انواع معاملات در فارکس
از بین ابزارهای مالی، محبوب‌ترین آنها عبارت‌اند از: خرده‌فروشی (Retail FX)، بازار نقدی فارکس(Spot FX)، معاملات آتی ارز، گزینه‌های ارزی، صندوق‌های قابل معامله در مبادلات ارزی (EFT)، CFDهای فارکس و شرطبندی‌های اسپرد فارکس.
البته ما روش‌های مختلفی را که معامله‌گران خرده‌پا از آن استفاده میکنند به شما آموزش می‌دهیم.
سایر ابزارهای مالی مانند FX swaps و Forwards برای احتیاجات معامله‌کنندگان سازمانی است، پس ما به آنها احتیاجی نداریم.
حالا درمورد نحوهٔ مشارکت در دنیای فارکس صحبت کنیم.
معاملات آتی ارز:
معاملات آتی ارز قراردادهایی برای خرید یا فروش یک سهام خاص با قیمت مشخص در تاریخ مشخص هستند.
معاملات آتی ارز در سال 1972 توسط Chicago Mercantile Exchange (CME) به وجود آمد.
ازآنجایی‌که قراردادهای آتی استاندارد هستند و در بورس متمرکز معامله میشوند، بازار بسیار شفاف و منظم است.
این مهم یعنی اطلاعات مربوط به قیمت و معاملات به‌راحتی در دسترس است.
Optionهای ارزی:
Option یک ابزار مالی است که به خریدار اختیار بدون تعهد را میدهد تا برای خرید یا فروش سهامی مشخص در تاریخ انقضای آن اقدام کند.
اگر معامله‌گری Optionای را فروخته باشد موظف است در تاریخ انقضا آن را به قیمتی خاص بخرد یا بفروشد.
همانند معاملات آتی Optionها نیز در بورس معامله میشوند، مثلاً Chicago Mercantile Exchange، بورس اوراق بهادار بین‌المللی (ISE)، یا بورس اوراق بهادار فیلادلفیا (PHLX).
بااین‌حال، نقطه‌ضعف معاملات Optionهای فارکس این است که ساعات کاری بازار برای Optionهای خاص محدود است و نقدینگی به‌اندازه بازار آتی یا Spot نیست.
EFTهای ارزی:
یک EFT ارزی یک ارز خاص یا یک سبد ارزی را به معامله‌گر پیشنهاد میدهد.
ETFهای ارزی به افراد عادی اجازه میدهد تا از طریق یک صندوق مدیریت شده در بازار فارکس قرار گیرند، بدون اینکه فشار معاملات فردی را تجربه کنند.
از EFTهای ارزی میتوان برای پیش‌بینی در فارکس، تنوع بخشیدن به یک سبد یا پوشش ریسک ارز استفاده کرد.
EFTها توسط موسسات مالی ایجاد و مدیریت میشوند که ارزها را خریداری و در یک صندوق نگهداری میکنند. سپس سهام صندوق را به عموم مردم پیشنهاد میکنند و این امکان را فراهم میکنند تا آنها را به صورت سهام بخرند و معامله کنند.
مانند Optionهای ارزی محدودیت در معاملات EFT ارز این است که بازار در تمام طول شبانه‌روز باز نیست. همچنین EFTها مشمول کمیسیون معاملات و سایر هزینه‌ها هستند.
بازار نقدی:
بازار فارکس نقطه‌ای بازاری خارج از بورس است که به عنوان Over the counter (OTC) هم شناخته میشود.
بازار فارکس نقطه‌ای بازار مالی‌ای بزرگ و رو به رشد است که در تمام طول شبانه روز در حال کار است.
این یک بازار به معنای سنتی نیست چون هیچ مکان تجاری مرکزی یا صرافی ای وجود ندارد.
در بازار نقطه‌ای مشتری مستقیما با طرف مقابل معامله میکند.
بر خلاف قراردادهای آتی ارز، EFTها و اکثر Optionهای ارزی که از طریق بازارهای متمرکز معامله میشوند، بازار نقطه‌ای فارکس در واقع قرارداد های خارج از بورس (قراردادهای خصوصی بین دو طرف) هستند.
بیشتر معاملات از طریق شبکه‌های تجارت الکترونیک (یا تلقن) انجام میشوند.
بازار اصلی فارکس، بازار “Interdealer” است که در آن نمایندگی های فارکس با یکدیگر تجارت میکنند. فروشنده یک واسطه مالی است که آماده خرید یا فروش ارز در هر زمان با مشتریان خود است.
بازار Interdealer به دلیل تسلط بانک‌ها به عنوان دلال فارکس به بازار بین بانکی نیز معروف است.
بازار Interdealer فقط برای موسساتی قابل دسترس است که با مقادیر زیاد تجارت میکنند و دارای ارزش خالص بسیار بالایی هستند.
این شامل بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های بزرگ و سایر موسسات مالی بزرگ است که ریسک‌های مرتبط با نوسانات نرخ ارز را مدیریت میکنند.
در بازار نقطه‌ای فارکس قرارداد نقدی (Spot) قرارداد نقدی (Spot) یک تریدر سازمانی، در حال خرید و فروش توافق یا قراردادی برای ساخت یا تحویل یک ارز است.
تراکنش نقطه‌ای فارکس یک توافق دو جانبه (بین دو طرف) برای مبادله فیزیکی یک ارز در برابر ارزی دیگر است.
این توافق یک قرارداد است. این یعنی اینکه قرارداد نقطه‌ای تعهدی الزامی برای خرید یا فروش مقدار معینی ارز خارجی به قیمت نرخ فعلی صرافی است.
بنابراین اگر یورو/دلار آمریکا را در بازار نقطه‌ای خریداری کنید، در واثع قراردادی را معامله می‌کنید که مشخص میکند در ازای دلار آمریکا مقدار مشخصی یورو را با قیمت توافقی (یا نرخ مبادله) دریافت خواهید کرد.
لازم است بدانید که شما خود ارزهای پایه را معامله نمی‌کنید بلکه این قراردادی است که شامل ارزهای پایه میباشد.
در حالی که معامله نقطه‌ای با نرخ فعلی بازار انجام میشود، معامله اصلی دو روز پس از تاریخ معامله صورت میگیرد.
به این اتفاق T+2 می‌گویند (امروز به علاوه دو روز کاری)
این یعنی تحویل چیزی که می‌خرید یا می‌فروشید باید ظرف دو روز کاری انجام شود.
به عنوان مثال، یک موسسه یورو/دلار را در بازار نقطه‌ای خریداری میکند.
معامله در روز دوشنبه شکل میگیرد و در روز چهارشنبه موسسه خریدار یورو تحویل میگیرد.
