موقعیت Short و Long چیست؟

آموزش مفهوم پوزیشن لانگ و شورت و تفاوت آن‌ ها

وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری موفق می‌شود، تحلیلگران و بازارسازان در بیشتر موارد به سرمایه‌گذارهایی اشاره می‌کنند که موقعیت‌های خرید یا فروش دارند. پوزیشن لانگ و شورت از جمله موقعیت‌هایی هستند که برای خرید و فروش به‌موقع برای کمترین ضرر استفاده می‌شوند. در این مطلب قصد داریم به بررسی هریک از این موقعیت‌ها، تفاوت‌ها و شباهتشان بپردازیم.
فهرست این مقاله
منظور از لانگ پوزیشن (Long Position) چیست؟
سرمایه‌گذاران می‌توانند در اوراق بهادار مانند بورس، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا ارزها یا حتی در اوراق مشتقه مانند آپشن و آتی موقعیت‌های خرید ایجاد کنند. منظور از پوزیشن لانگ، موقعیتی است که شما دیدگاهی بلندمدت به بازار دارید؛ برای مثال سرمایه‌گذاری که امیدوار است از حرکت صعودی قیمت یک دارایی سود کسب کند، تصمیم می‌گیرد از یک معامله آپشن لانگ استفاده کند. این تصمیم به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا دارایی پایه را با قیمت مشخصی خریداری کند. برعکس سرمایه‌گذاری که انتظار دارد قیمت دارایی کاهش یابد، می‌تواند برای فروش در یک قیمت مشخص برنامه‌ریزی کند.
انواع پوزیشن لانگ چیست؟
درواقع Long یک اصطلاح سرمایه‌گذاری است که با توجه به اینکه در چه زمینه‌ای استفاده می‌شود، می‌تواند معانی متعددی داشته باشد. رایج‌ترین معنای پوزیشن لانگ به مدت‌زمان نگهداری سرمایه‌گذاری اشاره دارد. با این حال زمانی که اصطلاح لانگ در کنار معاملات آپشن و قراردادهای آتی استفاده می‌شود معنای متفاوتی دارد.
۱- سرمایه‌ گذاری طولانی‌مدت (Long Position Holding an Investment)
خرید و سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت سهام یا اوراق قرضه، روش متعارف سرمایه‌گذاری در بازارهای سرمایه، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران خرد است. در سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت، سرمایه‌گذار یک دارایی را خریداری می‌کند و با این انتظار که قیمت در آینده افزایش می‌یابد، زمان زیادی دارایی خود را در بازار نگه می‌دارد. این سرمایه‌گذار معمولاً برنامه‌ای برای فروش دارایی در آینده نزدیک ندارد.
انتظار افزایش ارزش دارایی‌ها در بلندمدت – استراتژی خرید و نگه‌داری – موقعیت Short و Long چیست؟ سرمایه‌گذار را از نظارت مداوم یا زمان‌بندی بازار بی‌نیاز می‌کند و به او فرصت می‌دهد از فراز و نشیب‌های اجتناب‌ناپذیر عبور کند. علاوه بر این فراموش نکنیم که در بسیاری از موارد، گذر زمان به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند؛ زیرا در طولانی‌مدت بازار راهی جز طی‌کردن روند صعودی ندارد. البته فراموش نکنیم که بازار نزولی طولانی‌مدت نیز می‌تواند دردسرساز باشد؛ زیرا در بیشتر موارد به نفع فروشندگان پوزیشن شورت و کسانی است که بر کاهش ارزش دارایی شرط‌بندی می‌کنند. در کنار مزایای سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت، باید به این مورد هم اشاره کرد که این مدل سرمایه‌گذاری می‌تواند به از دست دادن فرصت‌های دیگر منجر شود.
۲- قرارداد های آپشن پوزیشن لانگ (Long Position Options Contracts)
از نگاه قراردادهای معاملاتی آپشن، موقعیت خرید، موقعیتی است که سرمایه‌گذار از افزایش قیمت سود می‌برد. حال این موفقیت می‌تواند به شکل لانگ یا شورت در بازار ایجاد شود.
سرمایه‌گذاری که از معامله آپشن پوزیشن لانگ استفاده می‌کند، معتقد است ارزش دارایی در طولانی‌مدت افزایش می‌یابد. از طرفی، صاحب سرمایه‌ای که تصمیم می‌گیرد از سرمایه خود نگهداری کند، معتقد است ارزش دارایی در طولانی‌مدت در حال افزایش است و ممکن است تصمیم بگیرد از آپشن خرید آن تا تاریخ انقضا استفاده کند.
با این حال هر تریدری که موقعیت دارد، باور ندارد ارزش دارایی افزایش می‌یابد. درواقع دارنده یک اختیار فروش لانگ معتقد است قیمت یک دارایی کاهش خواهد یافت؛ بنابراین می‌توان گفت پوزیشن لانگ در معاملات آپشن، با توجه به اینکه از نوع قرارداد اختیار فروش است یا اختیار معامله می‌تواند نشان‌دهنده روند نزولی یا صعودی بازار باشد.
۳- قرارداد های آتی لانگ (Long Futures Contracts)

سرمایه‌گذاران می‌توانند برای محافظت در برابر تغییرات نامطلوب قیمت، از قراردادهای آتی لانگ استفاده کنند. تفاوت قراردادهای آتی با اختیار معامله در این است که دارنده آن متعهد به خرید یا فروش دارایی پایه است. برای درک بهتر این مورد، در ادامه مثالی بیان می‌شود.
فرض کنید یک تولیدکننده جواهرات معتقد است قیمت طلا در کوتاه‌مدت در حال افزایش است. این شرکت می‌تواند یک قرارداد آتی لانگ با تأمین‌کننده طلای خود منعقد کند تا طلا را در سه ماه از عرضه‌کننده به قیمت ۱۳۰۰ دلار خریداری کند. در طی سه ماه، چه قیمت بالاتر و چه کمتر از ۱۳۰۰ دلار باشد، شرکتی که در معاملات آتی طلا موقعیت خرید دارد، موظف است طلا را با قیمت قراردادی توافق‌شده ۱۳۰۰ دلار از تأمین‌کننده خریداری کند. تأمین‌کننده نیز وظیفه دارد کالای فیزیکی را پس از انقضای قرارداد تحویل دهد.
مزایا و معایب لانگ پوزیشن

مزایای لانگ پوزیشن

معایب لانگ پوزیشن

به‌عنوان صاحب سهام زمانی که ارزش سهام افزایش می‌یابد، سود می‌برید و زمانی که ارزش دارایی پایه کاهش می‌یابد، می‌توانید از فروش دارایی سود ببرید.

