سطوح حمایت کلیدی

نمودار قیمت بازه زمانی 4 ساعته اتریوم کلاسیک (ETC) – منبع: TradingView

معنی حمایت و مقاومت در بازار سرمایه +عکس

قیمت یک سهم در نبرد خریداران و فروشندگان تعیین می‌شود، فشار خریداران قیمت‌ها را به سمت بالا و فشار فروشندگان قیمت‌ها را به سمت پایین سوق می‌دهد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

پیش بینی وضعیت بورس در ماه آینده

عبارت حمایت و مقاومت معادل انگلیسی Support و Resistance هستندو منظور از حمایت، سطحی است که در آن تمایل به خرید یا تقاضا به اندازه کافی قوی است و بر فشار فروش غلبه می‌کند. اما مقاومت برعکس حمایت عمل می کند.

مقاومت محدوده، سطحی است که در آن فشار عرضه بر تقاضا غلبه می‌کند به طوری که ارائه دهنده‌ نقاط اتصال کلیدی و مهمی که در آن‌ها نیروهای عرضه و تقاضا به هم می‌رسند.

عرضه با کاهش (قیمت‌ها، فروشندگان و فروش) هم ردیف است و تقاضا نیز با افزایش (قیمت‌ها، خریداران و خرید) زمانی که تقاضا افزایش یابد قیمت‌ها هم افزایش می‌یابند و زمانی که عرضه افزایش یابد قیمت‌ها کاهش می‌یابند.

زمانی که عرضه و تقاضا برابر هستند، قیمت‌ها نیز همگام با مبارزه خریداران و فروشندگان به کندی بالا و پایین می‌روند.

تصویر زیر بیانگر حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال است.

حمایت و مقاومت در بورس یعنی چه؟

حمایت به سطحی از قیمت گفته می‌شود که احتمال می‌رود در آن تقاضا به قدری قوی باشد که از کاهش بیشتر قیمت جلوگیری کند.

در سطح حمایت انتظار می‌رود خریداران به خرید تمایل بیشتری نشان دهند و فروشندگان هم تمایل کمتری به سطوح حمایت کلیدی فروش پیدا کنند. به طور معمول اعتقاد بر این است زمانیکه قیمت به سطح حمایت می‌رسد، تقاضا بیشتر از عرضه می‌شود و باعث می‌شود قیمت به زیر سطح حمایت سقوط نکند.

مقاومت چیست؟ مقاومت به سطحی از قیمت گفته می‌شود که احتمال می‌رود در آن فروش و عرضه به قئدری بایدقوی باشد که از افزایش بیشتر قیمت جلوگیری کند. زمانی که قیمت به سمت مقاومت حرکت می‌کند، هرچه به مقاومت نزدیک‌تر می‌شود فروشندگان به فروش تمایل بیشتری پیدا می‌کنند و خریداران خیلی کم می‌شوند.

اکثر افراد معتقدند زمانیکه قیمت به سطح مقاومت نزدیک می‌شود، عرضه از تقاضا بیشتر می‌شود و از افزایش قیمت به بالای سطح مقاومت جلوگیری می‌کند.

البته توجه داشته باشید که سطوح مقاومت هم مانند سطوح حمایت دائمی نیستند و همواره احتمال شکسته شدن آن وجود دارد.

خطوط حمایتی یا مقاومتی در تحلیل تکنیکال

خط حمایت: خط حمایت خطی است که از اتصال و امتداد نقاط حمایت در یک راستا تشکیل می‌شود. زمانی که فشار فروش فروشندگان زیاد شود و خریداران کم شوند خط حمایت شکسته می‌شود.

خط مقاومت: خط مقاومت خطی است که از اتصال و امتداد نقاط مقاومت در یک راستا تشکیل می‌شود. زمانی که افزایش قیمت به بالای این خط ادامه پیدا می‌کند خط مقاومت بیانگر بیشتر بودن تقاضا نسبت به عرضه است.

انواع مختلف خطوط حمایتی و مقاومتی

ترسیم و بررسی خطوط حمایت و مقاومت در معامله کردن بازار سرمایه از اهمیت بالایی برخوردار است. تکنیکالیست‌های بازار سرمایه تقریبا هر روز خطوط حمایت سطوح حمایت کلیدی و مقاومت را بررسی می‌کنند و به واسطه آن‌ها سطح قیمت‌ها را تحلیل می‌کنند.

لازم است به منظور کسب سود بیشتر و یا جلوگیری از ضرر در معاملات پیش از خرید و فروش سهام خطوط و نقاط مقاومت و حمایت سهام مورد بررسی قرار گیرد.

انواع خطوط مقاومت را بشناسید؛

۱. خط حمایت افقی و خط مقاومت افقی

بالاترین نقطه‌ها در یک نمودار خطوط مقاومت و پایین‌ترین نقطه‌ها خطوط حمایت را تشکیل می‌دهند. به این معنی که با متصل کردن بالاترین نقطه ها، یک خط مقاومت افقی ایجاد خواهد شد، همچنین با متصل کردن پایین‌ترین نقطه‌ها به هم، یک خط حمایت افقی نیز ایجاد می‌شود.

در نمودار زیر خط بالایی به عنوان خط مقاومت معادل انگلیسی Resistance line و خط پایینی به عنوان خط حمایت معادل انگلیسی Support line است.

۲. خطوط حمایتی و مقاومتی صعودی

خطوط حمایت و مقاومت صعودی در اثر امتداد نقاط Low و Higher Low‌ها و نقاط High و Higher High‌ها تشکیل می‌شود.در نمودار زیر:

۱:اگر بالا و بالاترین نقاط روند را به هم متصل کنید، یک خط مقاومت صعودی تشکیل خواهد شد.

۲:اگر پایین و پایین‌ترین نقاط روند را به هم متصل کنید و امتداد دهید یک خط حمایت صعودی تشکیل خواهد شد.

Resistance = مقاومت، Support = حمایت، HH=Higher High، HL=Higher Low

۳:خطوط حمایت و مقاومت نزولی

خط حمایت و مقاومت نزولی به ترتیب با متصل کردن نقطه های Low و Lower Low و یا متصل کردن نقاط High و Lower High ها تشکیل می شود.