البته همه‌ی ارزها با قانون T+2 تحویل داده نمی‌شوند. برای مثال تاریخ تحویل دلار آمریکا/دلار کانادا، دلار آمریکا/روبل، دلار آمریکا/لیر و دلار آمریکا/پزو فیلیپین بعد از یک روز تحویل داده میشوند.
البته تریدرهای خرده‌فروش در بازار نقطه‌ای معامله نمی‌کنند.
خرده فروشی:
یک بازار OTC دیگر وجود دارد که این امکان را برای تریدرهای خرده‌فروش فراهم میکند تا در بازار فارکس معامله کنند.
دسترسی به این بازار توسط به اصطلاح "ارائه دهندگان معاملات فارکس" امکانپذیر است.
ارائه‌دهندگان معاملات فارکس در بازار OTC اول از طرف شما معامله میکنند. آنها بهترین قیمت‌های موجود را پیدا میکنند و قبل از نمایش قیمتها در پلتفرم‌های معاملاتی خود، درصد سود خودشان را به آن اضافه میکنند.
این شبیه به نحوه خرید یک فروشگاه خرده‌فروشی از یک بازار عمده‌فروشی است.
ارائه‌دهندگان معاملات فارکس به عنوان "کارگزاران فارکس" نیز شناخته میشوند. از نظر فنی آنها دلال به حساب نمی‌آیند زیرا یک دلال قرار است به سادگی به عنوان یک واسطه بین خریدار و فروشنده عمل کند. اما یک کارگزار به عنوان طرف مقابل شما عمل میکند. این یعنی اگر شما خریدار هستید کارگزار به عنوان فروشنده و اگر فروشنده هستید به عنوان خریدار عمل میکند
برای ساده نگه داشتن موضوع و آشنایی بیشتر مردم با آن ما همچنان از کلمه کارگزاران فارکس استفاده میکنیم
اگرچه یک قرارداد نقطه‌ای فارکس مستلزم تحویل ارز در دو روز است، اما در عمل، هیچکس ارزی در معاملات فارکس تحویل نمی‌گیرد.
تاریخ تحویل پوزیشن معاملاتی به آینده موکول میشود.
مخصوصا در بازار خرده‌فروشی فارکس.
به یاد داشته باشید، شما در واقع قرارداد تحویل ارز اصلی را معامله می‌کنید، نه خود ارز.
این فقط یک قرارداد نیست بلکه یک قرارداد اهرمی قرارداد نقدی (Spot) است.
تریدرهای خرده‌فروش فارکس نمی‌توانند قراردادهای فارکس نقطه‌ای را بگیرند یا تحویل دهند.
اهرم این امکان را به شما میدهد تا مقادیر زیادی ارز را با مقدار بسیار کمی کنترل کنید.
کارگزاران خرده‌فروشی فارکس به شما این امکان را میدهند تا با اهرم معامله کنید. به همین دلیل است که میتوانید موقعیت‌هایی را با ارزش 50 برابر مارجین اولیه به وجود بیاورید.
بنابراین با 2000 دلار قرارداد نقدی (Spot) میتوانید یک معامله دلار آمریکا/یورو به ارزش 100000 دلار انجام دهید.
تصور کنید ضرر کردید و مجبور شدید به اندازه 100000 دلار، یورو تحویل دهید.
در این صورت نخواهید توانست قرارداد را به صورت نقدی تسویه کنید چون فقط 2000 دلار در حساب خود دارید.
بنابراین شما یا باید معامله را قبل از تصویه به نتیجه برسانید یا آن را به آینده موکول کنید.
برا جلوگیری قرارداد نقدی (Spot) از دردسر تحویل فیزیکی، کارگزاران فارکس خرده‌فروشی به طور خودکار موقعیت‌های مشتری را به آینده موکول میکنند.
وقتی یک تراکنش نقطه‌ای فارکس به صورت فیزیکی تحویل داده نشود، و فقط به طور نامحدود به جلو برود تا زمانی که معامله بسته شود، به عنوان "rolling spot forex transaction" یا "rolling spot FX contract" شناخته میشود. در ایالات متحده، CFTC آن را "تراکنش فارکس خرده فروشی" می‌نامد.
به این ترتیب دیگر مجبور نخواهید بود 100000 یورو تحویل دهید.
معاملات خرده‌فروشی فارکس با وارد کردن یک معامله برابر اما متضاد با کارگزار فارکس شما بسته میشود.
برا مثال، اگر پوند انگلیس را با دلار آمریکا خریده باشید، با فروش پوند انگلیس برای دلار آمریکا معامله را می‌بندید.
به این امر جبران یا انحلال معامله نیز گفته میشود.
اگر موقعیتی در پایان روز کاری باز مانده باشد، برای جلوگیری ازتحویل ارز به طور خودکار به تاریخ تحویل بعدی منتقل میشود.
کارگزار خرده‌فروشی فارکس شما به طور خودکار قرارداد نقطه‌ای شما را به طور نامحدود تا زمانی که بسته شود به آینده موکول میکند.
رویه چرخاندن جفت ارز به عنوان Tomorrow-Next یا”Tom-Next“ شناخته می شود که مخفف «فردا و روز بعد» است.
وقتی موقعیت‌ها تغییر کنند منجر به پرداخت سود یا کسب سود توسط تریدر میشود.
این هزینه ها به عنوان کارمزد مبادله یا کارمزد تغییر موقعیت شناخته میشوند. کارگزار فارکس شما کارمزد را برای شما محاسبه می کند و موجودی حساب شما را افزایش یا کاهش میدهد.
معاملات خرده‌فروشی فارکس بر اساس حدس و گمان هستند. این یعنی تریدرها در تلاش هستند با ریسک کردن روی حرکت نرخ ارز به سود برسند. آنها به دنبال تصاحب فیزیکی ارزهایی که می‌خرند و تحویل ارزهایی که می‌فروشند نیستند.
شرطبندیِ اسپرد
شرطبندیِ اسپرئ یک محصول مشتق است، یعنی شما مالکیت چیزی را به دست نمی‌آورید، فقط در جهتی که حدس می‌زنید قیمت بالا یا پایین میرود شرط بندی می‌کنید.
این روش به شما اجازه میدهد تا در مورد جهت قیمت آینده یک جفت ارز گمانه‌زنی بکنید.
قیمت جفت ارزی که شما در این بازار می‌بینید از قیمت همان جفت ارز در بازار نقدی گرفته شده.
سود یا ضرر شما بر اساس میزان حرکت بازار به نفع یا به ضرر شما قبل از بستن پوزیشن است.