احتمالاً هنگامی که قیمت سهام کاهش می‌یابد، در لانگ پوزیشن و اختیار خرید با ضرر مواجه خواهید شد.

می‌توانید در شرایط اختیار خرید یا فروش از پوزیشن لانگ استفاده کنید.

لانگ پوزیشن در ETF های معکوس برای یک دوره طولانی خطرناک است.

پوزیشن شورت (Short Position) چیست؟

موقعیت کوتاه زمانی است که تریدر با هدف خرید یک دارایی با قیمت کمتر در آینده، برای فروش همان دارایی اقدام می‌کند. معمولاً زمانی تریدرها از این استراتژی استفاده می‌کنند که مطمئن باشند قیمت دارایی در آینده نزدیک کاهش می‌باید. گفتنی است هنگام ایجاد یک موقعیت کوتاه، پتانسیل محدودی برای کسب سود و پتانسیل نامحدودی برای زیان برای معامله‌گر وجود دارد.
مزایا و معایب پوزیشن شورت

مزایای شورت پوزیشن

معایب شورت پوزیشن

می‌توانید در شرایط نزولی بازار همچنان هم سود کسب کنید.

بابت مبلغی که از بازار سهام قرض گرفته‌اید، باید سود پرداخت کنید.

ریسک نامحدودی در فروش کوتاه‌مدت سهام وجود دارد.

مقایسه لانگ و شورت پوزیشن
برای درک بهتر این دو مفهوم، بهتر است به بررسی تفاوت‌ها و شباهت‌های آن‌ها بپردازیم.
شباهت‌ های پوزیشن لانگ و شورت
در هر دو موردنیاز به چشم‌انداز بازار یا پیش‌بینی قیمت یک دارایی است. در شرایطی که بازار شرایط صعودی را تجربه خواهد کرد، می‌توانید از پوزیشن لانگ در اختیار خرید استفاده کنید، اما چنانچه شرایط بازار نزولی باشد، می‌توانید از موقعیت کوتاه در اختیار خرید استفاده کنید.
تفاوت‌ های پوزیشن لانگ و شورت

پوزیشن لانگ برای بازارهای صعودی و پوزیشن شورت برای بازارهای نزولی استفاده می‌شوند.
در پوزیشن‌های شورت، امکان ضررهای بالقوه نامحدود وجود دارد.
معمولاً در پوزیشن‌های شورت نیاز به پرداخت سود به کارگزاری است؛ درحالی‌که در پوزیشن‌های لانگ چنین نیست.

مثالی از پوزیشن long و short
منظور از موقعیت در بازارها، مقدار دارایی است که به یک شخص تعلق می‌گیرد. زمانی که شخصی صاحب اوراق بهادار یا دارایی باشد، به‌اصطلاح دارای موقعیت طولانی است؛ یعنی مبلغی را برای خرید دارایی یا اوراق بهادار پرداخت کرده است. زمانی که قیمت دارایی افزایش می‌یابد، سهام‌دار لانگ پوزیشن از مزایای فراوانی برخوردار است؛ زیرا می‌تواند دارایی خود را با قیمت بیشتر یا کمتر بفروشد؛ بنابراین این پوزیشن پتانسیل سود نامحدودی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.
در مقابل، زمانی که فرد دارایی خود را که مالک آن نیست می‌فروشد، می‌گویند دارای پوزیشن شورت است؛ در این صورت زمانی که ارزش دارایی کاهش می‌یابد، شخص می‌تواند سود کسب کند. در این میان فروشنده با قیمت بالاتری می‌فروشد و منتظر می‌ماند تا قیمت کاهش یابد و سپس دارایی را با قیمت پایین‌تر از بازار خریداری می‌کند تا موقعیت را ببندد.
برای مثال سازنده‌ای که دارایی او آلومینیوم است، با خطر احتمالی کاهش قیمت مواجه است. او با فروش معاملات آتی از دارایی خود محافظت می‌کند و اگر قیمت کاهش یابد، در شورت پوزیشن سود کسب می‌کند.
لانگ پوزیشن: خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا
خرید دارایی در لانگ پوزیشن زمانی اتفاق می‌افتد که انتظار می‌رود ارزش دارایی در طولانی‌مدت افزایش یابد. این یک استراتژی است که در آن فرد سهام را با قیمت پایین خریداری می‌کند و آن را با قیمت بالا می‌فروشد؛ برای مثال تصور کنید آقای X تصمیم گرفت ۱۰۰۰ سهم از سهام آدیداس را بخرد؛ زیرا او از رشد قوی شرکت مطلع است. آقای X 1000 سهم را با قیمت ۸۰ دلار برای هر سهم خریداری می‌کند که به معنای ۱۰۰۰ * ۸۰ = ۸۰۰۰۰ است. یک سال بعد، قیمت سهام ۸۵ دلار به ازای هر سهم است؛ یعنی ۵ دلار افزایش قیمت برای هر سهم؛ درنتیجه ارزش سرمایه‌گذاری آقای X خواهد بود: ۱۰۰۰ * ۸۵ = ۸۵۰۰۰ دلار.
شورت پوزیشن: فروش با قیمت بیشتر و خرید با قیمت کمتر
این تکنیکی است که توسط سرمایه‌گذارانی که انتظار دارند ارزش یک دارایی برای مدت کوتاهی، شاید در چند هفته آینده کاهش یابد استفاده می‌شود. در این فرایند، سرمایه‌گذار سهام را از شرکت سرمایه‌گذاری قرض می‌گیرد تا به سرمایه‌گذار دیگری بفروشد. در این حالت هدف اصلی این است که سهام را با قیمت بالاتر بفروشیم و آن‌ها را با قیمت پایین‌تری دوباره بخریم.
سخن پایانی
خرید یا فروش سهام دو راه برای سودبردن از تغییرات قیمت دارایی است. افرادی که به‌عنوان تریدر و سهام‌دار در بازارها فعالیت می‌کنند، معمولاً برای خرید یا فروش از پوزیشن‌های لانگ یا شورت استفاده می‌کنند. در پوزیشن‌های لانگ، سهامدار انتظار افزایش قیمت دارایی را در طولانی‌مدت دارد، اما در شورت پوزیشن که معمولاً در شرایط نزولی بازار استفاده می‌شود، یک دارایی را قرض می‌گیرد، آن را به معامله‌گران دیگر می‌فروشد، سپس آن را دوباره خریداری می‌کند. در حالت مطلوب با قیمتی پایین‌تر می‌توان آن را با سود به کارگزار بازگرداند.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

پوزیشن لانگ و شورت چیست؟

وزیشن لانگ و شورت دو واژه پرکاربرد و مهم در دنیای کریپتوکارنسی‌ هستند. اگر تریدر و یا هولدر هستید بدون شک با این دو واژه بسیار سر و کار خواهید داشت.