در شکل زیر خط نزولی بالا، مقاومت و خط نزولی پایین به عنوان حمایت است. خط حمایت نزولی در اثر وصل کردن نقاط Low و Lower Low تشکیل خواهد شد. اما خط مقاومت نزولی با وصل کردن نقاط High و lower High ها ایجاد می شود.

( LH = Lower High و LL = Lower Low )

روانشناسی حمایت و مقاومت

میزان معامله در منطقه حمایت یا مقاومت از سه طریق تعیین می‌شود:

۱:طول مدتی که قیمت در آن سطح باقی مانده

۳:چگونگی انجام شدن معاملات اخیر

هرچه زمان باقی ماندن قیمت در یک سطح حمایت یا مقاومت طولانی تر باشد اعتبار بیشتری برای آن سطح ایجاد می شود. به طور مثال اگر به مدت سه هفته در یک روند مستقیم و خنثی معاملات انجام شود و سپس قیمت شروع به رشد کند آن منطقه به عنوان حمایت اهمیت بیشتری پیدا می کند.

تحلیل قیمت بیت کوین: دفاع قدرتمند خریداران از یک حمایت کلیدی

بیت کوین همچنان با قیمتی پایین‌تر از ۴۸,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و اگر خریداران نتوانند موقعیت قیمت را بالای ۴۵,۵۰۰ دلار حفظ کنند، ممکن است در ادامه شاهد سقوط عمیق‌تر بازار باشیم.

به گزارش نیوز بی‌تی‌سی، خریداران صبح امروز تلاش کردند تا قیمت بیت کوین را به بالای ۴۷,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته برسانند. این تلاش با عبور قیمت از سطح ۲۳.۶ درصد اصلاحی فیبوناچی همراه بود. گفتنی است که در این تحلیل سطوح فیبوناچی بر اساس حرکت نزولی قیمت از ۴۷,۵۰۰ دلار تا کف ۴۵,۵۴۸ دلار همراه بوده است.

نزدیک‌ترین مقاومت پیش روی قیمت در محدوده ۴۵,۵۰۰ دلار و سطح ۵۰ درصد اصلاحی فیبوناچی است. پس از آن، سطح ۴۷,۰۰۰ دلار به‌عنوان مانع اصلی پیش روی قیمت عمل خواهد کرد و همان طور که از نمای ۱ ساعته بازار پیداست، یک خط روند نزولی هم مقاومتی را در نزدیکی این سطح تشکیل داده است.

عبور و بسته‌شدن کندل قیمت بالای ۴۷,۰۰۰ دلار و خط روند نزولی روی نمودار می‌تواند جرقه‌ای برای آغاز یک اصلاح صعودی باشد. در این صورت ۴۸,۰۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت کلیدی پیش روی قیمت عمل خواهد کرد.

از طرفی، اگر بیت کوین در ادامه نتواند موقعیت خود را تا بالای سطح ۴۶,۵۰۰ دلار بازیابی کند، ممکن است روند نزولی هم ادامه یابد. در این صورت نزدیک‌ترین حمایت پیش روی قیمت در محدوده ۴۶,۰۰۰ دلار خواهد بود و سپس ۴۵,۵۰۰ دلار به‌عنوان کلیدی‌ترین مقاومت پیش روی قیمت عمل خواهد کرد.

شکسته‌شدن حمایت ۴۵,۵۰۰ دلاری می‌تواند با سقوط عمیق‌تر قیمت همراه باشد. در چنین شرایطی احتمال سقوط قیمت تا ۴۳,۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد.

شاخص مکدی (MACD) به‌آرامی در حال خروج از محدوده نزولی است و شاخص قدرت نسبی (RSI) هم در نزدیکی سطح ۵۰ قرار دارد.

همان‌ طور که گفته شد، ۴۶,۰۰۰ و ۴۵,۵۰۰ دلار حمایت‌‌های کلیدی بیت کوین هستند و ۴۶,۵۰۰، ۴۷,۰۰۰ و ۴۷,۵۰۰۰ دلار هم به‌عنوان مقاومت‌‌‌های پیش روی قیمت عمل می‌کنند.

بررسی روند قیمت اتریوم و اتریوم کلاسیک : 19 مرداد

افزایش تلاطم بازار ارزهای دیجیتال در آستانه انتشار گزارش CPI

• مرداد ۱۹, ۱۴۰۱
• ۱۹:۴۳

جزئیات گزارش شاخص قیمت مصرف کننده(CPI) که امروز عصر توسط اداره آمار مشاغل فدرال اعلام خواهد شد، مشخص می‌کند که آیا سیاست‌های تهاجمی انقباضی فدرال رزرو موثر بوده است یا خیر. در حال حاضر بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند کاهش سرعت رشد تورم در ماه جولای، فدرال رزرو را متقاعد خواهد کرد به سیاست‌های خود مبنی بر کاهش پایه پولی ادامه دهد. هرچند، روند تحول تورم بلندمدت است و داده‌های گزارش شده در 3 ماه آینده نقش موثری در تبیین مسیر بانک مرکزی آمریکا در سال 2023 خواهند داشت. اگرچه فعلا و به‌دنبال اعلام نرخ بیکاری و کاهش شدید آن در هفته گذشته، نظرسنجی ها نشان می‌دهد 70% تحلیل گران افزایش مجدد %0.75 را برای نرخ بهره پیش‌بینی کرده‌اند که می‌تواند باعث کند شدن روند صعودی بازار رمزارزها شود.