این روش توسط "ارائه دهندگان شرطبندی اسپرد" در دسترس شما قرار می‌گیرند.
در آمریکا شرطبندی اسپرد غیرقانونی است، با اینکه آژانس خدمات مالی بریتانیا آن را قانونی شمارده است، آمریکا هنوز این بازار را یک شرطبندی اینترنتی می‌داند، و هنوز شرطبندی اینترنتی را غیرقانونی می‌شمارد.
قرارداد مابهالتفاوت (contract for difference) یک مشتق مالی است. محصولات مشتقه قیمت بازار یک دارایی اساسی را دنبال می کنند تا معامله‌گران در مورد افزایش یا کاهش قیمت گمانه‌زنی بکنند.
این قرار دار معمولا بین ارائه‌دهنده آن و یک معامله‌گر شکل میگیرد، در آن یکی از طرفین متعهد میشود که تفاوت ارزش اوراق بعادار، بین باز قرارداد نقدی (Spot) و بسته شدن معامله را به دیگری بپردازد.
به عبارت دیگر، این روش یک شرطبندی بر یک دارایی خاص است که ارزش آن تغییر میکند، شما و طرف مقابل قبول می‌کنید هرکسی که برنده شرط شد، تفاوت بین قیمت دارایی را از وقت ورود تا خروج به دیگری پرداخت کند.
CFDقرارداری است برای مبادله تفاوت قیمت یک جفت ارز از زمان باز شدن پوزیشن تا بسته قرارداد نقدی (Spot) شدن آن.
مابهالتفاوت یک جفت ارز از قیمت آن جفت ارز در بازار نقدی مشتق شده است. (یا حداقل باید اینجوری باشد، وگرنه ارائه دهنده قیمت خود را از کحا می‌آورد؟
این قراردادها به شما فرصت معامله در دو جهت رو یک جفت ارز را میدهد. شما هم پوزیشن خرید دارید، هم فروش.
اگر قیمت به نفع شما حرکت کند سود می‌کنید، اگر بر خلاف شما حرکت کند، ضرر می‌کنید.
در امور نظارتی اتحادیه اروپا و بریتانیا تصمیم گرفته شده که قراردادهای نقدی چرخشی، از قراردادهای بازار نقدی جدا باشد.
دلیل اصلی این تصمیم این است که قراردادهای بازار نقدی هیچ قصدی برای تحویل فیزیکی یک ارز را ندارد و هدف آن صرفا گمانه زنی در مورد قیمت آن است.
هدف از معامله یک قرارداد نقدی، قرار گرفتن در معرض نوسانات قیمت مربوط به یک جفت ارز بدون داشتن مالکیت آن است.
بنابراین برای روشن کردن این تفاوت، یک قرارداد نقدی به عنوان قرارداد مابهالتفاوت شناخته میشود. (CFD هم در آمریکا غیرقانونی است، بنابراین به عنوان " خرده‌فروشی تراکنش فارکس"شناخته میشود.
قراردادهای مابهالتفاوت توسط ارائه کنندگان آن در اختیار شما قرار می‌گیرند.
خارج از آمریکا، معاملات خرده‌فروشی معمولا با CFD یا شرطبندی اسپرد انجام میشود.
بازارهای spot و فیوچر | آموزش 100% در باب ابزار های تجارت مشتقه
در بخشهای قبلی و در آموزش فارکس ما در مورد ترید در بازارهای مالی صحبت کردیم و به طور کلی توضیح دادیم که چه نیروهایی قیمتها را بالا و پایین میکنند. ما همچنین در مورد بازار ارز خارجی، شرکت کنندگان اصلی آن و کل سیستم صحبت کردیم، و زنجیره کاربران خرده فروش در پایین ترین جایگاه، تا تأمین کنندگان نقدینگی در بالاترین جایگاه را را توضیح دادیم. اما ما واقعاً تاکنون اشاره نکرده ایم که با توجه به نقطه تسویه حساب آنها، بازارها میتوانند بازارهای نقطه ای و بازارهای فیوچر باشند.
توصیه میکنیم حتما به صفحه بهترین بروکر فارکس هم برای آشنایی با بهترین کارگزاری های معتبر برای معاملاتتان مراجعه کنید!
بازار نقدی spot یا نقطه‌ای در معاملات
بازار نقطه ای، که به عنوان “بازار نقدی” و “بازار فیزیکی” یا spot market نیز شناخته میشود، یک بازار مالی است که در آن کالاها یا ابزارهای مالی به صورت نقدی فروخته میشوند و بلافاصله تحویل داده میشوند. بازار نقدی یا نقطه ای میتواند یک بازار سازمان یافته، مبادله یا فرابورس باشد.
بازار فیزیکی مخالف بازار فیوچر است. جایی که در آن تسویه و تحویل در تاریخ دیگری قابل پرداخت میشود. قراردادهای خریداری شده و فروخته شده در بازار نقدی بلافاصله موثر واقع میشوند و تحویل باید ظرف دو روز کاری پس از ثبت سفارش تجاری انجام شود.
شرکت کنندگان در بازار نقدی، از آن برای خرید فیزیکی کالا یا فروش آن استفاده میکنند، این بدان معناست که بخش عمده ای از بازیگران در اینجا کشاورزان یا تولیدکنندگانی هستند که نیاز به ذخیره مجدد موجودی قرارداد نقدی (Spot) خود و غیره دارند. سرمایه گذارانی که مایلند سهام یک شرکت را به دست آورند، آنها را از طریق بازارهای spot نیز خریداری میکنند. به عنوان مثال، اگر مایلید سهام xyz شرکتی را بخرید و بلافاصله صاحب آن شوید، به بورس سهام نیویورک یا بورس های دیگر میروید، در غیر اینصورت، سهام شرکت ها به صورت فرا بورس معامله میشوند و همچنان می توانید آنها را به صورت نقدی خریداری کنید. اگر دوست دارید طلا را در بازارهای مختلف خریداری کنید، میتوانید پیش یک فروشنده سکه بروید و پول نقدتان را با طلا معاوضه کنید.
در فارکس، بازار spot یک دوره تحویل دو روزه وضع شده دارد که بر اساس مدت زمانی مصرفی است که پول از یک بانک به بانک دیگر انتقال داده میشود. اغلب معاملات سفته بازی فارکس به عنوان معاملات نقطه ای در پلت فرم های معاملات آنلاین ارائه شده توسط کارگزاران مختلف انجام میشود، چیزی که قبلاً در فصلش صحبت کردیم.