پوزیشن لانگ و شورت، دو کلمه مهم در دنیای ارزهای دیجیتال هستند. قطعا اگر در بازار کریپتو فعالیت می‌کنید به صورت مککر این دو واژه به گوشتان خورده است؛ در این مقاله سعی شده است که این دو اصطلاح به راحتی هرچه ممکن توضیح داده شود.

پوزیشن چیست؟

به صورت خلاصه، پوزیشن همان موقعیت معاملاتی در بازار است و نشان گر این است که یک فرد از کاهش قیمت سود خواهد برد یا از افرایش قیمت. دو نوع پوزیشن در بازار های معاملاتی وجود دارد.

پوزیشن لانگ و شورت چیست؟

دو کلمه لانگ و شرت نمایشگر پیش‌بینی معامله‌گران از روند قیمتی یک ارز دیجیتال در یک بازه زمانی است. به بیان دیگر نشانگر این است که قیمت یک ارز در یک محدوده زمانی صعودی خواهد بود یا نزولی. به طور خلاصه، پوزیشن‌های لانگ و شورت دو جهت احتمالی قیمت ارز مورد نظر (افزایش قیمت یا کاهش قیمت) را جهت کسب سود بیان می‌کنند.

در پوزیشن لانگ، معامله‌گران امیدوار هستند تا قیمت از یک نقطه مشخص شروع به رشد کند. در این حالت، ما می‌گوییم تریدر وارد «پوزیشن لانگ» شده است. این در حالی است که، در «پوزیشن شورت» معامله گران انتظار داردند تا قیمت آن ارز مورد نظر از یک نقطه مشخص شروع به ریزش کند که اصطلاحا می‌گوییم معامله‌گر وارد «پوزیشن شورت» شده است.

این نوع از پوزیشن‌ها در صرافی‌هایی که خدماتی همچون مارجین تریدینگ، فیوچرز و پرپچوال ارائه می‌دهند، قابل استفاده‌اند. معمولا در بازارهای صعودی پوزیشن‌های لانگ و در بازارهای نزولی، پوزیشن‌های شورت بیشتر استفاده می‌شوند.

این به این معنا است که معامله گران، وقتی یک ارز در آستانه افزایش قیمت قرار می‌گیرد، وارد پوزیشن‌های لانگ (Long) می‌شوند و زمانی که قیمت از یک سطح مقاومتی باز می‌گردد، وارد پوزیشن شورت (Short) می‌شوند.

چه موقع وارد یک پوزیشن لانگ شویم؟

به صورت کلی زمانی که احساس می‌کنیم در بازار، احتمال افزایش قیمت ارز مورد نظر وجود دارد، می‌توانیم از طریق صرافی‌هایی که از قراردادهای معاملاتی فیوچرز پشتیبانی می‌کنند وارد پوزیشن لانگ شویم.

لازم به ذکر است که قبل از آن باید به صورت قوی چه به صورت بنیادی، چه به صورت تکنیکال، بازار را تحلیل کرده باشید تا از پوزیشن گرفتن دچار ضرر و زیان نشوید. به همین دلیل به شما توصیه می‌کنیم تا در شبکه‌های اجتماعی حضور فعال و مفیدی داشته باشید تا از آخرین خبر‌های مرتبط با صنعت ارزهای دیجیتال همواره خبر داشته و به یک دید عمیق و کلی برسید.

چه زمانی وارد پوزیشن شورت (Short) شویم؟

در حالی که اگر مقداری باهوش بود می‌توان از این نوع بازار نیز سود گرفت. به این صورت که بسیاری از معامله گران هنگامی که متوجه می‌شوند بازار خرسی در کمینشان است، تلاش می‌کنند پوزیشن لانگ بگیرند تا به این صورت از بازار کسب سود کنند. هر چند که در بسیاری از مواقع نیز این امر امکان‌پذیر نیست.

در دنیای ارزهای دیجیتال، معامله گران زمانی که قیمت یک رمز ارز در حال سقوط است، در صرافی وارد معامله‌ای می‌شوند، تا به تبع آن، اگر قیمت آن ارز دیجیتال به قیمت مشخصی کاهش پیدا کرد، سود مشخصی دریافت کنند.

به گونه‌ای دیگر می‌توان این داستان را به این صورت دید که، پوریشن شورت (Short) یعنی پیش‌بینی یا شرط‌بندی روی سقوط قیمت یک ارز و دریافت سود در ازای درست از آب در آمدن آن پیش‌بینی. به همین دلیل معامله‌گر امیدوار است که قیمت ارز مورد نظر کاهش پیدا کند، تا دارایی فروخته شده را در قیمت کمتری از کف بازار جمع کند تا هنگامی که قیمت آن ارز دوباره بالا رفت آن را بفروشد.

اهرم یا لوریج چیست؟ آموزش کامل معاملات اهرم دار

یکی از مشکلاتی که امروزه معامله‌گران در بازارهای ارز دیجیتال با آن دست و پنجه نرم می‌کنند، کمبود نقدینگی می‌باشد. ابزاری به نام اهرم یا لوریج(Leverage) جهت رفع این مشکل به وجود آمده است؛ اما اهرم یا لوریج چیست؟ ابزاری معاملاتی است که در جهت افزایش بازدهی و سهولت خرید و فروش ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. در این مقاله قصد داریم به توضیح سوال اهرم یا لوریج چیست و به آموزش کامل معاملات اهرم دار بپردازیم.