نمودار قیمت بیت کوین در 19 مرداد نشان می دهد که خریداران در آخرین تلاش خود در عبور از ناحیه مقاومتی 24300 دلار باز مانده و پس از لمس کردن این قیمت وارد فاز اصلاحی شد‌ه‌اند که می‌تواند ادامه‌دار باشد. دلیل اول حساسیت بالای گزارش CPI امروز و بلاتکلیفی معامله‌گران است که باعث ریزش قیمت بیت کوین تا سطح 22600 دلار نیز شد. به‌علاوه، ریزش اخیر قیمت کندل‌های 4 ساعته قیمت را به زیر سطوح میانگین متحرک ساده 50 و 21 و خط میانی کانال صعودی کشیده، که خبر خوبی برای خریداران نخواهد بود. در نهایت در این بازه زمانی اندیکاتور RSI نیز به زیر 50 سقوط کرده و از تداوم روند نزولی حکایت دارد. بنابراین در مسیر پیش‌روی بیت‌کوین اولین حمایت کلیدی سطح 22400 دلار و دومین آن سطح 21000 دلار در نظر گرفته شده است. البته این امکان وجود دارد که بر روی هر یک از سطوح حمایتی عنوان شده، سفارش های خرید فعال شده و روند نزولی را کند کنند. در نتیجه در صورت تشکیل الگوهای کندلی صعودی روی این سطوح و وجود حجم کافی، می‌توان سوار برموج صعودی کوتاه‌مدت خریداران شد. در این سناریو، اهداف خریداران به‌ترتیب سطوح مقاومتی 24300 دلار و 25500 دلار خواهد بود.

در سمت دیگر بازار هم می‌بینیم آلت کوین ها واکنش شدیدی نسبت به جو نزولی بازار پیش از انتشار داده‌های تورمی نشان داده‌اند. مطابق نمودار نوسانات قیمت، رمزارز اتریوم (ETH) با 5.5% کاهش به سطح 1600 دلار رسیده است. به‌علاوه، آلت کوین های سولانا (SOL) با 6.7%، دوج کوین (DOGE) با 7% و لایت کوین (LTC) با 6.5% کاهش ارزش در 24 ساعت گذشته، ضعیف‌ترین عملکرد چند هفته سطوح حمایت کلیدی اخیر خود را به نمایش گذاشتند. در ادامه، توجه شما را به نوسانات قیمت 20 رمزارز برتر بازار در 24 ساعت منتهی به نگارش این مطلب جلب می‌کنیم. همچنین، با بررسی نمودار بازه زمانی روزانه و 4 ساعته دو رمزارز اتریوم (ETH) و اتریوم کلاسیک(ETC) در 19 مرداد و تحلیل تکنیکال چارت قیمت آنها، به ارزیابی فرصت‌های پیش‌روی معامله‌گران سطوح حمایت کلیدی خواهیم پرداخت.

اصلاح اتریوم و فرصت ورود خریداران

نمودار قیمت اتریوم در 19 مرداد و در بازه زمانی روزانه نشان می‌دهد با توجه به عوامل کلان اقتصاد جهانی، رمزارز دوم بازار برای یک اصلاح قیمت دیگر آماده می‌شود. همان‌طور که در نمودار اتریوم (ETH) می‌بینیم اندیکاتورRSI سقف پایین‌تری ثبت کرده، در حالی که قیمت توانسته سقف بالاتری را به ثبت برساند. روندی که یک واگرایی منفی در نظر گرفته می‌شود و می‌تواند از کاهش قیمت در این بازه زمانی حکایت داشته باشد. بنابراین، پس از شکسته شدن حمایت داینامیک میانگین متحرک ساده 21 اولین هدف فروشندگان سطح 1500 دلار خواهد بود. در مقابل این احتمال وجود دارد که روی هریک از حمایت‌های نمودار، خریداران وارد معامله شده و کنترل بازار را به دست بگیرند. در این سناریوی صعودی، قیمت اتریوم ابتدا به‌سمت سقف 1800 دلار حرکت کرده و در ادامه می‌تواند تا سطح 2000 دلار اوج بگیرد.

نمودار قیمت بازه زمانی روزانه اتریوم (ETH) – منبع: TradingView

نمودار قیمت اتریوم در 19 مرداد و در بازه زمانی 4 ساعته نوسان قیمت در چهارچوب یک کانال صعودی را نشان می‌دهد. درواقع، آخرین موج نزولی بازار باعث شد کندل‌های نزولی به زیر سطح میانگین‌های متحرک ساده 50 و 21 و خط میانی کانال نفوذ کند. روندی که در نهایت زمینه را برای ریزش قیمت به سمت کف کانال در قیمت 1600 دلار فراهم کرد. به‌علاوه باید خاطرنشان کنیم که قرارگرفتن اندیکاتور RSI زیر خط 50 در این بازه زمانی نیز از این سناریوی‌ نزولی حمایت می‌کند. در نتیجه در صورت خروج کندل‌ها از کانال صعودی، قیمت به احتمال بسیار زیاد به‌سمت محدوده حمایتی کلیدی 1500 دلار روانه خواهد شد. از طرفی، اگر خریداران فشار خرید را با حجم کافی ایجاد کنند، می‌توانند با کنترل بازار قیمت را در کوتاه‌مدت به‌سمت سطح مقاومت 1800 دلار سوق دهند.

نمودار قیمت بازه زمانی 4 ساعته اتریوم (ETH) – منبع: TradingView

آیا اتریوم کلاسیک می تواند موج 5 صعودی خود را تکمیل کند؟

نمودار قیمت اتریوم کلاسیک در 19 مرداد و در بازه زمانی روزانه بیانگر این نکته است که احتمالا روند قیمت این رقیب اتریوم در حال تکمیل کردن امواج الیوت خود است. در این صورت، هرگونه الگوی کندلی صعودی بر روی سطح 32 دلار و حمایت میانگین متحرک ساده 21 می‌تواند با بردن قیمت به‌سمت تشکیل موج 5 صعودی آن را تا 50 تا 54 دلار هم به بالا پرتاب کند. در مقابل اگر قیمت از مومنتوم کافی برای صعود برخوردار نباشد، روند قیمت بعد از شکستن حمایت میانگین متحرک ساده 21 به‌سمت حمایت های 32 دلار و سپس 28 دلار حرکت خواهد کرد. بخصوص که در اندیکاتور MACD در این بازه زمانی، خط MACD در حال حرکت به زیر خط سیگنال است و هیستوگرام‌های منفی نیز ثبت شده‌اند، که همگی از تمایل بازار برای پایین آوردن قیمت‌ها خبر می‌دهند.