بازار فیوچر
از طرف دیگر، بازار فیوچر یک مبادله مالی متمرکز است که در آن قراردادهای فیوچر استاندارد معامله میشود، که بر اساس آن مقدار مشخصی از کالا یا ابزار دیگر باید در یک زمان مشخص در آینده تحویل داده شود.
فیوچر ها به عنوان “مشتقات” دسته بندی میشوند، ابزارهایی که بر اساس یک دارایی اساسی بنا شده اند و حرکت قیمت آنها به چیزهای مختلف بستگی دارد، اما نه فقط به قیمت گذاری سهام اساسی، کالاها، جفت ارزها، شاخص و غیره.
وقتی ما درباره چنین قراردادهایی صحبت میکنیم، کلمه کلیدی “استاندارد شده” است. قراردادهای فیوچر قراردادهایی بین دو طرف مقابل برای خرید یا فروش مقدار استاندارد یک دارایی خاص با کیفیت استاندارد با قیمت خاص است که امروز تنظیم شده است.
تحویل و پرداخت در تاریخ خاصی انجام میشود که تاریخ تحویل نیز نامیده میشود.
تفاوت کلیدی بازار های spot و فیوچر
یک تفاوت اساسی دیگر بین عملیات در بازارهای فیوچر و شرکت در بازار نقدی وجود دارد – با داشتن یک قرارداد فیوچر لزوماً شما ملزم به دریافت یا تحویل انبارهای بزرگ کالاها مانند طلا، نفت، مس، ذرت و غیره نیستید. معامله گران به جای مبادله فیزیکی مواد اولیه، که اصلی ترین کاربرد بازار بورس است، در وهله اول وارد بازارهای فیوچر میشوند که یا حدس بزنند که قیمت ها بالا یا پایین میروند، یا این که از ریسک جلوگیری کنند.
با توجه به چیزی که گفته شد، میتوان نتیجه گرفت که قرارداد فیوچر بیشتر شبیه موقعیت مالی است و برخلاف کشاورزان، تولیدکنندگان و غیره که در بازار، معاملات تجاری انجام میدهند، بیشتر بازیکنان در بازار فیوچر دلالان هستند که هدف اصلی آنها سودآوری از طریق نوسانات قیمت میباشد.
قراردادهای فیوچر دقیقاً به این دلیل به یکی از بزرگ ترین بازار های مالی تبدیل شده اند، که نه خریدار و نه فروشنده موظف به دریافت یا تحویل مقدار کالا یا اوراق بهادار معامله شده نیستند. اما این موضوع سوال زیر را بر می انگیزد:
از آنجا که دو طرف مقابل با موعد مشخص، معامله ای انجام داده اند، در تاریخ موعد چه اتفاقی می افتد و اگر ما نمیخواهیم محموله فیزیکی را دریافت یا ارسال کنیم، چگونه از این کار جلوگیری میکنیم؟
هرچه قراردادهای فیوچر به موعد نزدیک میشوند، قیمت آنها شکاف موجود در قیمت دارایی اساسی را کاهش میدهد و در روز انقضا مساوی میشود، وضعیتی که تحت عنوان همگرایی نیز شناخته میشود. بسیار مهم است که معامله گران برای جلوگیری از تحویل دارایی مورد معامله، موقعیت های باز خود را ببندند. در بیشتر موارد، روز انقضا در سومین جمعه هر چهار ماهه اتفاق می افتد، مانند دسامبر، مارس، ژوئن و سپتامبر. یک هفته جلو تر از آن، دومین پنجشنبه هر چهار ماهه به عنوان روز “چرخش” شناخته میشود.
روز چرخش در معاملات و نسبت آن با بازار های فیوچر
در روز چرخش، حجم معاملات قرارداد فیوچر منقضی شده به این سمت میرود که به ماه قرارداد جدید منتقل شود، به این معنی که همه فعالان بازار که میخواهند به حفظ موقعیت های این دارایی ادامه دهند باید از معامله قرارداد منقضی شده دست بکشند و وارد معامله قرارداد بعدی شوند، که به اصطلاح قرارداد “ماه جلویی” خوانده میشود. اما به خاطر داشته باشید، این عملیات به طور خودکار توسط کارگزاری اجرا نمیشود، این بدان معناست که معامله گران باید بدانند که زمانش چه موقع فرا میرسد و سپس قرارداد منقضی شده را بفروشند یا پوشش دهند و موقعیت خود را در ماه جلویی باز کنند.
اهمیت این دوره در این واقعیت است که از روز تحویل، حجم قرارداد منقضی شده به کندی شروع به فروپاشی میکند، تا اینکه روز انقضا فرا برسد، یا همانطور که جمعه دیگر گفتیم، این بدان معنی است که نقدینگی در هفته گذشته به یک مشکل اساسی تبدیل میشود. همچنین، هر ماه جلویی یک “حق بیمه” یا “تخفیف” به قیمت نقطه ای دارایی اساسی دارد، بنابراین قیمت ماه جدید با قرارداد منقضی شده متفاوت خواهد بود.
جدا از خصوصیات قراردادهای فیوچر که قبلاً ذکر شد، چند مورد دیگر نیز وجود دارد که آنها را از قراردادهای فروارد متمایز میکند، که کمی بعد در مورد آنها صحبت خواهیم کرد.
همانطور که گفتیم، قراردادهای فیوچر قراردادهایی هستند که طبق آن مقدار مشخصی از دارایی باید در یک تاریخ خاص با قیمتی که امروز توافق شده معامله شود. آنها در بورس ها استاندارد، و معامله میشوند و به همین ترتیب باید از منافع هر یک از همتایان محافظت شود. این اتفاق از طریق اصطلاحاً مارجین اولیه و مارجین نگهداری می افتد، که یک سرمایه گذار موظف است آن را واریز و حفظ کند. برخلاف زمان معاملات فروارد.
مارجین در بازار مالی
مارجین اولیه، سپرده حسن نیت است که یک معامله گر برای ورود به بازار باید آن را در حساب خود انجام دهد. که برای بدهی به ضررهای روزمره استفاده میشود. این ما را به سمت ویژگی دیگری از قراردادهای فیوچر سوق میدهد. آنها به صورت روزانه تسویه میشوند، به این معنی که در پایان هر جلسه معاملاتی، حساب شما بابت ضرر و دستاورد روزانه شما بدهکارد میشود یا اعتبار میگیرد. برخلاف معاملات فیوچر، قراردادهای فروارد فقط در تاریخ موعد تسویه میشوند، این بدان معنی است که حرکت روزانه دارایی اساسی هیچ بازتاب فعلی در حساب شما ندارد.