اهرم یا لوریج چیست؟

کلمه لوریج در زبان پارسی به معنای اهرم نیرو می‌باشد، لوریج در معاملات مانند یک اهرم قدرتی عمل می‌کند، به طوری که معامله‌گران ارزهای دیجیتال بتوانند فراتر از بودجه و سرمایه خود به خرید رمزارز بپردازند. اگر بخواهیم این موضوع را با مثالی شرح دهیم به این صورت است که فرض کنید شما قصد خرید یک ارز دیجیتال به مقدار 100 دلار را دارید؛ اما این از توان شما خارج است و فقط به اندازه 10 یا 50 دلار سرمایه دارید.

استفاده از اهرم یا لوریج این قابلیت را به شما می‌دهد که به همان مقدار مدنظر به خرید آن ارز دست بزنید و مابقی آن را خود صرافی پرداخت می‌کند. اگر قصد دارید از این روش استفاده کنید، حتما قوانین و شرایط هر صرافی برای معاملات لوریج را مطالعه کنید که پس از خریداری رمزارز مورد نظر و سقوط آن، دچار ضرر جبران ناپذیری نشوید. از اهرم یا لوریج می‌توان در معاملات آپشن، فیوچرز و مارجین استفاده کرد.

در واقع استفاده از معاملات اهرم دار یا لوریج دار برای معامله‌کنندگان سود قابل توجه‌ای به همراه خواهد داشت. اگر ارزی که تریدرها خریداری کرده‌اند در حالت صعودی و رشد باشد، به دلیل اینکه مقدار بیشتری از آن را قبل از رشد خریده‌اند به هنگام فروش آن، می‌توانند درآمد خوبی از آن کسب نمایند. البته اگر رمزارز خریداری شده دچار سقوط شود یا رشد نزولی داشته باشد، ضرر و زیان شما در این معامله بیشتر خواهد شد و گاهاً به از دست دادن سرمایه شما منجر می‌شود.

به عنوان مثال، اگر شما قصد خرید 100 اتریوم را دارید و قیمت آن برابر با 500 دلار می‌باشد و فقط 250 دلار در حساب خود دارید، صرافی 250 دلار دیگر به شما قرض خواهد داد که در این حالت سود یا ضرر شما در هنگام فروش این ارز 2 برابر خواهد بود.

مزایا و معایب اهرم یا لوریج چیست؟

مزایا

جبران کسری نقدینگی

با استفاده از این روش شما دیگر کمبود نقدینگی جهت خرید یک ارز را نخواهید داشت و به راحتی می‌توانید به خرید ارز مورد نظر خود بپردازید. این ابزار این قابلیت را به خریداران می‌دهد تا با سرمایه کم معاملات بزرگتری انجام بدهند.

افزایش سود

در این حالت شما احتمال اینکه سرمایه خود را نسبت به قبل افزایش بدهید وجود دارد، به عنوان مثال اگر شما برای خرید اتریوم از لوریج 1:50(یک به پنجاه) استفاده کنید، به ازای هر یک درصد افزایش قیمت اتریوم، شما 50 درصد سود می‌کنید. هر چه تعداد معاملات موفق شما بیشتر باشد، سرمایه‌ای که کسب می‌کنید بیشتر خواهد بود. لازم به ذکر است، بهره‌ای که در پایان هر قرارداد از سمت صرافی طلب می‌شود، ثابت است و تغییر نمی‌کند.

معایب

از دست دادن سرمایه

اگر شما مهارت کافی در زمینه مارجین کردن و استفاده از اهرم‌ها را نداشته باشید، عوابق خوبی برای شما به همراه نخواهد داشت. معاملات اهرم دار به همان اندازه که می‌توانند سود‌آور باشند به همان اندازه می‌توانند خطرناک و زیان بار باشند.

نوسانات زیاد

اگر از سرمایه‌گذارن بلند مدت هستید، بهتر است سراغ لوریج نروید؛ زیرا شما قصد دارید دارایی‌های خود را هولد کنید یا نگه دارید و در زمان مناسب که بازار روند صعودی به خود گرفت نسبت به فروش آن اقدام کنید. نگه داشتن دارایی‌هایی درحال ریزش موجب از دست دادن دارایی‌ و سرمایه شما به صورت کلی می‌شود.

اصل سرمایه از بین می‌رود

مورد دیگری که حائز اهمیت می‌باشد، سرمایه اصلی شما ممکن است به طور کامل از بین برود. به عنوان مثال اگر ارز دیجیتالی که خریداری کردید در حال ریزش و سقوط می‌باشد و از لوریج برای خریداری آن استفاده کرده‌اید نه تنها نگه داشتن آن موجب ضرر بیشتر به شما می‌شود؛ بلکه سبب از دست دادن کل دارایی‌های شما نیز می‌شود. در بهترین حالت شما باید با مشاهده همچین موقعیتی به فروش آن دست بزنید زیرا جلوی ضرر را هر وقت بگیرید منفعت است.

کاربرد‌‌های مختلف اهرم یا لوریج چیست؟

تا این قسمت متوجه شدید که اهرم یا لوریج چیست. اهرم یا لوریج کاربردهای خارج از دنیای ارزهای دیجیتال نیز دارد به عنوان مثال از آن می‌توانید برای خرید خانه، سرمایه‌گذازی در بازارهای مالی، کسب‌وکارهای شخصی استفاده کرد.

نحوه کارکرد اهرم یا لوریج چگونه است؟

استراتژی لوریج به این صورت می‌باشد، صرافی کمبود پول شما را در خرید ارز جبران می‌کند و در ازای این کار از شما بهره‌ای دریافت می‌کند. در صورتی به سود خواهید رسید که درآمد حاصل بعد از فروش بیشتر از مقدار پولی که قرض کرده‌اید به علاوه بهره پول گرفته شده باشد. به عنوان مثال اگر قصد دارید با لوریج 1:10(یک به ده) و با دارایی 100 دلار به ترید کردن بپردازید در صورتی که شما 20 درصد سود از معامله کسب کنید، درآخر دارایی کل شما برابر با 300 دلار خواهد بود.

لازم به ذکر است برخی از لوریج‌ها مختص پول‌های خاصی می‌باشند، به این صورت که مثلا اگر از لوریج 1:50 می‌خواهید استفاده کنید باید از جفت EURUSD استفاده کنید و اگر بخواهید از جفت دیگری مانند USDJPY استفاده نمایید باید لوریج را به 1:25 تغییر دهید. در واقع هر چقدر سود کسب کرده باشید در مقدار لوریجی که قرار است استفاده کنید ضرب می‌شود، سپس به دارایی شما افزوده می‌شود. برای درک بیشتر این مسئله در جدول زیر تعدادی از لوریج‌ها برای شما عزیزان قرار داده شده است.

