سرمایه کمتری دارند و کمتر تجارت می‌کنند، از قیمت گذاری spread بهره و سود جسته اما تریدرهایی که موجودی بیشتری دارند، در اوج بازار و نوسان آن هنگامی که شدیدترین اسپردها موجود است به طور مداوم مشغول‌ترید هستند و از معاملات خود سود می‌برند. ضمن آنکه تریدرهایی که می‌خواهند معاملاتشان فوری اجرا شود، اسپرد شناور مفیدتر خواهد بود.

اهمیت اسپرد

لازم است بدانیم که spread برای اشخاصی که ترید با لات پایین و کم انجام می دهند، از اهمیت زیادی برخوردار نبوده، زیرا میزان آن زیاد نیست. اما مقدار spread برای معامله گرهایی که معاملات با لات نسبتاً بالا انجام می دهند، از اهمیت بسزایی برخوردار است.

اصطلاح اسپرد در بورس به چه معنا است؟

اسپرد به معنی تفاوت بین دو قیمت، دو نرخ یا دو بازده است و به تفاوت بین قیمت خریدار و قیمت فروشنده اشاره دارد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

اسپرد (به انگلیسی Spread) ، به معنی تفاوت بین دو قیمت، دو نرخ یا دو بازده است.

صفر تا صد دماسنج سهام

یکی از متداول‌ترین شرایطی که عبارت (اسپرد) به کار برده می‌شود، برای اشاره به تفاوت بین قیمت خریدار و قیمت فروشنده است. قیمت مربوطه می‌تواند قیمت اوراق بهادار، اوراق مشارکت، کالا یا هر دارایی دیگری باشد.

ممکن است اسپرد به تفاوت قیمت سفارشاتی که معامله‌گران در بازار ارسال کرده‌اند نیز اطلاق شود. شکاف بین یک موقعیت خرید و یک موقعیت فروش در قرارداد آتی یا بازار ارز، یکی دیگر از شرایطی است که واژه اسپرد به کار برده می‌شود.

در تعهد پذیره نویسی، اسپرد می‌تواند تفاوت بین مقدار پرداخت شده به منتشرکننده اوراق بهادار و قیمت پرداخت شده توسط سرمایه‌گذار برای خرید آن اوراق بهادار باشد.

در وام دادن، اسپرد می‌تواند به معنای نرخی باشد که وام‌گیرنده بالاتر از معیار بازدهی پرداخت می‌کند تا وام را بدست آورد. بطور مثال اگر نرخ بهره اصلی ۱۵ درصد باشد و وام‌گیرنده یک وام ۱۸ درصدی بگیرد، اسپرد در این شرایط ۳ درصد خواهد بود.

اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش

تفاوت بین قیمتی که خریدار پیشنهاد داده و قیمتی که فروشنده درخواست کرده را “اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش” (به انگلیسی Bid-Ask Spread) می‌گویند.

این نوع اسپرد به نام اسپرد خرید-فروش نیز شناخته می‌شود.

فاکتورهای زیر روی این اسپرد تاثیرگذار هستند:

۱. عرضه یا میزان شناوری (تعداد کل سهام یا دارایی که برای معامله در دسترس است. در بورس تهران با نام سهام شناور شناخته می‌شود.)

۲. تقاضا و میزان علاقه به یک سهام یا دارایی

۳. کل فعالیت معاملاتی در آن سهام یا دارایی

برای بازارهایی مانند قراردادهای آتی، اختیار معامله، جفت ارزها و سهام، اسپرد خرید-فروش تفاوت بین سفارش خرید و سفارش فروش ارسال شده است.

یکی از کاربردهای اسپرد، سنجش نقدشوندگی در بازار و محاسبه هزینه معاملات است. برای مثال اگر قیمت پیشنهادی خرید برای یک سهام ۲۵۵ تومان و قیمت درخواستی فروشنده ۲۶۰ تومان باشد، اسپرد در این شرایط ۵ تومان خواهد بود.

هر چقدر اسپرد کمتر باشد، نشان‌دهنده نقدشوندگی بیشتر و هزینه معاملات کمتر است. هزینه معاملات کمتر از این لحاظ که اگر خریدار پس از خرید بخواهد فورا سهام خود را بفروشد، زیان بالایی بابت تفاوت قیمت خرید و فروش متحمل نمی‌شود.