نمودار قیمت بازه زمانی روزانه اتریوم کلاسیک (ETC) – منبع: TradingView

نمودار قیمت اتریوم کلاسیک در 19 مرداد و در بازه زمانی 4 ساعته نیز نوسان قیمت در محدوده یک الگوی مثلثی را نشان می‌دهد، که می‌تواند در پیش‌بینی بهتر رفتار آتی قیمت به ما کمک کند. مطابق این الگو، اگر قیمت از ضلع پایین مثلث یعنی سطح 35 دلار خارج شود، ریزش قیمت تا سطح 28 دلار ادامه خواهد یافت. اما شکستن ضلع پایینی مثلث به همین راحتی امکان‌پذیر نخواهد بود، چراکه تلاقی روند قیمت با خط روند صعودی (خط مشکی پررنگ) در این ناحیه کار را برای فروشندگان سخت می‌کند. به‌همین علت، این امکان وجود دارد که قیمت بر روی این خط توسط خریداران حمایت شده و با مومنتومی قوی به‌سمت ضلع بالایی مثلث یعنی سطح 40 دلار برود. در این سناریوی صعودی در صورت شکسته شدن مقاومت ضلع بالایی مثلث، قیمت به طرف ناحیه مقاومتی 45 دلار در نزدیکی سطح 50% فیبوناچی اکستنشن اوج خواهد گرفت.

نمودار قیمت بازه زمانی 4 ساعته اتریوم کلاسیک (ETC) – منبع: TradingView

اصطلاحات بورسی از صفر تا صد (قسمت دوم)

این روزها کلمه بورس و سرمایه‌گذاری در بورس زیاد به گوشتان خورده است. در مواجه با بورس و سرمایه گذاری دو واکنش متفاوت از اطرافیان می‌گیرید. یک سری افراد به شدت شما رو ترغیب به حضور در بازار بورس می‌کنند ولی در مقابل یک سری افراد به شما هشدار می‌دهند که دور بورس خط قرمز بکشید. در نهایت اینکه وارد بورس شوید یا نه، تصمیم خودتان است! اما به این نکته توجه کنید که وقتی برای اولین بار می‌خواهید وارد بورس شوید، بزرگ‌ترین دغدغه، شناخت دقیق بازار بورس است!
به همین خاطر در ابتدا شما باید اطلاعاتتان را در مورد سرمایه‌گذاری در بورس بالا ببرید.
برای اینکه شناخت درستی از بازار سرمایه داشته باشید، ما سعی کردیم در قالب دو مطلب کلیه اصطلاحات بورسی را به شما معرفی کنیم.

تحلیل بنیادی یا fundamental

تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی سهام و اوراق بهادار است. در تحلیل بنیادی ارزش ذاتی سهام محاسبه می‌شود.
به‌طور کلی تحلیل بنیادی، رویکردی است برای پیش بینی وضعیت آتی بازارهای مالی براساس اخبار و اطلاعات دریافتی از اقتصاد ملی و جهانی، صنعت و صورت‌های مالی شرکت‌هاست.
برای آنکه بتوان تحلیل بنیادی صحیحی داشت، نیاز است فرد تحلیلگر شناخت مناسبی از بازار، اقتصاد خرد و کلان، مدیریت مالی، سیاست و صنایع مورد بررسی داشته باشد.
اگر ارزش ذاتی یک سهم پایین‌تر از قیمت فعلی باشه، دارنده این سهم می‌تواند تصمیم به فروش این سهم بگیرد ولی اگر ارزش ذاتی یک سهم بالاتر از قیمت فعلی باشد، سهام دار سود کرده است و می‌تواند با سودی که از این سهام داشته، سهام را بفروشد که هدف تحلیل بنیادی سهام همین است.
یک تحلیلگر برای محاسبه تحلیل بنیادی عوامل زیر را در نظر می‌گیرد:

• ترازنامه شرکت
• صورت سود و زیان
• وضعیت جریان نقدی
• وضعیت درآمد شرکت
• در نظر گرفتن جنبه‌های نامشهود مانند کیفیت مدیریت شرکت، سهم بازار و شرایط اقتصادی کشور و جهان

در پایان این نکته را در نظر بگیرید که تحلیل بنیادی اساس سرمایه‌گذاری است.

تحلیل تکنیکال Technical analytics یا تحلیل نمودارهای قیمت

این تحلیل، رویکردی برای پیش‌بینی سطوح حمایت کلیدی وضعیت آتی بازارهای مالی مبتنی بر مطالعه وضعیت گذشته بازار است.
تحلیل تکنیکال بر چهار فرض اساسی بنیان نهاده شده است.

• هر آنچه که در مورد اوراق یا کالای مورد معامله حائز اهمیت می باشد، در قیمت آن گنجانده می شود. (سهام، ارز، سکه، طلا)
• تغییرات قیمت اوراق یا کالای مورد معامله تصادفی نیست. بلکه از روندهای مشخصی پیروی می کند که با شناسایی آن روندها، می توان قیمت آتی را پیش بینی کرد.
• در بررسی اوراق یا کالای مورد معامله ” چگونه” از چرایی بیشتر اهمیت دارد. در تحلیل تکنیکال به جای اینکه به دنبال آن باشیم بفهمیم چرا قیمت تغییر کرد، میخواهیم بدانیم چگونه قیمت تغییر می کند.
• تاریخ خودش را تکرار می کند، یعنی روان شناسی جمعی سرمایه گذاران در دوره های مختلف یکسان است. بنابراین نوسانات آینده بازار شبیه نوسانات گذشته است.