[ninja_tables انجام معاملات لوریج به چه صورت است؟

معاملات در فارکس تحت عنوانی به نام CFD صورت گرفته می‌شود. این قرار دادی است که بین وام گیرنده و وام دهنده بسته می‌شود و شخص وام گیرنده موظف می‌شود که بدهی خود را به شخص ارائه دهنده CFD پرداخت نماید. اهرم یا لوریج‌ها، مارجین‌های مختص به خود را دارند که به عنوان مثال مارجین لوریج 1:50 برابر با 2 درصد می‌باشد یعنی 2 درصد از سود شما به عنوان بهره کسر می‌گردد.

مراحل معامله به وسیله اهرم در فارکس

برای انجام یک معامله با لوریج در فارکس باید طبق دستوراتی که در زیر برای شما گردآوری شده است، صورت بگیرد و قبل از آن باید حجم معامله را مشخص نمایید.

1. ایجاد حساب در بروکر
2. شارژ کردن حساب خود به مقدار 100 دلار برای اعتبار اولیه
3. انتخاب اهرم مورد نظر خود برای انجام معامله

در فارکس تجارت ارز بر اساس یک سری از فاکتورها صورت می‌گیرد که به آن لات گفته می‌شود. هر لات برابر با 100000 واحد از یک رمزارز می‌باشد که اگر یک معامله‌گر به اندازه یک لات از یک ارز را خریداری کنید درواقع 100000 واحد از آن ارز را خریداری کرده است. به عنوان مثال اگر معامله‌کننده 1000 دلار در حساب خود پول داشته باشد، باید برای خرید یک لات(100000/1000) از اهرم 1:100 استفاده کند.

موقعیت Short و Long در اهرم یا لوریج چیست؟

در معاملاتی که در حوزه لوریج ایجاد می‌شود دو حالت وجود دارد، پوزیشن طولانی مدت(Long) و پوزیشن کوتاه مدت(Short) دو موقعیتی است که قبل از تشکیل معامله خود می‌توانید، انتخاب کنید. پوزیشن لانگ را آن دسته از معامله‌گران انتخاب می‌نمایند، باور دارند که ارز دیجیتال مورد نظرشان بعد از یک مدت طولانی قرار است افزایش پیدا کند. اما انتخاب معاملات شورت برعکس روند لانگ می‌باشد. توجه داشته باشید که اگر ارز مورد نظر شما وضعیت خوبی ندارد بهتر است، پوزیشن شورت را انتخاب کنید که در صورت ریزش آن ضرر زیادی نکنید.

جمع بندی

ابزار لوریج مانند یک شمشیر دو لبه‌ای می‌باشد که استفاده از آن می‌تواند سود قابل توجه‌ای برای معامله گران داشته باشد و از طرفی نیز ممکن است سبب از بین رفتن تمام دارایی آن‌ها شود. بنابراین داشتن اطلاعات کافی در این زمینه قبل از استفاده از اهرم‌ها حرف اول را می‌زند. توجه داشته باشید که شرایط لوریج در هر صرافی متفاوت می‌باشد، حتما قبل از اقدام به این کار از سعی نمایید که به مطالعه آن‌ بپردازید. در این مقاله سعی بر این داشتیم که اهرم یا لوریج چیست و نحوه کارکرد آن را به طور کامل برای شما خوانندگان گرامی توضیح بدهیم.

موقعیت Short و Long چیست؟

برای درک معاملات فیوچرز، باید بدانید معاملات مشتقه چیست؟ مشتقات قردادهای مالی هستند که ارزش خود را از حرکت قیمت یک آیتم مالی دیگر به دست می‌آورند.

• تعداد 0 نظر
• نسیم خدادادی

معاملات فیوزچر

برای درک معاملات فیوچرز، باید بدانید معاملات مشتقه چیست؟ مشتقات قردادهای مالی هستند که ارزش خود را از حرکت قیمت یک آیتم مالی دیگر به دست می‌آورند.
قرارداد فیوچرز یکی از ابزارهای مالی است که در آن قرارداد یا توافق نامه‌ای بین خریدار (کسی که موقعیت Long دارد) و فروشنده (کسی که موقعیت Short دارد) منعقد می‌شود و خریدار موافقت می‌کند که یک مشتقه یا شاخص را در زمان مشخصی خریداری کند. با گذشت زمان، قیمت قرارداد نسبت به قیمت ثابتی که معامله در آن انجام شده است تغییر می‌کند و این برای معامله‌گر سود یا زیان ایجاد می‌کند.

چگونه یک قرارداد فیوچرز معامله می‌شود؟

فیوچرز قراردادی است بین خریدار و فروشنده که برای معامله چیزی در آینده به توافق می‌رسند. طی این قرارداد، معامله در یک قیمتی مشخص و زمانی مشخص در آینده انجام می‌شود. قراردادهای فیوچرز در چهار دارایی سهام، شاخص، ارز و کالا وجود دارد. دو شرکت کننده اصلی در معاملات فیوچرز Speculators و Hedgers هستند.
هجینگ (Hedging) یک استراتژی مدیریت ریسک برای کاهش خطر عدم قطعیت‌ها است برای حفاظت از دارایی‌های در برابر ضرر حاصل از نوسانات قیمت سرمایه‌گذاری می‌باشد.
به عنوان مثال، یک غذاساز بزرگ که ذرت را کنسرو می‌کند، در نظر بگیرید. اگر قیمت ذرت بالا برود او باید به کشاورز یا فروشنده ذرت، پول بیشتری بدهد. معامله‌گر با خرید یک قرارداد فیوچرز خطر افزایش قیمت را خنثی می‌کند، اگر قیمت ذرت به اندازه‌ای افزایش یابد که زیان ذرت نقدی را جبران کند، موقعیت فیوچرز سود خواهد کرد.
سفته بازان(Speculators) معامله‌گرانی هستند که با آنالیز و پیش‌بینی نوسانات قیمت بازار، انتظار دارند سود قابل توجهی بدست آورند.