هنگامی که شما در قرارداد فیوچر سفارشی میدهید، مبادله به حداقل پولی که باید واریز کرده باشید، یعنی مارجین اولیه، که اغلب بین 5٪ تا 10٪ قرارداد است، نیاز دارد. هنگامی که از موقعیت خود خارج میشوید، مارجین اولیه بعلاوه و منهای سود یا زیان جمع شده در حین انعقاد قرارداد به شما پس داده میشود.
پس از آنکه یک تاجر سپرده اولیه خود را وارد کرد و وارد موقعیت شد، پس از آن باید یک به اصطلاح “مارجین نگهداری” را نگه دارد، که کمترین مبلغی است که میتواند قبل از نیاز به اضافه کردن وجوه جدید در حساب خود داشته باشد. اگر مارجین نگهداری شما پس از یک ضرر شکست ناخوشایند به یک سطح خاص کاهش یابد، کارگزاری از شما میخواهند وجوه جدیدی به حسابتان قرارداد نقدی (Spot) واریز کنید و مارجین را به حداقل سطح نگهداری (مارجین نگهداری) برسانند. این اصطلاحاً “مارجین کال” نامیده میشود. این سازوکاری ایمنی است که خانه های پاکسازی از آن استفاده میکنند تا خطر عدم انجام تعهدات یکی از همتایان خود را برطرف کند، بنابراین یک محیط بدون خطر برای همه طرفها ایجاد میشود.
قرارداد آتی چیست؟ | معرفی و بررسی قرارداد آتی و کاربردهای آن در بازارهای مالی - سرمایه گذاری آداس
با مطالعه مقاله ” قرارداد آتی چیست؟ ” منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس شما به طور کلی با معاملات فیوچرز و انواع آن آشنا می شوید. این سطح از آشنایی می تواند برای شما در سرمایه گذاری در بازارهای مالی کافی باشد. همراه مجله سرمایه گذاری آداس باشید برای ”معرفی قرارداد آتی”.
تعریف قرارداد آتی
قبل از مطالعه تعریف قرارداد آتی، باید از از ماهیت ابزارهای مشتقه معاملاتی در بازارهای مالی مطلع بود.
ابزارهای مشتقه معاملاتی چیست؟
در بازارهای مالی ابزارهای مشتقه معاملاتی دارایی هستند که توسط یک دارایی دیگر ارزش پیدا می کنند. به عنوان مثال ابزار مشتقه اوراق بهادار که در بازارهای مالی بین المللی معامله می شوند، توسط ارزش گذاری کمپانی که پشتوانه آن سهام هر سهم است ارزش پیدا می کنند و به بیان ساده، ارزش هر اوراق بهادار تابعی از ارزش کمپانی پشتوانه آن است.
قرارداد آتی
حال که با مفهوم ابزارهای مشتقه آشنا شدید، مفهوم قرارداد های آتی را نیز بهتر درک خواهید کرد. قرارداد آتی یک ابزار مشتقه معاملاتی در بازارهای مالی است که شخص خریدار و فروشنده معامله ای را برای آینده تنظیم می کنند.
در قرارداد آتی، فروشنده یک ابزار قابل معامله را در آینده به خریدار به فروش می رساند به طوریکه قیمت، تاریخ و دیگر موئلفه های معامله در زمان حال تدوین و ثبت می شود.
به عنوان مثال فروشنده قراردادی مبنی بر فروش یک واحد ارز دیجیتال بیت کوین، به قیمت 2 برابر قیمت روز و در فاصله زمانی 3 ماه برای خریدار تنظیم می کند. این فرآیند را معاملات قرارداد آتی در بازارهای مالی معرفی می کنند.
کاربرد قرارداد آتی چیست؟
نوآوری قراردادهای آتی در سال 1972 میلادی در صنعت کشاورزی و سوخت های فسیلی بنیان گذاری شده است. کشاورزان توسط این قرارداد می توانستند محصول خود را در زمان حال به فروش برسانند و درآمد حاصل از آن را دریافت کنند در صورتی که محصول را طبق قرارداد چند ماه بعد به خریدار تحویل دهند.
به بیان ساده تر، قرارداد آتی یک استراتژی مناسب برای خریداران یا فروشندگانی است که تمایل به پیش خرید یا پیش فروش یک دارایی را با قیمت روز دارند. این استراتژی برای افراد کاهش ریسک نوسان قیمت را به همراه می آورد.
یکی از مهم ترین کاربرد ها در قرارداد های آتی، صفته بازی معامله گران بازارهای مالی مختلف است. همانطور که در اکثر پلتفرم های معاملاتی بارها مشاهده کرده اید، در قسمت فیوچرز (Futures) معاملات آتی دارایی ها صورت می گیرد.
در بازار قرارداد های آتی، ویژگی کسب سود از بازار نزولی برای معامله گران وجود دارد که به آن بازار دوطرفه نیز گفته می شود. برای درک بهتراین موضوع باید تفاوت بازارهای Spot و Futures را به صورت خلاصه و مفید مطاله کنید!
تفاوت بازارهای قرارداد آتی و معاملات نقدی
به صورت خلاصه، دارایی ها در بازار معاملات نقدی Spot پس از اتمام پرداخت هزینه، خریدار کالا را دریافت می کند. اما در بازار معاملات قرارداد آتی Futures معامله گران پرداخت انجام می دهند در صورتی که دریافت کالا به صورت لحظه ای نیست.
در بازار معاملات قرارداد آتی، معاملات به صورت موقعیت های معاملاتی خرید (long) و فروش (short) صورت می گیرد. این ویژگی به سفته بازها امکان کسب سود در بازارهای نزولی از طریق موقعیت معاملاتی فروش (short) را فراهم می سازد.
این ویژگی در بازارهای نقدی (Spot) فراهم نیست و معامله گران فقط از طریق خرید در قیمت کمتر و فروش در قیمت بالاتر می توانند به سود دست پیدا کنند که در اصطلاح های بازارهای مالی آن را بازار یک طرفه معرفی می کنند.
معاملات CFD؛ پل ورود معامله‌گران به زمین بزرگان
منظور از معاملات CFD چیست و این معاملات چگونه انجام میشوند؟ تفاوت معاملات CFD با سایر معاملاتی که در بازار های مالی در جریان است چیست؟ چگونه معامله CFD انجام دهیم؟ استفاده از اهرم و مارجین چه تاثیراتی بر معاملات CFD می‌گذارد؟ به طور کلی نحوه انجام معاملات CFD تا حدی ، شبیه به معاملات فیوچرز است. در این نوع معاملات، معامله‌گران امکان کسب سود، چه از ریزش و چه از رشد قیمت را دارند. در ادامه این مقاله مفهوم معاملات CFD را بیان میکنیم و به پاسخ سوالات فوق می‌پردازیم.