در تحلیل تکنیکال از مجموعه‌ای از روش‌های ریاضی و هندسی استفاده می‌شود تا براساس نمودار تغییرات قیمتی اوراق یا کالای مورد معامله، قیمت آن در آینده تخمین زده شود. به دلیل آنکه تحلیل‌گران تکنیکال با نمودار (چارت) سرو کار دارند. به آنها چارتیست نیز می‌گویند.
عموما افرادی از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند که با دیدگاه سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و میان‌مدت و با هدف کسب سود از نوسانات قیمتی در بازار به فعالیت می‌پردازند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

افراد به دو طریق می‌توانند در بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری می‌کنند:
روش اول، روش مستقیم است که شخصا اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می‌کنند.
روش دوم، روش غیرمستقیم است که بین سرمایه‌گذار و سرمایه‌پذیر یک موسسه مالی به عنوان واسطه عمل می‌کند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک نمونه‌ای از این موسسات مالی واسطه هستند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، نهادی است که منابع مالی موردنیاز برای سرمایه‌گذاری را از مردم جمع آوری کرده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کند.
در معاملاتی که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری اتفاق می‌افتد به مبنای حجم خرید و فروش، واحد یا unit گفته می‌شود.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک:

• صندوق سرمایه‌گذاری در سهام: بخش عمده منابع خویش را به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص می‌دهند.
• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت: دارای حداقل سود تضمینی است.
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلف: ترکیبی از دو مورد بالا

ضریب بتا:

دو عامل تشکیل‌دهنده سطوح حمایت کلیدی سبد دارایی سرمایه‌گذاران، بازده و ریسک هستند.
ضریبی است که وابستگی بین یک سهم و بازار را نشان می‌دهد.
یا به‌عبارت دقیق‌تر، ریسک سیستماتیک یک سرمایه‌گذاری یا مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی، نسبت به ریسک پرتفوی بازار یک ضریب همبستگی است که نشانگر نوسان قیمتی سهم، در مقایسه با بازارکلی فعال در آن، می‌باشد.
در تعریف بالا اشاره به ریسک سیستماتیک کردیم، لازم است جهت درک مفهوم ضریب بتا اشاره به انواع ریسک‌ها شود:
ریسک سیستماتیک (غیرقابل اجتناب)
بخشی از ریسک سهام گفته می‌شود که نمی‌توان از طریق افزایش تنوع سهم کاهش داد. این ریسک غیرقابل کنترل است.
عوامل ایجاد کننده ریسک سیستماتیک:

• تحولات سیاسی و اقتصادی
• چرخه‌های تجاری
• تورم
• بیکاری

ریسک غیرسیستماتیک (قابل اجتناب)
بخشی از ریسک سهام گفته می‌شود که می‌توان از طریق افزایش تعداد سهم کاهش داد. این نوع ریسک قابل کنترل است. این ریسک شامل آن بخش از کل ریسک مجموعه سهام است که مختص به یک شرکت یا صنعت خاص است را نشان می‌دهد.
عوامل ایجاد کننده ریسک سیستماتیک:

• کالاها و خدمات تولیدی شرکت یا صنعت
• نوع مدیریت
• اقدامات رقبا
• ساختار هزینه شرکت

ضریب بتا اصولا نسبت به مقدار یک سنجیده می‌شود.
ضریب بتای یک (هم شدت بودن)
بزرگتر از یک (شدیدتر بودن)
کوچکتر از یک (ملایم بودن)
سهم با بتای بالا ریسکی‌ترند اما پتانسیل بالاتری برای بازدهی دارند.
سهم با بتای پایین ریسک کمتری دارند و بالطبع بازدهی کمتری هم خواهند داشت.

اهرم مالی:

اهرم در علم مدیریت مالی به معنای روشی برای تکثیر کردن سود یا زیان است.
به عبارت دقیق‌تر اهرم به معنی قرض کردن پول به‌منظور چند برابر کردن درآمد حاصله از داد و ستد است.
روش‌های معمول کسب اهرم، قرض گرفتن پول، خرید دارایی ثابت و استفاده از ابزار مشتقه است.

ارزش خالص دارایی‎ها: (NAV)

ارزش خالص دارایی‌ها (ناو)، عبارت است از ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت؛ به عبارت دیگر ارزش کل دارایی‌های یک شرکت پس از کسر بدهی‌ها.
محاسبه NAV در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری مناسب‌ترین روش جهت ارزش‌گذاری سهام است.
برای یک شرکت سرمایه‌گذاری با ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، ارزش خالص دارایی‌ها، حاصل تفاوت کل دارایی‌ها منهای کل بدهی‌های آن است.
ارزیابی شرکت‌ها: تفاوت ارزش دفتری دارایی‌ها و بدهی‌ها محاسبه می‌کنند.
ارزیابی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک: بدهی صندوق – ارزش کل پرتفوی
یک شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌ها و بدهی آن به صورت روزانه تغییر می‌کند؛ به همین دلیل NAV آن نیز روزانه باید محاسبه گردد. اصولا شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای محاسبه NAV تقسیم بر تعداد سهم جاری خود محاسبه می‌کنند.

حاشیه سود یا Margin

حاشیه سود از فرمول سود پس از کسر مالیات / فروش خالص بدست می‌آید.
یا به‌عبارت دیگر، شرکت به ازای هر فروش به اندازه حاشیه سود، سود دریافت می‌کند.
حاشیه سود یکی ازشاخص‌های مهم برای افرادی است که با دیدگاه بلندمدت یا اصطلاحا سهامداری به فعالیت در بازار سرمایه می‌پردازند.

کدال:

سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (Comprehensive Database of all listed companies)
سامانه یا پایگاه اطلاعات جامع شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس است. آدرس سایت آن codal.ir است.
هدف از ایجاد و راه‌اندازی سامانه کدال، حفظ و نگهداری و انتشار الکترونیکی اطلاعات مالی و اطلاعات مربوط به سهام شرکت‌های ثبت شده در بورس اوراق بهادار ایران است.
اطلاعاتی که از طریق کدال می‌توانیم به دست بیاوریم:

• صورت‌های مالی حسابرسی شده و حسابرسی نشده میان دوره‌ای تلفیقی و سالانه شرکت‌های بورسی و فرابورسی
• گزارش فعالیت ماهانه شرکت‌های بورسی و فرابورسی
• آگهی دعوت به مجمع عمومی عادی سالیانه، مجمع عمومی فوق‌العاده و کلیه مجامع شرکت‌های بورسی و فرابورسی
• اعلام تغییرات مربوط به ترکیب اعضای هیئت مدیره شرکت‌ها
• آگهی افزایش سرمایه شرکت‌ها
• تصمیم‌گیری در خصوص تصمیم تقسیم سود سالانه شرکت‌ها
• افشای اطلاعات با اهمیت
• زمان‌بندی تقسیم سود نقدی سهام

حجم مشکوک :

به صورت غیرعادی شاهد افزایش حجم معاملات باشیم. معمولا نشانه‌هایی از تغییر مهم در روند یک سهام و یا تقویت سرعت تغییرات حقیقی هستند.
به طوری که باعث ایجاد صف خرید و فروش می‌شود که در این موقعیت خریداران سهم را با قیمت پایین می‌خرند و با قیمت بالا می‌فروشند. انگیزه اصلی همه از این ترفند سوق دادن قیمت به سمتی است که با خرید این سهام سود مورد انتظار را به دست آورند.