تفاوت معاملات فیوچرز با سایر ابزارهای مالی

معاملات فیوچرز قراردادی بین خریدار فروشنده است قرارداد برای آینده بسته می‌شود و تاریخ انقضا دارد، معاملات فیوچرز ارزش ذاتی ندارند و با ارزش سایر دارایی‌های پایه مقایسه می‌شوند و برخلاف سایر ابزارهای مالی فقط برای دوره‌ی زمانی خاصی اعتبار دارد.
هنگامی که سهامی را خریداری می‌کنید نشان دهنده حقوق صاحبان سهام در یک شرکت است و می‌تواند برای مدت طولانی نگهداری شود، در حالی که قراردادهای فیوچرز یک دوره زمانی ثابت دارند. به همین دلیل است که در نظر گرفتن جهت‌گیری و زمان‌بندی بازار در معاملات فیوچرز حیاتی است. شاید مهم‌ترین تفاوت بین معاملات فیوچرز و سایر ابزارهای مالی در استفاده از اهرم باشد.
برای خرید یا فروش قراردادهای فیوچرز نیازی به پرداخت قیمت کامل سهام معاملات آتی نیست و فقط بخشی از مبلغ باید پرداخت شود که به آن حاشیه می‌گویند. این امر معاملات فیوچرز را از معاملات بازار نقدی خالص متمایز می‌کند.

اهرم در معاملات فیوچرز

در معاملات فیوچرز قراردادی، سرمایه‌گذار نیازی به پرداخت کل مبلغ قرارداد ندارد و در زمان شروع قرارداد یک ارزش حاشیه کوچک را پرداخت می‌کند. این یک حاشیه اولیه از ارزش کل است که برای شروع قرارداد لازم است. حاشیه و ارزش نگهداری، توسط صرافی‌ها تعیین می‌شود. این یکی از مهم‌ترین جنبه‌هایی است که بازار فیوچرز را از سایر ابزارهای مالی متمایز می‌کند.

نحوه شروع تجارت آنلاین کالا

ارزش کالا با عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. کالا می‌تواند شامل دانه‌ها، انرژی و فلزات گرانبها مانند طلا ‌باشد.
کالاها در یک بازار متمرکز معامله می‌شوند، جایی که سرمایه‌گذاران و سفته‌بازان پیش‌بینی می‌کنند که آیا قیمت‌ها در یک زمان از پیش تعیین شده افزایش یا کاهش می‌یابند. به منظور صرفه‌جویی در مشکل روش سنتی یعنی تماس با کارگزار کالا و انتظار برای قیمت سفارش تکمیل شده، تجارت کالاها به صورت آنلاین زمانی کارآمدتر است که با انجام تکالیف و آماده سازی کامل قبلی انجام شود.
اولین قدم انتخاب یک کارگزار کالا است کارگزاران متعددی هستند که تجارت آنلاین را با محصول خدمات با کیفیت و نرخ کمیسیون پایین ارائه می‌دهند.
مرحله بعدی شامل تکمیل مدارک برای حساب معاملات آنلاین است. کارگزار مشتری را در مورد اینکه موقعیت Short و Long چیست؟ برای تجارت کالا مناسب است یا خیر، تجزیه و تحلیل می‌کند. اطلاعات مربوط به درآمد، ارزش خالص و اعتبار مشتری جمع آوری می‌شود.
تأمین مالی حساب، این به خود فرد بستگی دارد که میزان بودجه حساب را تعیین کند. بسیاری از کارگزاران قبل از اینکه پول واقعی را درگیر کنند، شبیه‌سازی‌های را برای تمرین ارائه می‌دهند.
معاملات فیوچرز یک حوزه پیچیده است زیرا آیتم‌های زیادی در آن دخیل هستند و همچنین شامل اهرم بالایی می‌شود به طوری که در یک شات می‌توانید مقدار زیادی از پول خود را از دست بدهید. بنابراین مهم است که عملکرد داخلی این مناطق اساسی را درک کنید.

مزایای معامله در معاملات فیوچرز

قرارداد فیوچرز یک قرارداد و توافق بین دو طرف برای انجام معامله با قیمت مشخص و از پیش تعیین شده در مقطعی در آینده است. اساساً یک شرط‌بندی بر روی چشم انداز یک سهام هستند، قیمت فیوچرز با افزایش ارزش سهام افزایش می‌یابد و زمانی که ارزش سهام کاهش ‌یابد کاهش می‌یابد.
برای مثال دو واحد تجاری A و B را در نظر بگیرید. A عقیده دارد که ارزش سهام از ارزش فعلی آن در موقعیت Short و Long چیست؟ آینده افزایش خواهد یافت در حالی که B برعکس آن را باور دارد. B با A قراردادی منعقد می‌کنند که در آینده سهام را به قیمت فعلی بخرد. اگر ارزش سهام افزایش یابد A می‌تواند سهام را با قیمت تخفیف یافته از B دریافت کند و برعکس اگر سهام کاهش یابد B می‌تواند سهام را با قیمت ممتاز و ارزشی بیشتر از قیمت بازار به A بفروشد.

مزایای معامله در معاملات فیوچرز

دو مزیت اصلی برای تجارت فیوچرز وجود دارد اهرمی که دریافت می‌کنید و کاهش ریسکی که ارائه می‌دهد.

حاشیه و اهرم

برخلاف خرید سهام، برای خرید فیوچرز نیازی به پرداخت کامل مبلغ نیست. برای خرید یا فروش در قراردادهای فیوچرز فقط باید درصدی از کل ارزش قرارداد را پرداخت کرد. این درصد حاشیه نامیده می‌شود و بین معاملات فیوچرز سهام متفاوت است. بنابراین شما می‌توانید با مقدار مشخصی پول، سهام بسیار بیشتری نسبت به سهام فیوچرز بخرید یا بفروشید. به عنوان مثال اگر مارجین 20% برای معاملات فیوچرز در یک سهام ثابت شود، می‌توان 5 برابر بیشتر از سهام در معاملات فیوچرز خرید یا فروش کرد. این نسبت اهرمی نامیده می‌شود. بنابراین، با 20 درصد حاشیه، اهرم 5 است. اهرم یک شمشیر دو لبه است. سود را چند برابر می‌کند اما زیان را نیز چند برابر می‌کند.
اگر قراردادهای فیوچرز در سهام دارای اهرم 5 باشند، به این معنی است که سود پنج برابر سود سهام است. اگر سهام سود 20 درصدی را به دست آورد، معاملات فیوچرز بازدهی 100 درصدی را ارائه می‌دهند(درصد سود فیوچرز=اهرم×درصد سود سهام) . این امکان پذیر است زیرا تنها کسری از قیمت برای خرید فیوچرز (حاشیه) پرداخت می‌شود. اما تلفات نیز به همان اندازه بزرگتر می‌شود. از دست دادن 20% در حقوق صاحبان سهام باعث زیان 100% در معاملات فیوچرز با اهرم پنج می‌شود.