↵ مفهوم معاملات CFD
بسیاری از معامله‌گران فعال در بازار های مالی در سراسر دنیا، دوست دارند سهام شرکت های بزرگ و معتبر و یا ارزهای ارزشمند و گران قیمت را معامله کنند و از خرید و فروش آن ها سود کسب کنند. بر اساس قرارداد نقدی (Spot) سیستم سنتی دنیای معامله‌گری، اگر کسی برای مثال قصد خرید یک تعداد مشخصی از سهام شرکت اپل را داشته باشد ، باید بهای آن را کامل بپردازد و تبدیل به یکی از سهامداران حقوقی یا حقیقی شرکت اپل شود. انجام این کار برای بسیاری از افراد مقدور نیست. ممکن است شخصی به بازار های جهانی دسترسی نداشته باشد. و یا ممکن است سرمایه کافی برای خرید سهام یک شرکت بزرگ را نداشته باشد.
در این مرحله، امکان انجام معاملات CFD به کمک معامله‌گران می‌آید. بر اساس شرایط ویژه‌ای که به لطف وجود انجام این معاملات برای معامله‌گران فراهم شده، خریداران و فروشندگان سهام ها و ارزهای مختلف میتوانند بر روی رشد و ریزش یک سهم یا ارز خاص، معامله‌ای منعقد کنند. بر اساس تحلیل خود، اگر پیش بینی درستی کرده باشند، سود کسب کنند. در این حالت معامله‌گران صاحب واقعی سهام و ارز مورد نظر نیستند. فقط از نوسانات ارزش ، دارایی مورد نظر، کسب سود میکنند یا متحمل زیان میشوند.
کلمه CFD مخفف عبارت Contract For Difference است. معدل آن در فارسی برابر است با قرارداد مابه التفاوت. به عبارتی بر اساس این نوع از قراردادها، معامله‌گر بدون اینکه ارزش واقعی و کامل یک دارایی را پرداخت کند. میتواند با پرداخت مبلغ مشخصی، معاملات خرید (Long) یا فروش (Short) باز کند. از افت و خیز ارزش دارایی مورد نظر، نوسان‌گیری کند. سهام، ارز یا هر دارایی را که این نوع معامله روی آن انجام شود را به عنوان دارایی پایه می‌شناسیم.
↵ تفاوت معاملات CFD با سایر معاملات
⇐ تفاوت معاملات CFD با معاملات اسپات (Spot)
یکی از مهمترین تفاوت های معاملات CFD با معاملات اسپات، دو طرفه و یک طرفه بودن آنهاست. در معاملات CFD با توجه به نوع پوزیشن معاملاتی که معامله‌گر آن را باز میکند، میتواند از رشد و ریزش قیمت سود کند. یعنی اگر پیش بینی کند که قیمت رشد میکند، وارد پوزیشن خرید میشود. در ادامه اگر قیمت رشد کند، سود و اگر قیمت ریزش کند ، ضرر میکند. در حالتی که پیش بینی کند روند قیمتی حالت نزولی پیدا خواهد کرد، با ریزش قیمت سود و با رشد قیمت ضرر میکند. اما در معاملات اسپات، معامله‌گران فقط میتوانند از رشد قیمت سود کسب کنند.
⇐ تفاوت معاملات CFD با معاملات آتی یا فیوچرز (Futures)
معاملات CFD و معاملات آتی از لحاظ دو طرفه بودن مشابه یکدیگرند. تفاوت این معاملات در مدت زمان آنهاست. در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشنده بر سر یک تاریخ مشخص توافق میکنند، که در آن تاریخ معامله فسخ شود. ولی در معاملات CFD، هر طرف قرارداد میتواند بدون استرس و محدودیت تا هر زمان که بخواهد معامله را باز نگه دارد و هر زمان که بخواهد پوزیشن معاملاتی خود را ببندد. در صورت تحلیل درست و محقق شده، سود خود را دریافت کند.
↵ چگونه معامله CFD انجام دهیم؟
برای انجام معاملات CFD باید در یک کارگزاری یا صرافی که امکان انجام این معاملات را برای کاربران خود فراهم میکند ، حساب باز کنید. به وسیله این حساب کاربری شما میتوانید ارزش دارایی های پایه مختلف در بازارهای مالی‌ای که مجوز انجام معاملات CFD را بر روی دارایی های موجود در خود صادر کردند ، را خرید و فروش کنید. نکته حائز اهمیت درباره این موضوع این است که برخی از بازارها به علت امکان کسب سود های زیاد به وسیله نوسان گیری با اهرم های ضریب بالا ، مجوز انجام این معاملات را صادر نمی‌کنند.
↵ اهرم و مارجین در معاملات CFD
به وسیله اهرم (Leverage) ارزش سرمایه معامله‌گر چندین برابر میشود. معامله‌گر میتواند با ارزش بیشتر از ارزش واقعی سرمایه خود، اقدام به انجام خرید و فروش کند. به وسیله اهرم، حاشیه سود و زیان معامله نیز چندین برابر میشود. به همین دلیل از اهرم ها در بازار های مالی به عنوان شمشیر دو لبه، یاد میشود. زیرا میتواند به آسانی، سود زیادی نصیب معامله‌گران کند. در عین حال میتواند تمام سرمایه آنها را نیز نابود کند.
مفهوم مارجین در معاملات CFD تا حد زیادی مشابه همان اهرم است. به طور کلی مارجین در این معاملات عبارت است از مقدار سرمایه مورد نیاز برای باز کردن و باز نگه داشتن یه معامله اهرم دار.
↵ سخن پایانی
معاملات CFD پنجره جدیدی برای معامله‌گرانی که سرمایه کافی برای خرید و فروش سهام شرگت های بزرگی مانند گوگل ، اپل و … و یا رمز ارزهای گران قیمتی مانند بیت‌کوین را ندارد، باز کرده است. در این نوع معاملات، خریداران و فروشندگان ارزش واقعی دارایی را پرداخت نمی‌کنند. در اصل بر سر نوسانات ارزش آن معامله میکنند. معاملات CFD از حیث دو طرفه و یک طرفه بودن با معاملات اسپات و از حیث زمان بندی با معاملات آتی یا فیوچرز تفاوت هایی دارند. در متن مقاله، چگونگی انجام اینگونه معاملات و رابطه اهرم های معاملاتی با آن را بیان کردیم.
سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با تجربه و فعال در بازار ارزهای دیجیتال، در آکادمی آینده گرد هم آمدند تا برگزاری دوره های آموزش ارزهای دیجیتال در مشهد (به صورت حضوری) و سایر شهرها (به صورت غیر حضوری) ، گام موثری در راستای کمک برای رسیدن دانش آموختگان خود به شرایط مالی خوب بردارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل های دوره های آموزشی این مجموعه، قرارداد نقدی (Spot) میتوانید اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.
چطور از بورس کالا خرید کنیم؟+توضیحات
وجود برخی مشکلات در بازار کالا (عرضه، تقاضا ، توزیع) و به تبع آن نوسانات قیمت کالا و همچنین برخی از نارسایی ها و ناکارآمدی های بازارهای سنتی از یک طرف و مزایا و منافع ایجاد و راه انداری بورس های کالا و توانمندی آنها در رفع مشکلات از طرف دیگر مهمترین عواملی هستند که موجب پدیدار شدن بورس های کالا در صحنه اقتصاد کشورهای مختلف شدند.
به گزارش بانکی دات آی آر هم اکنون صدها بورس کالای مدرن در سراسر جهان دائر می باشد که از قدیمیترین آنها می توان به موارد ذیل اشاره کرد:
1.بورس تجاری شیکاگو (CME) با 170 سال سابقه
2.بورس فلزات لندن ( LME) با 130 سال سابقه
3.بورس کالای نیویورک (NYMEX)
4.بورس کالای توکیو (TOCOM)
ضرورت تشکیل بورس کالا در ایران
اما آنچه راه اندازی بورس کالا در کشور را ضروری می کند عبارت است از:
1. نوسانات کاذب قیمت محصولات ناشی از ارتباط نامشخص و نامناسب میان عرضه و تقاضا.
2. عدم امکان مدیریت ریسک و محافظت از نوسانات آتی قیمت.
3. فقدان یک نظام قیمت گذاری شفاف بر پایه تعادل میان عرضه و تقاضا و نیاز بازار.
4. نبود یک سیستم اجرایی و ناظر بر حسن انجام تعهدات طرفین معامله .
5. فقدان یک سیستم جمع آوری ، پردازش و تحلیل اطلاعات و آمار تولید ،واردات ،صادرات و مصرف در جهت اطلاع رسانی به بازار و تصمیم گیری مطلوب.
6. عدم هماهنگی میان بخش های تولیدی و بازرگانی در زمینه واردات ، صادرات و بازار مصرف.
اهداف بورس کالای ایران
از مهمترین اهداف و اثرات بورس کالا می توان به موارد زیر اشاره نمود:
1. ایجاد بازاری قانون مند و سازمان یافته جهت تسهیل داد و ستد کالاها.
2. سامان دهی بازار کالاها از طریق مکانیزم اجرایی ناظر بر تعهدات و تضمین منافع طرفین معامله.
3. کشف شفاف قیمت کالاها بر اساس تعامل و تقابل عرضه و تقاضا و نیاز بازار .
4. برقراری امکان اعمال مدیریت ریسک در بازار.
5. امکان انجام معاملات نقد ،نسیه،سلف ،آتی، و اختیار با استفاده از ابزارهای نوین مالی.
6. توسعه سرمایه گذاری و فراهم سازی تسهیلات مالی برای خرید و فروش.
7. اطلاع رسانی درباره وضعیت بازار داخلی و خارجی کالاهای پذیرش شده به منظور افزایش سطح دانش فعالان بازار.
انواع قراردادهای قابل معامله در بورس کالا
به طور کلی 5 نوع قرارداد برای داد وستد انوع کالا وجود دارد:
1.قرارداد نقدی Spot
در این قرارداد ، خریدار می بایست کل مبلغ قرارداد را به علاوه کارمزد به کارگذار به صورت نقد پرداخت کند و فروشنده نیز می بایست حداکثر ظرف 3 روز ، کالای مورد معامله را به خریدار تحویل دهد.
2.قرارداد سلف Forward
در این قرارداد کل مبلغ در زمان انجام معامله توسط خریدار پرداخت می گردد و فروشنده متعهد می شود در تاریخ مشخص و زمان معین ، کالا را به خریدار تحویل دهد.
3.قرارداد نسیهCreadit
قراردادی است که کالا به صورت فوری به خریدار تحویل داده می شود و بهای آن در تاریخ سررسید،به فروشنده پرداخت می گردد.
4.قرارداد آتی Futures
در این روش فروشنده مطابق قرارداد صلح ، مقدار معینی از دارایی مشخص را در مقابل مبلغی معین به دیگری صلح می کند.براساس این قرارداد ،فروشنده مقدار دارایی مورد مصالحه را در سررسید مشخص تحویل می دهد و خریدار نیز مبلغ مورد مصالحه را در سررسید می پردازد.طرفین در قالب شرط ضمن عقد به اتاق پایاپای وکالت می دهند که از وجه الضمان آن ها متناسب با نوسانات قیمت در بورس به طرف دیگر اباحه تصرف کند در حال حاضر قرارداد آتی روی سکه طلا در بورس کالا انجام می شود .
5.قرارداد اختیار Option
این قرارداد شامل قرارداد اختیار خرید و قرارداد اختیار فروش می شود:
قرارداد اختیار خرید: قراردادی است که به موجب آن عرضه کننده کالا ، حق خرید مقدار معینی از کالای مورد نظر و مطابق با استاندارد بورس را در زمان معین و با قیمت مشخص به طرف قرارداد مصالحه می نماید بدون آنکه طرف دیگر ملزم به خرید آن باشد.
قرارداد اختیار فروش: قراردادی است که به عنوان شرط ضمن عقد لازم که به موجب آن یک طرف قرارداد (خریدار) حق فروش مقدار معینی از کالای مورد نظر و منطبق با استاندارد بورس را در یک زمان معین و با قیمت مشخص با طرف دیگر مصالحه می نماید بدون آنکه طرف دیگر (فروشنده) ملزم به فروش آن باشد.
سیستم معاملات تالار:
سیستم معاملات در تالار سه مرحله زمانی به شرح ذیل است:
1.زمان سبز: ورود اطلاعات خرید(مقدار و قیمت اولیه مورد نظر خریدار)
2.زمان زرد: کاهش نرخ توسط فروشنده و افزایش نرخ توسط خریدار .در صورت امکان پذیرفتن نرخ فروشنده که در این صورت خرید انجام شده است.
3.زمان قرمز: در صورتی که حجم تقاضا کمتر از میزان کالای عرضه شده توسط فروشنده باشد سیستم به صورت قرارداد نقدی (Spot) خودکار وارد زمان قرمز می شود و خریدارانی که در زمان زرد قیمت فروشنده را پذیرفته اند وارد رقابت می شوند و کالا به خریدارانی می رسد که نسبت به سایرین قیمت قیمت بالاتری برای کالا بپردازند.