حمایت و مقاوت (Support – Resistance)

حمایت و مقاومت ارائه‌دهنده نقاط اتصال کلیدی و مهمی هستند که در آنها عرضه و تقاضا بهم می‌رسند.
در بازار مالی، قیمت‌ها توسط عرضه و تقاضای بیش از حد هدایت می‌شوند.

حمایت:

سطحی از قیمت است که تصور می‌شود، در آن تقاضا آنقدر قوی باشد که از سقوط بیشتر قیمت جلوگیری کند. در سطح حمایت انتظار می‌رود، خریداران به خرید راغب‌تر شوند و فروشندگان تمایل کمتری به فروش پیدا کنند.
اعتقادبراین است که زمانی که قیمت به سطح حمایت می رسد، تقاضا معمولا بیشتر از عرضه می‌شود و از سقوط قیمت به زیر سطح حمایت جلوگیری می‌کند.

مقاومت:

سطحی از قیمت است که تصور می‌شود، در آن فروش آنقدر قوی باشد که از افزایش قیمت جلوگیری کند.
هنگامی که قیمت به سمت سطح مقاومت بالا می‌رود، فروشندگان به فروش راغب‌تر شوند و خریداران تمایل کمتری به خرید پیدا کنند.
اعتقادبراین است که زمانی که قیمت به سطح مقاومت می‌رسد، عرضه از تقاضا افزایش می‌یاد و از افزایش قیمت به بالای سطح قیمت جلوگیری می‌کند.
افزایش قیمت به بالای این سطح نشان دهنده‌ی یک تمایل جدید به خرید یا انگیزه کمتر برای فروش است.

اوج ها و فرودها:

حمایت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف پایین قبلی ایجاد شود.
مقاومت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف بالای قبلی ایجاد شود.
وقتی که قیمت به بالای سطح مقاومت نفوذ می‌کند، سطح مقاومت شکسته شده و می‌تواند تبدیل به حمایت شود.
شکست مقاومت، نشان‌دهنده پیروزی نیروی تقاضا بر نیروی عرضه است.
ریزش قیمت به پایین سطح حمایت، تغییر در عرضه و تقاضا را نشان می‌دهد.
شکست حمایت، نشان‌دهنده پیروزی نیروی عرضه بر نیروی تقاضاست.

محدوده حمایت” (Trading Range)

محدوده حمایت می‌تواند نقش مهمی را در تعیین اینکه سطح‌های حمایت و مقاومت یک نقطه عطف هستند و یا الگوهای تکرار شدنی می باشند.
محدوده معامله یا محدوده Range یک دوره زمانی است که در آن قیمتها در یک دامنه نسبتا محدود تغییر می‌کند.
این نشان می‌دهد که نیروهای عرضه و تقاضا با هم در تعادل هستند.

مناطق حمایت و مقاومت: (Support and Resistance zone)

از آنجایی که تحلیل تکنیکال؛ علم دقیقی نیست بعضی اوقات مشخص کردن مناطق حمایت و مقاومت می‌تواند کارآمد باشد.
اوراق بهادار ویژگی‌های خاص خود را دارند و تحلیل آنها باید با در نظرگرفتن پیچیدگی‌های آنها انجام شود. گاهی اوقات خطوط دقیق حمایت و مقاومت بهترین انتخاب هستند و بعضی اوقات مناطق حمایت و مقاومت بیشتر به کار می‌آیند.
اگر محدوده معامله کمتر از دو ماه دوام آورد و تغییر قیمت نیز نسبتا کم باشد، سطوح حمایت و مقاومت کاربرد دقیق‌تری دارد.
اگر محدوده معامله چندین ماه ادامه یابد و تغییرات قیمت نیز نسبتا زیاد باشد، بهتر است به جای سطوح از محدوده‌های مقاومت و حمایت استفاده شود.
سطوح حمایت و مقاومت، سطوحی دقیق هستند. در حالیکه محدوده‌های حمایت و مقاومت یک محدوده خاص از قیمت را نمایش می‌دهند.
تشخیص سطوح کلیدی حمایت و مقاومت یک اصل مهم در تحلیل تکنیکال است.

آشنایی با حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال بورس

تجزیه و تحلیل بورس، ارزیابی یک ابزار معاملاتی خاص، یک بخش سرمایه گذاری یا کل بازار را شامل می شود. تحلیلگران بورس سعی در تعیین فعالیت آینده یک ابزار، بخش یا بازار دارند. تجزیه و تحلیل سهام روشی است که با تکیه بر داده¬های آن سرمایه گذاران و معامله گران می تواند تصمیم گیری در مورد خرید و فروش را بهتر انجام دهند. با مطالعه و ارزیابی اطلاعات گذشته و حال، سرمایه گذاران و تجار سعی می کنند با اتخاذ تصمیمات آگاهانه، بازار را به دست بگیرند. این میان دو مسئله مهم حمایت و مقاومت در تحلیل و بررسی بورس حائز اهمیت هستند؛ لذا برآنیم تا در این نوشتار به تجزیه این دو مهم بپردازیم.