یک پوزیشن یا موقعیت طولانی - که همچنین با عنوان تک کلمه ای طولانی نیز شناخته می‌شود- خرید یک سهم، کالا یا ارز با انتظار رشد ارزش آن است. اتخاذ یک پوزیشن طولانی نشان‌دهنده دیدگاه صعودی است. یک موقعیت طولانی نقطه مقابل یک موقعیت کوتاه (Short) است.

“موقعیت طولانی” یا “طولانی” اغلب در زمینه خرید یک آپشن یا قابلیت استفاده می‌گردد. معامله گر می تواند یکی از دو پوزیشن طولانی کال آپشن (خرید تضمینی در تاریخ خاص با قیمت خاص) یا پوزیشن طولانی پوت آپشن (فروش تضمینی در تاریخ خاص با قیمت خاص) را اتخاذ کند.

• یک سرمایه‌گذار که امید به سوددهی از یک حرکت صعودی قیمت در یک دارایی خاص دارد می‌تواند حالت طولانی بر روی کال آپشن اتخاذ کند. این قابلیت به صاحبش اجازه می‌دهد که دارایی که برای آن این قابلیت را خریده است را در یک قیمت مشخص بخرد.
• در سمت مقابل، یک سرمایه‌گذار که انتظار سقوط قیمت یک دارایی را دارد پوزیشن طولانی بر روی پوت آپشن اتخاذ می‌کند-و حق این را پیدا می‌کند که دارایی را در قیمت مشخصی بفروشد.

جنبه‌های مختلف موقعیت طولانی

پوزیشن طولانی یکی از قسمت‌های سرمایه‌گذاری است که بسته به اینکه کجا استفاده شود می‌تواند معانی متفاوتی داشته باشد. معنای رایج آن درباره طول مدتی است که سرمایه‌گذاری نگهداری می‌گردد. هرچند که این حالت طولانی می‌تواند معانی مختلفی در کاربرد با آپشن‌ها(قابلیت‌ها) و قراردادهای آتی داشته باشد.

• یک موقعیت طولانی اشاره به خرید یک دارایی با انتظار رشد ارزش آن دارد که یک دیدگاه صعودی(گاوی) است.
• یک موقعیت طولانی در قراردادهای آپشن نشان‌دهنده این است که دارنده آن صاحب اصل دارایی نیز هست.
• یک موقعیت طولانی نقطه مقابل یک موقعیت کوتاه (Short) است.
• در قابلیت‌ها (آپشن‌ها) ، اتخاذ موقعیت طولانی می‌تواند به مالکیت آشکار یک دارایی مربوط شود یا مالکیت یک قابلیت بر روی یک دارایی را نشان دهد.
• گرفتن پوزیشن طولانی بر روی یک سهم یا اوراق قرضه نوعی از سنجش زمان است.

نگهداری طولانی یک سرمایه‌گذاری

اتخاذ پوزیشن طولانی در یک سهم یا اوراق قرضه در بازارهای سرمایه مرسوم‌تر است. با یک سرمایه گذاری در موقعیت طولانی، سرمایه‌گذار یک دارایی را با انتظار رشد قیمتی خریداری می‌کند . این سرمایه گذار معمولا برنامه‌ای برای فروش اوراق بهادار خود در آینده نزدیک ندارد. در رابطه با نگهداری سهام که گرایش ذاتی به رشد دارد، پوزیشن طولانی می‌تواند به اندازه گیری زمانی که دارایی قصد صعود دارد اشاره کند

اتخاذ پوزیشن طولانی در یک سهم یا اوراق قرضه در بازارهای سرمایه مرسوم‌تر است خصوصا در مورد سرمایه‌گذاران خرد. انتظار این که دارایی‌ها در بلند مدت رشد کنند- استراتژی خرید و نگهداری- سرمایه‌گذار را از رصد دائمی بازار باز می‌دارد و زمان می‌دهد تا نوسانات را تحمل کند. علاوه بر این، تاریخ همیشه در یک سمت می‌ایستد،بازار سهام به ناچار در طی زمان رشد می‌کند.

البته، این بدان معنا نیست که افت شدید که منجر به فروپاشی پرتفوی‌ها شود در طی مسیر وجود ندارد(ریزش ارزش بازارهای جهانی متاثر از شیوع COVID-19 در فوریه 2020 مثال اصلی آن است)، که می‌تواند برای سرمایه‌گذاری که قبل از آن قصد خروج از بازار یا بازنشستگی را داشته یا به هر دلیلی احتیاج به نقدینگی پیدا کرده فاجعه‌بار باشد. همچنین یک بازار نزولی(خرسی) طولانی مدت می‌تواند مشکل‌ساز باشد، که البته این مورد علاقه فروشندگان اعتباری و کسانی است که بر روی سقوط‌ها معامله می‌کنند.

در نهایت، اتخاذ یک پوزیشن طولانی مدت در مالکیت یک دارایی به معنای مقدار زیادی از سرمایه راکد است که می‌تواند منجر به از دست دادن فرصت‌های دیگر شود.

پوزیشن طولانی قراردادهای آپشن

در دنیای قراردادهای آپشن(قابلیت)، پوزیشن طولانی هیچگاه به معنای اندازه‌گیری زمان نیست بلکه درباره مالکیت یک دارایی پایه سخن می‌گوید. اتخاذ کننده موقعیت طولانی کسی است که در حال حاضر صاحب دارایی پایه (اصل دارایی) در پرتفوی خود است.

هنگامی که یک معامله گر اقدام به خرید و یا نگهداری یک قرارداد کال آپشن یا تضمین خرید می‌کند که دارای پوزیشن طولانی است به دلیل قدرت آن قادر به خرید اصل دارایی است. یک سرمایه گذار که موقعیت طولانی کال آپشن را اتخاذ می‌کند کسی است که کال آپشن را با ذهنیت رشد ارزش دارایی پایه خریداری کرده است. کسی که صاحب یک پوزیشن طولانی کال آپشن است باور دارد که ارزش دارایی رشد خواهد کرد و ممکن است تصمیم به بکار انداختن قابلیت خود و خرید در زمان انقضای آن بگیرد.