برای خرید کالا از بورس کالا چه باید کرد؟
دريافت كد مشتري در بورس كالا
اولين قدم براي خريد هر نوع كالاي عرضه شده در بورس كالا تكميل مشخصات خريدار جهت دريافت كد مشتري در بورس كالاست. اين مرحله فقط براي يك بار انجام مي گيرد و ضرورت دارد هر خريداري در بورس كالا، از طريق كارگزار خود اقدام به دريافت كد مشتري نمايد.
مدارك لازم براي دريافت كد مشتري ، براي مشتري حقيقي يا حقوقي متفاوت است:
الف- مدارك و اطلاعات لازم جهت دريافت كد براي اشخاص حقيقي :
• فتوكپي شناسنامه
• فتوكپي كارت ملي
• تكميل فرم درخواست کد مشتریان حقيقي ( شامل اطلاعاتي از قبيل : كد ملي ، شماره حساب بانكي فرد متقاضي ، آدرس و كد پستي ، تلفن تماس)
ب- مدارك و اطلاعات لازم جهت دريافت كد براي اشخاص حقوقي:
• فتوكپي روزنامه رسمي ثبت شركت و فتوكپي روزنامه رسمي آخرين تغييرات شركت و فتوکپی شناسنامه و کارت ملی اعضا هیئت مدیره شرکت.
• تكميل فرم درخواست کد مشتریان حقوقي (شامل اطلاعاتي از قبيل : آخرين تركيب اعضاي هيئت مديره ، ليست سهامداران داراي سهام 10% و بالاتر، صاحبان امضاي مجاز ، ارائه شماره حساب جاري شخص حقوقي)
مراحل خريد
• تكميل فرم درخواست خريد
براي هر بار خريد مي بايست فرم سفارش خريد كالا به وسيله خريدار تكميل گردد. در اين فرم خريدار، مشخصات دقيق كالاي مورد نياز خود را به همراه نام توليد كننده كالا ، حداكثر قيمت خريد و . را مشخص مي كند.
• بررسي امكان خريد
• كارگزار خريدار امكان خريد كالاي مورد درخواست را بررسي نموده و در صورت ضرورت با توليدكننده در مورد عرضه كالا رايزني مي كند.
• واريز پيش پرداخت
• در صورت امكان تهيه كالا ، موضوع به اطلاع خريدار مي رسد و ضروری است که خريدار، 10% از ارزش تقریبی كالاي مورد سفارش خود را به عنوان تضمین خرید کالا به حساب كارگزار واريز نمايد. (برای کالاهایی که در رینگ صادراتی فروخته می شوند مبلغ تضمین خرید 5% ارزش کل کالای مورد سفارش است)
• خريد كالا
• كارگزار در زمان عرضه كالا در تالار ، طبق درخواست خريدار با سایر كارگزاران رقابت نموده و در صورت عرضه كافي كالا به قيمت مناسب (و تا حداكثر سقف قيمتي تعيين شده توسط خريدار) كالا را خريداري مي نمايد.
• ارسال اطلاعيه خريد
• پس از خريد كالا در تالار ، اطلاعيه خريد كالا به وسيله كارگزار تنظيم شده و برای خريدار ارسال مي گردد. در اين اطلاعيه جزئيات خريد و قيمت به همراه حق الزحمه كارگزاري ، عوارض بورس و عوارض قانوني درج مي شود.
• واريز مابقي وجه
• خريدار بايد حداكثر تا ساعت 10 صبح روز سوم کاری مابقي كل مبلغ كالاي خريداري شده را براساس اطلاعيه خريد به حسابهاي بورس مندرج در اطلاعیه خرید واريز نموده و فيش بانكي را به كارگزاري ارسال نمايد ضمنا ضروری است كه نام واريزكننده وجه كالا حتما با نام خريدار يكسان باشد.
• تسويه حساب با پاياپاي
• پس از واريز مابقي وجه كالا از طرف خريدار، كارگزار خریدار اقدام به تسويه حساب با اتاق پاياپاي نموده و مدارك تسویه كالا را تكميل كرده و آنها را به كارگزار فروشنده تحويل مي نمايد.
• تعيين پيمانكار حمل بار
• در اين مرحله بايد پيمانكار حمل بار و آدرس محل تخليه به وسيله خريدارمشخص شده باشد.
• پيگيري دريافت ثبت سفارش از فروشنده
• در اين مرحله كارگزار خريدار پيگيري هاي لازم جهت ثبت سفارش را انجام مي دهد تا تاييدیه سفارش را از كارگزار فروشنده دريافت كند.
• دريافت حواله
• توليد كننده حواله فروش را صادر كرده و از طريق كارگزاري ، خريدار از صدور حواله اطلاع پيدا مي كند.
• پيگيري خريدار براي حمل كالا
• در اين مرحله خريدار پس از برقراري ارتباط با فروشنده ، هماهنگي هاي لازم را با پيمانكار حمل كالا انجام مي دهد تا كالا را تحويل بگيرد.
• پيگيري خريدار در خريدهاي سلف
• در خريدهاي سلف ، خريدار يك هفته قبل از موعد تحويل كالا ، با فروشنده ارتباط برقرار نموده و پيمانكار حمل كالا را تعيين مي نمايد.
فرآیند داد و ستد در بورس کالا
ماده 21- داد و ستد در بورس کالا طی چهار مرحله به شرح زیر انجام می گیرد:
1- در نخستین مرحله ، مشتری درخواست خرید یا فروش را به كارگزار یا نماینده او ارایه می دهد، کارگزار نیز سفارش مشتری را در تالار معاملات منعكس می كند .
2- در مرحله دوم ، سفارش مشتری در تالار معاملات و به روش حراج حضوری اجرا می شود. پس از تكمیل این مرحله، ناظر معامـلات دادوستد انجام شده را در شبكه رایانه ای بورس کالا ثبت می نماید.
3- پس از ثبت معامله، مرحله سوم داد و ستد آغاز می شود كه طی آن، اتاق پایاپای پس از پردازش اطلاعات، گزارش نهایی که شامل وضعیت سپرده های مورد نیاز، تسویه روزانه و كارمزد معاملات می باشد را تهیه نموده و به دفاتر كارگزاران ارسال می نماید.
4- درمرحله چهارم، اتاق پایاپای حساب های خود را با تمامی كارگزاران تسویه می نماید و كارگزار نیز به نوبه خود حسابهای خود را با مشتری تسویه نموده و آگهی انجام معامله را برای مشتری ارسال می كند.
دیدگاه شما