آشنایی با حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال بورس

حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال بورس

به طور کلی برای تجزیه و تحلیل بورس با دو روش اصلی مواجه هستیم. تجزیه و تحلیل بنیادی و تجزیه و تحلیل فنی. تجزیه و تحلیل بنیادی بر داده ­ های منابع از جمله سوابق مالی، گزارش های اقتصادی، دارایی شرکت و سهم بازار متمرکز است و روش بعدی یا همان تجزیه و تحلیل تکنیکال بر مطالعه عملکرد قیمت گذشته و حال برای پیش بینی احتمال حرکت قیمت­های آینده تمرکز دارد.

تحلیلگران فنی بازار مالی را به طور کلی تحلیل می ­ کنند و در درجه اول نگران قیمت و حجم و همچنین عوامل تقاضا و عرضه هستند که بازار را به حرکت در می ­ آورد. نمودارها ابزارهای اساسی برای تحلیلگران فنی هستند زیرا در یک بازه زمانی اعلام شده، گرافیکی از روند سهام را نشان می دهند. به عنوان مثال، با استفاده از نمودار، یک تحلیلگر فنی ممکن است مناطق خاصی را به عنوان سطح حمایت یا مقاومت مشخص کند.

سطح حمایت توسط پایین ترین نرخ­های معاملات فعلی مشخص می شود و نشانگرهای مقاومت در بالاترین سطح از قیمت فعلی بازار سهام قرار می گیرند.

شکسته شدن از سطح حمایت، روند نزولی را برای تحلیلگر بورس نشان می دهد، در حالی که شکسته شدن از سطح مقاومت، چشم انداز صعودی را در پیش خواهد گرفت. (1)

به دیگر سخن، سطوح حمایت و مقاومت یکی از مفاهیم کلیدی است که توسط تحلیلگران فنی مورد استفاده قرار می گیرد و پایه طیف گسترده ای از ابزارهای تجزیه و تحلیل فنی را شکل می دهد. اصول حمایت و مقاومت شامل یک سطح حمایتی است که می تواند به عنوان زمین زیر قیمت تجارت و یک سطح مقاومت که می تواند به عنوان سقف تصور شود، مورد تحلیل قرار خواهد گرفت. (2)

در ابتدا، توضیحات و شناسایی این سطوح آسان به نظر می رسد، اما همانطور که خواهیم دید، حمایت و مقاومت می تواند به اشکال مختلفی صورت پذیرند و این مفاهیم را سخت تر از آن چیزی که هستند، نشان خواهند داد.

خط حمایت در تحلیل تکنیکال چیست و چگونه کار می کند؟

به طور کلی دو نوع خط حمایت وجود دارد: افقی و مورب. همان طور که در شکل 1 مشاهده می شود، می توانید نمونه ­ای از حمایت افقی را مشاهده کنید که در سهام با قیمت 182 دلار تشکیل شده است. توجه داشته باشید که چگونه سهام متوقف شد و بعد از معاملات به 182 دلار در چهار زمان مختلف شروع به حرکت کرد. این چهار بازه تقریباً برابر، هنگامی که توسط یک خط متصل هستند، خط حمایت را تشکیل می دهند. معامله گر با شناسایی این حمایت ممکن است سعی کند سهام نزدیک حمایت را خریداری کند.

نوع دوم، حمایت مورب است. مانند حمایت افقی، حمایت مورب با اتصال پایین­ترین ها شکل می­گیرد. تفاوت آن با حمایت مورب در این است که پایین ترین نرخ متوالی، بالاتر است زیرا یک سهام در صعود قرار دارد. شما می توانید نمونه ای از حمایت مورب را در شکل 2 مشاهده کنید. توجه کنید که سهام در چه مدت متوقف شد و روند صعودی خود را ادامه داده است، در چند نوبت پس از افت قیمت آن در نزدیکی خط حمایت مورب. معامله­ گر با شناسایی این خط حمایت ممکن است سعی کند سهام نزدیک حمایت را خریداری کند. (3)

مولفه زمان در تحلیل سرمایه گذاری و خروج از سرمایه گذاری با استفاده از سطح حمایت بسیار مهم است. تحلیل گران، نمودار را بر اساس یک بازه زمانی قیمت که با بازه زمانی استراتژی تجاری همسو است بررسی می کنند. معمول است کسانی که به صورت کوتاه مدت سرمایه گذاری کرده اند، تمایل دارند از نمودارها بر اساس دوره های زمانی مانند 1 دقیقه استفاده کنند (یعنی قیمت امنیت هر 1 دقیقه در نمودار ترسیم می شود) .

اما سرمایه گذاران بلند مدت به طور معمول از نمودارهای قیمت بر اساس دوره های ساعتی، روزانه، هفتگی یا ماهانه استفاده می­کنند. معمولاً سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری نهایی در مورد زمان سرمایه گذاری، نمودارهای با فاصله زمانی کوتاه تر را در نظر می گیرند. مانند شکل شماره 3 که بر اساس 1 هفته داده های تاریخی با قیمت ترسیم هر 15 دقیقه مورد بررسی قرار گرفته است. در این مثال، علائم اولیه مبنی بر بیرون آمدن سهام از روند نزولی را نشان می دهد؛ زمانی که خط حمایت از 48/30 دلار شروع و تغییر از روند منفی به روند مثبت بررسی شده است. (4) و (5)

خط مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست و چگونه کار می کند؟

خط مقاومت یکی دیگر از ابزاری­هایی است که در آنالیز فنی برای پیش بینی قیمت های آینده و هدایت تصمیمات سرمایه گذاری استفاده می شود. خط مقاومت ابزاری مؤثر برای محاسبه حرکت سهام است و غالباً در نمودار بورس برای ایجاد پیش بینی آینده سهام مورد استفاده قرار می گیرد.

یک خط مقاومت که بعضاً با عنوان خط سرعت ( Speed Line ) نیز شناخته می شود، به شناسایی روند سهام و سطح حمایت و مقاومت کمک می­کند. خط مقاومت ابزاری برای تحلیل فنی است که توسط تحلیلگران سهام و سرمایه گذاران برای تعیین روند قیمت سطوح حمایت کلیدی سهام خاص استفاده می شود. آن ها در پیش بینی حرکت احتمالی قیمت سهام و کمک به مردم برای سرمایه گذاری در سهام مناسب بسیار مفید هستند.