اما هر معامله‌گری که یک پوزیشن طولانی را نگه می‌دارد به رشد ارزش دارایی باور ندارد. معامله‌گری که صاحب اصل دارایی پایه در پرتفوی خود باشد و معتقد به افت احتمالی ارزش آن باشد می‌تواند یک قرارداد پوت آپشن خریداری کند. آن‌ها هنوز هم در موقعیت طولانی هستند چون قابلیت فروش دارایی پایه در پرتفوی خود را دارند. دارنده یک پوت آپشن طولانی باور دارد که ارزش دارایی افت خواهد کرد. آن‌ها با یان امید این قابلیت(آپشن) را نگهداری می‌کنند که قادر به فروش دارایی پایه با قیمت بالاتر در موعد انقضای آن باشند.

بنابراین، همانطور که می‌بینید، موقعیت طولانی در یک قرارداد آپشن می‌تواند احساسات گاوی یا خرسی (صعودی یا نزولی) را بسته به اینکه قرارداد طولانی پوت یا کال بسته شود مدیریت کند.

در مقابل،موقعیت کوتاه در یک قرارداد قابلیت سهام یا دارایی پایه را تصاحب نمی‌کند بلکه آن را با این ذهنیت که بفروشد و در قیمت پایین‌تر مجددا بخرد به امانت می‌گیرد.

قراردادهای آتی طولانی

سرمایه‌گذاران و کسب و کارها همچنین قابلیت ورود به پوزیشن طولانی رو به جلو یا یا قراردادهای آتی برای محافظت در برابر روند معکوس قیمت را دارند. یک شرکت می تواند یک پرچین بلند برای حفظ قیمت یک کالا که در آینده احتیاج دارد به کار بگیرد. قراردادهای آتی بر اساس حالاتی که به دارنده قابلیت خرید یا فروش دارایی پایه را می‌دهد با هم تفاوت دارند. آنها قادر به انتخاب نیستند و مجبورند به این عمل پایبند باشند و آن را به اتمام برسانند.

فرض کنید یک تولید کننده طلا و جواهر معتقد است که قیمت طلا در کوتاه مدت آماده جهش است. این شرکت می تواند به یک قرارداد طولانی آتی با تامین‌کننده طلا برای خرید طلا در سه ماه از تامین‌کننده در 1300$ وارد شود. در سه ماه، که چه قیمت طلا بالاتر از 1300 دلار باشد چه زیر آن ،شرکت باید به قرارداد طولانی آتی خرید طلا از تامین کننده با قیمت 1300 دلار پایبند بماند. عرضه کننده کالا نیز به نوبه خود،موظف به تحویل کالای فیزیکی در زمان منقضی شدن قرارداد است.

سفته‌بازان نیز وقتی فکر می‌کنند که قیمت بالا خواهد رفت وارد قراردادهای طولانی آتی می‌شوند. آنها لزوما خواهان کالای فیزیکی نیستند، بلکه آن‌ها تنها علاقه‌مند به کسب سود از تحرکات قیمت هستند. قبل از انقضا، سفته‌بازی که صاحب قرارداد آتی است می‌تواند قرارداد را در بازار به فروش برساند.

مزایا و معایب پوزیشن طولانی

• ثابت ماندن قیمت
• محدود کردن زیان
• تطابق با عملکرد تاریخی بازار

• مشکل در تغییرات ناگهانی قیمت در کوتاه مدت
• ممکن است قبل از حاصل شدن سود منقضی شود

مثال‌هایی واقعی از پوزیشن طولانی

به عنوان مثال، می‌گوییم جیم انتظار دارد که سهام مایکروسافت با نماد (MSFT) قیمتش افزایش یابد و به همین دلیل 100 سهم از آن را برای پرتفوی خودش می‌خرد. در نتیجه گفته می‌شود که جیم پوزیشن طولانی را برای 100 سهمMSFT اتخاذ می‌کند.

حالا یک کال آپشن برای 17 نوامبر در قیمت 75$ برای سهم میکروسافت در نظر بگیرید ،قیمت این آپشن1.30$ است . اگر نظر جیم همچنان نسبت به سهم مثبت باشد، او ممکن است تصمیم بگیرد به جای اینکه خود سهم را بخرد وارد یک کال آپشن طولانی برای MSFT شود- هر آپشن شامل 100 سهم است- یعنی خلاف مثال قبل. در تاریخ منقضی شدن، اگر MSFT بالاتر از قیمت تعهدی بعلاوه قیمت حق بیمه (75$+1.30$) معامله ‌گردد جیم از کال آپشن طولانی خود استفاده خواهد کرد و 100 سهم مایکروسافت را در قیمت 75$ تصاحب می‌کند. منعقد کننده قرارداد کال آپشن- که پوزیشن کوتاه را اتخاذ کرده- باید حتما 100 سهم به قیمت 75 دلار به جیم بدهد.

گرفتن یک موقعیت طولانی همیشه به این معنی نیست که یک سرمایه‌گذار انتظار حرکت قیمت دارایی یا سهام رو به بالا را دارد. در این مورد یک قابلیت دیگر به عنوان پوت آپشن مطرح می‌گردد که باعث می‌گردد افت ارزش یک دارایی برای سرمایه‌گذار سودآور باشد.

در نظر می‌گیریم که یک سرمایه‌گذار دیگر ، جین در حال حاضر یک پوزیشن طولانی بر روی MSFT برای 100 سهم در پرتفوی خود دارد ولی الان نسبت به آن بدبین شده است. او یک پوزیشن طولانی بر روی پوت آپشن اتخاذ می‌کند. پوت آپشن با قیمت 2.15$ معامله می‌گردد و قیمت تضمین آن 75$ برای سررسید 17 نوامبر قرارداده شده است. در زمان انقضاء، اگر قیمت MSFT به زیر قیمت تضمین منهای قیمت آپشن(2.15$-75$) سقوط کرده باشد، جین پوت آپشن طولانی خود را به کار می‌گیرد و 100 سهم MSFT خود را به قیمت 75$ می‌فروشد. در این مورد، منعقدکننده پوت آپشن موظف است که تعداد سهام جین را که تضمین کرده به قیمت 75$ خریداریکند، حتی اگر این سهم کمتر از این قیمت در بازار معامله گردد.