خطوط مقاومت معمولاً به صورت کم و زیاد بالا کشیده می شوند. آن ها به برآورد سطح مقاومت و حمایت کمک می کنند و آن ها را به ابزاری بسیار مفید در تجارت تبدیل می کنند. یک خط مقاومت در یک حرکت صعودی، منطقه حمایت را نشان می دهد و یک خط مقاومت در یک حرکت نزولی، منطقه مقاومت را علامت می زند. سه خط در شکل شماره 4، یک حرکت نزولی را نشان می دهد و تجزیه و تحلیل مناسب از آن ها، منجر به تصمیم گیری مناسب برای سرمایه گذاری می شود. (4)

هدف اصلی از خط مقاومت این است که تحلیلگران بتوانند روند کوتاه مدت سهام را مشخص کنند، اما این امر می­تواند برای یک بازه زمانی طولانی­تر نیز همان هدف را داشته باشد. شناسایی مناطق حمایت و مقاومت به یک تحلیلگر کمک می کند تا در مورد قیمت های هدف و خرید و فروش تصمیم بگیرد؛ خطوط همواره می توانند صعودی یا نزولی باشد.

دوباره به نمودار بالا رجوع می کنیم تا بفهمیم یک خط مقاومت چگونه کار می کند. ما می توانیم سه خط را مشاهده کنیم که نشان دهنده سقوط سهام از سطح بالای آوریل آن است. خط اول از ماه آوریل تا انتهای ماه ژوئیه امتداد دارد. خط دوم 2/3 از سطح ژوئن و سطح پایین در ماه آوریل را نشان می دهد، به عنوان مثال، 121.54 - 6.74 = 114.08 (محاسبات را می توان در گوشه پایین سمت چپ نمودار نشان داده شده در بالا مشاهده کرد. خط سوم حاکی از 1/3 آوریل است؛ بالا و پایین ماه ژوئیه، به عنوان مثال، 121.54 - 13.67 = 107.87.

این سه خط با نشان دادن چگونگی حرکت سهام در طول زمان و چگونگی حرکت های صعودی همراه با حرکت کلی رو به پایین، روند را نشان می دهند. خطوط مقاومت به تحلیلگران کمک می کند تا واضح تر روند و حرکت احتمالی قیمت را در آینده تعریف کنند، زیرا خطوط به سمت راست حرکت می کنند و سیستم بر اساس قیمت ها در مقاطع زمانی مختلف محاسبه می کند. اصولاً خطوط مقاومت به سرمایه گذاران یا تحلیلگران بازار کمک می کند الگویی را مشاهده کنند که زمینه های مقاومت و پشتیبانی را مشخص کند.

استراتژی های مهم کار با خطوط حمایت و مقاومت

برای استفاده به طور موثر از پشتیبانی و مقاومت، ابتدا باید بدانید که به طور معمول قیمت دارایی چگونه حرکت می­کند، بنابراین می توانید پشتیبانی و مقاومت را از آن چارچوب تفسیر کنید. همچنین باید توجه داشته باشید که انواع مختلفی از پشتیبانی و مقاومت مانند جزئی، اصلی و قوی وجود دارد. انتظار می رود سطح جزئی شکسته شود، در حالی که احتمالاً سطح قوی نگه داشته می شود و باعث می شود قیمت در جهت دیگر حرکت کند. (6)

اهمیت تفسیر سطح حمایت و مقاومت بستگی به بازه زمانی تجارت دارد، چه تجارت طولانی و چه کوتاه باشد و اینکه در چند دوره نمودار یک قیمت یا منطقه خاص را نشان می دهد که قابل توجه باشد. این مهم است که تعیین کنید چه سطحی در بازه های زمانی خاص برای استراتژی معاملاتی شما مهم تر است.هرچه مدت زمان طولانی تر باشد، سطح حمایت و مقاومت بالقوه مهم تر می شود.

به عنوان مثال، شناسایی پشتیبانی/مقاومت در نمودار هفتگی از نمودار روزانه قابل توجه تر خواهد بود. اگر شما یک معامله گر نوسان یک یا سه هفته ای هستید، احتمالاً در سطح حمایت و سطح مقاومت از اهمیت چندانی برخوردار نیستید. به یاد داشته باشید، تفسیر تا حدودی ذهنی است و رفتار قیمت در این سطوح کلیدی، به تعیین عملکرد معامله گر کمک می کند. (7)

سطح حمایت و مقاومت عمده و جزئی با تعداد شاخص هایی که از تفسیر سطوح پشتیبانی می کنند تعیین می شود. به طور مثال نقاط محوری که یک نقطه خرید ایده آل است. این نقطه ای است که قیمت از طریق حمایت یا مقاومت شکسته می شود و تجارت باید آغاز شود. از طرفی میانگین های متحرک یکی از رایج ترین شاخص های فنی است. آن ها نوسانات قیمت را تسکین می­دهند و به تشخیص، تأیید و تعبیر رفتار قیمت کمک می کنند. میانگین های متحرک برای تأیید یا پشتیبانی از تفسیرهای سطح حمایت و مقاومت و همچنین شناسایی سطوح اصلی برای ادامه روند و وارونگی استفاده می شوند.

نتیجه گیری و جمع بندی

لازم به ذکر است که سرمایه گذاری در بازار بورس به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم صورت می گیرد. در هر دور صورت لازم است تا برای اطمینان از روند پیشرفت سرمایه خود با بررسی بیشتر این مفاهیم، مسیر روشنی را پیش رو داشته باشید. خطوط حمایت و مقاومت همواره در دستان فروشندگان و خریداران در حال جا به جایی و نوسانات خاص خود خواهند بود.

هر زمان قیمت ها رو به بالا باشند، خریداران بازار را در دست گرفته اند و هر زمان قیمت ها سیر نزولی داشته باشند، فروشندگان بر بازار مسلط هستند. این دو اصل با تکیه بر مفاهیم حمایت و مقاومت قابل بررسی خواهند بود.